Розуміння різниці між крос-маржею та ізольованою маржею: Посібник з торгівлі ф'ючерсами

Ми часто чуємо запитання: "Я новачок у торгівлі ф'ючерсами, який тип маржі мені слід використовувати?" Для початківців ми зазвичай рекомендуємо ізольовану маржу. Давайте розглянемо, чому, спочатку пояснивши варіант ізольованої маржі.

Що таке ізольована маржа і як її використовувати?

Давайте проілюструємо це на прикладі. Припустимо, трейдер має $200 у своєму ф'ючерсному гаманці. Він хоче відкрити позицію на монету "X", яка наразі коштує $1000. Використовуючи ізольовану маржу, трейдер вирішує виділити $100 з 10x важелем. Це призводить до розміру позиції в 1 монету "X", що еквівалентно $1000.

У ізольованому режимі, $100 маржа, яку ми відвели, не впливає на загальну $200 в рахунку ф'ючерсів. Лише $100 використана в позиції піддається ризику. Отже, які переваги та недоліки цього підходу?

Ось де стає очевидною основна різниця між крос-маржею та ізольованою маржею. Ми зрозуміємо це краще, коли пізніше обговоримо крос-маржу, але важливо засвоїти цю концепцію, якщо ми хочемо отримати прибуток від торгівлі ф'ючерсами.

Продовжуючи наш приклад із ізольованою маржею, ціна ліквідації для цієї позиції становитиме $900. Чому? Логіка проста: ви ризикували $100, ціна монети "X" становить $1000, і ви відкрили позицію розміром 1 монета "X". Це означає, що ваша позиція варта в десять разів більше, ніж ваша ризикова сума. Якщо монета $1000 "X" знизиться на 10% до $900, ви зазнаєте $100 збитків. Оскільки це та сума, якою ви ризикували, ваша позиція буде ліквідована. Однак, оскільки ви використовували ізольовану маржу, ви не втратите всю $200 у своєму ф'ючерсному рахунку - лише $100 , яку ви виділили на цю позицію.

Перевага тут полягає в тому, що у разі раптової волатильності або негативних новин ви не втратите весь свій баланс. Лише сума в позиції буде ліквідована. Недолік полягає в тому, що рівень ліквідації ближчий. Як? Давайте зрозуміємо це, подивившись на крос-маржу.

Що таке крос-маржа і як її використовувати?

Розглянемо той же приклад, але цього разу використовуючи режим маржі з перехресною (cross). Ми знову відкрили позицію на 1 монету "X", вартість якої складає $1000. Однак цього разу наш рівень ліквідації становить $800 замість $900. Чому?

Тому що, коли ми відкриваємо крос-позицію, ми ризикуємо всім балансом нашого ф'ючерсного гаманця (. Пам'ятайте, наш загальний баланс становить $200). У чому ж перевага? Якщо "X" монета впаде з $1000 до $850, а потім знову почне зростати до $1100, ми можемо продовжувати тримати позицію без ліквідації, навіть якщо ми зазнали збитків. Це тому, що ми збільшили наш ризик, використовуючи ізольовану маржу. Тепер, коли вона досягла $1100, ми $100 у прибутку. У сценарії ізольованої маржі, про який ми говорили раніше, нас би ліквідували на $900, втрачаючи $100.

З цього ми можемо зрозуміти, що крос-маржа підвищує ризик, але забезпечує відповідну перевагу. Однак недолік підвищеного ризику також зростає. З ізольованою маржею ризик стає більш контрольованим, але ця перевага супроводжується недоліком ближчих рівнів ліквідації.

Ось деяка додаткова інформація: В ізольованій маржі, якщо ви хочете віддалити свою ціну ліквідації для конкретної позиції, ви можете додати більше маржі, натиснувши кнопку (+) у розділі маржі. Кожна ізольована позиція, яку ви відкриваєте, несе власний ризик і не впливає на інші ізольовані угоди, оскільки ризик є специфічним для кожної позиції. Проте в режимі крос-маржі кілька позицій, які ви відкриваєте, будуть впливати одна на одну позитивно чи негативно з точки зору прибутку та збитків, оскільки крос-позиції базуються на вашому загальному балансі ф'ючерсів.

Це все, що ми маємо поділитися з цього питання. Пам'ятайте, навчання може призвести до заробітку. Слідкуйте за Crypto Wolf для отримання більше інсайтів!