Чи вже досягнуто вершини Бичачого ринку?

Аналіз на основі даних поточного Крипто циклу

1 / Кожен ринковий цикл має унікальні цінові патерни, але психологія інвесторів залишається незмінною:

• Ейфорія домінує біля ринкових вершин
• Паніка панує біля дна ринку

Визначення ринкових фаз не пов'язане з виявленням емоцій — це про інтерпретацію даних, які стоять за ними.

2 / Мій аналіз спирається на кілька джерел даних:

• Метрики цінової дії Біткоїна з 2011 року
• Тенденції домінування альткоїнів в різних циклах
• Он-лінійні метрики (обмінні потоки, активність гаманців)
• Глобальні індикатори ліквідності

MVRV Z-Score в даний момент становить 2.1 — значно нижче 4+, що історично сигналізувало про циклічні максимуми.

3 / Історичні піки бичачого ринку мають послідовні закономірності:

• Роздрібний FOMO досягає нездорових крайнощів
• Менші альткоїни значно перевищують основні активи
• Масивний приплив ліквідності з традиційних фінансів

Хоча деякі індикатори сьогодні виглядають знайомими, нам не вистачає ключових ознак фінального піку.

4 / Контрарна перспектива, заснована на технічних даних:

Ринок демонструє характеристики пізнього циклу, але не термінального виснаження.

Індикатори термінальної ціни вказують на те, що Bitcoin має додатковий потенціал зростання, перш ніж досягне оцінкових екстремумів, порівнянних з піками 2017/2021 років.

Більшість трейдерів плутають тимчасове виснаження з циклічним колапсом.

5 / Вливання на біржу надають критично важливу інформацію:

На попередніх ринкових вершинах великі власники передавали значні обсяги монет на біржі для продажу.

Поточні надходження на біржу залишаються приблизно на 30% нижчими за пікові рівні 2021 року та на 40% нижчими за пропорційні максимуми 2017 року.

Це свідчить про те, що розподіл не досяг максимальної інтенсивності.

6 / Історична поведінка роздрібної торгівлі говорить про це:

• 2017 топ: Головний ентузіазм щодо Ripple досяг водіїв таксі
• Пік 2021 року: Соціальні мережі були переповнені промоціями Dogecoin

Сьогоднішня участь роздрібних інвесторів демонструє ентузіазм, але не досягла рівнів манії, характерних для піків ринку.

7 / В термінах марафону, цей ринковий цикл:

• Не на милі 26 (завалюючись на фінішній лінії)
• Не на 10 милі (свіжий і тільки починає)
• На 20-22 милі (втомлений, але з значною відстанню, що залишилася)

Індикатор Terminal Price підтверджує, що ми на пізніх стадіях, але ще не на фінальному сплеску.

8 / Тенденції домінування альткоїнів надають важливий контекст:

Історично, альткоїни переживають параболічне зростання домінування безпосередньо перед піковими циклами.

Поточна капіталізація ринку альткоїнів досягла нових історичних максимумів, але крива прискорення поки що не відповідає вертикальній траєкторії, яку спостерігали на піках попередніх циклів.

9 / Умови ліквідності ринку залишаються підтримуючими:

Дані з блокчейну показують продовження накопичення з боку довгострокових тримачів, при цьому метрики HODL Wave з терміном понад 1 рік вказують на те, що ми ще не досягли пікової фази розподілу.

Цикл ліквідності вказує на те, що є додатковий потенціал для розширення ринку перед початком скорочення.

10 / Будьте обережні, незважаючи на бичачі індикатори:

"Не на верху" не означає "без ризику."

Ринки на пізніх стадіях бичачого тренду характеризуються:

• Насильницькі зростання
• Різкі корекції
• Багато переконливих фальшивих максимумів

Управління ризиками важливіше за прогнози цін—впроваджуйте розмір позиції та розглядайте стратегії стоп-лос.

11 / Дані вказують на те, що у цього бичачого ринку залишився простір:

Технічні індикатори на декількох часових рамках вказують на додатковий потенціал зростання в найближчі місяці.

Ончейн метрики вказують на продовження інституційного накопичення, а не розподілу.

Залишайтеся в позиції відповідно — найзначніші ринкові рухи часто відбуваються на фінальній стадії бичачих циклів.