Стейблкоїн Ланцюги: Переформування Крипто Ландшафту

Останніми роками стейблкоїни тихо набрали важливості на ринку криптовалют. Від трансакцій через кордон до розрахунків з торгівлі та регуляторних пілотів, ці цифрові активи стали невід'ємною частиною потоку крипто капіталу.

Цього року відбулася значна зміна: емітенти стейблкоїнів більше не задовольняються лише існуванням на інших блокчейнах. Вони почали створювати свої власні ланцюги. У серпні Circle презентувала Arc, за якою слідував Tempo, підтримуваний Stripe. Одночасний крок двох великих гравців у сфері стейблкоїнів ставить цікаві питання щодо основної логіки.

Ця стаття досліджує чотири ключові аспекти цього розвитку:

1. Природа блокчейнів, орієнтованих на стейблкоїни, та їх відмінності від традиційних мереж
2. Порівняння помітних проектних дизайнів
3. Потенційний вплив на домінування Ethereum
4. Можливості для окремих користувачів у цьому еволюціонуючому ландшафті

Стейблкоїн Блокчейни: Новий Підхід до Розрахунків

У той час як такі мережі, як Ethereum та Solana, пріоритетно ставлять децентралізовані додатки, ланцюги, що зосереджуються на стейблкоїнах, прагнуть стати шаром розрахунків. Вони мають кілька унікальних характеристик:

• Стейблкоїни як комісії за транзакції: Передбачувані витрати без необхідності у волатильних активів
• Оптимізовано для платежів і розрахунків: Пріоритет стабільності та зручності для користувача над універсальною функціональністю
• Вбудовані функції відповідності: Полегшення зв'язків з традиційними фінансовими установами
• Спроектовано навколо грошових функцій: Зосереджено на крос-валютних розрахунках, форекс-матчінгу та єдиних облікових одиницях

Ця модель вертикальної інтеграції дозволяє емітентам стейблкоїнів контролювати ключові аспекти від випуску до застосування. Хоча спочатку вона стикається з викликами в адаптації, довгостроковий потенціал для економії на масштабах і впливу є значним.

П'ять різних підходів до блокчейнів стейблкоїнів

1. Arc: Приватна блокчейн Circle
2. Tempo: Платіжна мережа, що підтримується Stripe та Paradigm
3. Стабільний: спеціалізований USDT ланцюг Tether
4. Plasma: Біткойн-сайдчейн з функціональністю стейблкоїна
5. Converge: об'єднання реальних активів (RWA) з децентралізованими фінансами (DeFi)

Кожен проект має унікальний підхід, але всі вони мають спільну мету: інтеграцію стейблкоїнів у повсякденні фінансові транзакції. Їхні стратегії варіюються від контролю активів (Arc, Stable) до мультивалютної нейтральності (Tempo, Plasma) та інституційної орієнтації (Converge).

Вплив на Ethereum та інші публічні ланцюги

Поява специфічних ланцюгів стейблкоїнів природно викликає запитання щодо їх потенційного впливу на встановлені мережі, такі як Ethereum та Solana.

Ці нові ланцюги природно підходять для високочастотних, малоризикових транзакцій, таких як трансакції через кордон і обробка заробітної плати. Це може потенційно відвернути деяку активність від ланцюгів загального призначення. Вплив може бути особливо помітним для мереж, таких як TRON, яка сильно покладається на випуск USDT.

Однак важливо зазначити, що ці орієнтовані на платежі мережі можуть зіткнутися з труднощами в досягненні справжньої децентралізації при збереженні оптимальної продуктивності. Це обмеження свідчить про те, що Ethereum та Solana, ймовірно, збережуть свої позиції в екосистемі:

• Ethereum: Зосереджений на безпеці та комбінованих фінансах, підтримується надійною екосистемою розробників
• Solana: Наголошення на високій продуктивності та досвіді користувачів

У майбутньому ландшафті можуть з'явитися стейблкоїн-ланцюги, які обробляють детерміновані розрахунки, тоді як Ethereum та Solana продовжують сприяти відкритим інноваціям.

Можливості для окремих користувачів

Хоча блокчейни стейблкоїнів переважно орієнтовані на потреби інститутів, окремі користувачі все ж можуть знайти потенційні точки входу:

• Екосистемні стимули: Участь у програмах винагород, субсидіях для розробників та майнінгу транзакцій
• Стейкінг вузлів: Для тих, хто має технічну експертизу
• Участь у тестовій мережі: Рання участь може призвести до майбутніх аірдропів
• Довгострокові інвестиції: Розгляньте пов'язані акції, такі як Gate, для більшого охоплення

Варто зазначити, що навіть у цьому секторі, орієнтованому на установи, роздрібні інвестори знайшли можливості. Наприклад, публічний продаж Plasma в липні був сильно перепроданий, що демонструє значний інтерес з боку окремих учасників.

Висновок

Блокчейни, зосереджені на стейблкоїнах, тихо будують інфраструктуру для майбутнього криптовалютних платежів і розрахунків. Хоча вони можуть не спричинити негайну революцію, їхній вплив на процеси розрахунків, стабільність комісій та відповідність регуляторним вимогам може бути глибоким.

Оскільки ринок криптовалют зріє, здатність гарантувати впевненість у розрахунках, забезпечувати стабільну ліквідність між валютами та з'єднуватися з реальними сценаріями платежів стане все більше важливою. Стейблкоїн-чейн позиціонують себе для задоволення цих потреб, потенційно стаючи основою фінансів наступного покоління в криптовалюті.