Цикл Беннера: захоплююча структура для прогнозування ринку

Самуель Беннер не був типовим гуру ринку. Фермер і підприємець 19-го століття без жодного вишу з економіки. Але його ідеї про ринкові цикли? Досить дивовижні.

Людина за циклом

Беннер обробляв землю. Вирощував свиней. Займався різними сільськогосподарськими справами. Життя не завжди було гладким. Він втратив гроші. Іноді багато.

Ці фінансові удари змусили його задуматися. Чому ринки падали і відновлювалися за певними шаблонами? Після того, як він спостерігав, як його капітал зникає, а потім повільно відновлюється, він став цікавитися. Мусив бути якась причина.

Як виник цикл

У 1875 році Беннер опублікував свої спостереження. "Пророцтва Беннера про майбутні підйоми та спади цін" описали те, що він бачив. Шаблони. Ті, що повторюються. Ринки не просто рухалися випадково—вони слідували часовим лініям, які здавалися дивовижно передбачуваними.

Три ключові елементи

"A" Роки – Час Паніки: Роки, коли все розвалюється. Думайте про 1927, 1945, 1965, 1999, 2019. Кожні 18-20 років все стає погано. Це здається майже механічним у своїй регулярності.

"B" Роки – Можливості Продажу: Ринки досягають піку тут. 1926, 1945, 1980, 2007, 2026. Ціни високі. Усі заробляють гроші. Ймовірно, занадто багато.

"C" Роки – Купівля Часу: Роки з низькими цінами. 1931, 1958, 2012. Рецесії. Низькі ціни. Ніхто не хоче купувати, але, можливо, їм варто.

Беннер спочатку спостерігав за цінами на свинину та залізо. З тих пір люди застосували його ідеї до акцій, облігацій, навіть криптовалют.

Чи це все ще важливо?

Фінансові ринки зараз складні створіння. Проте простий підхід Беннера все ще здається актуальним.

Ринки все ще бумлять і лопаються. Люди все ще панікують і святкують. Емоційні патерни не змінилися.

Подивіться на 2019 рік—ринки виправилися, як міг би очікувати Беннер. А що стосується прогнозованого бичачого ринку в 2026 році? Побачимо.

Інвестори з довгостроковою перспективою вважають ці цикли корисними. Вони дають змогу отримати перспективу, коли всі інші або занадто святкують, або стрибають з вікон.

Остаточні думки

Не все в ринках є випадковим. Беннер помітив це без складних алгоритмів чи комп'ютерів.

Для сьогоднішніх трейдерів—незалежно від того, торгують вони акціями, криптовалютою чи свинячим салом—Цикл Беннера пропонує інший погляд. Він не ідеальний. Не зовсім науковий. Але він захоплює щось про людську природу та гроші, що здається дивовижним, навіть через всі ці роки.