📊 Що означає «лонг» і «шорт» в криптовалютній торгівлі?

При зануренні в криптосвіт новачки стикаються з безліччю специфічних термінів, пов'язаних з різними аспектами цієї індустрії. Серед них часто зустрічаються поняття «лонг» і «шорт», які відіграють важливу роль у трейдингу. Давайте розберемося, що вони означають, як працюють відповідні угоди і яку користь приносять трейдерам.

Істоки термінів «шорт» і «лонг»

Точне походження цих термінів у контексті торгівлі сьогодні встановити неможливо. Однак одне з перших публічних згадувань зафіксовано в виданні The Merchant's Magazine, and Commercial Review за першу половину 1852 року.

Щодо використання цих слів у трейдингу, існує версія, пов'язана з їх буквальним значенням. Угоду в розрахунку на зростання активу часто називають «лонгом» (англ. long — довгий), оскільки підвищення цін зазвичай відбувається повільно, і така позиція відкривається на тривалий термін. У свою чергу, операція, націлена на отримання прибутку від падіння цін, отримала назву «шорт» (англ. short — короткий), оскільки для її реалізації потрібно значно менше часу.

Суть «шорта» і «лонга» в трейдингу

«Лонг» та «шорт» — це типи позицій, які трейдери відкривають з метою отримання прибутку від очікуваного зростання (лонг) або падіння (шорт) вартості активу в майбутньому.

Позиція на підвищення передбачає придбання активу за поточною ціною з подальшим продажем після зростання котировок. Наприклад, якщо трейдер впевнений, що токен вартістю $100 незабаром подорожчає до $150, він може купити його і дочекатися цільової ціни. Прибуток у цьому випадку складе різницю між ціною покупки і продажу.

Позиція на зниження відкривається, якщо є підстави вважати, що якийсь актив переоцінений і в майбутньому подешевіє. Щоб заробити на цьому, трейдер бере у біржі цей інструмент у борг і відразу ж продає за поточною ціною. Потім він чекає зниження котирувань, викупає таку ж кількість активу за меншою вартістю і повертає його біржі.

Наприклад, якщо трейдер очікує зниження ціни біткоїна з $61 000 до $59 000, він може позичити у біржі один біткоїн і негайно продати його за поточною ціною. Коли котирування впадуть, він купує той самий один біткоїн за $59 000 і повертає біржі. Залишок $2000 ( за вирахуванням комісії за позичку ) і складає прибуток трейдера.

Хоча механізм угод може здаватися складним, на практиці все це відбувається автоматично на торгових платформах і виконується за лічені секунди. Для користувача відкриття та закриття позицій здійснюється простим натисканням відповідних кнопок у торговому інтерфейсі.

Хто такі «бики» і «ведмеді»

Терміни «бики» та «ведмеді» широко поширені як у трейдингу, так і поза його межами. Вони зазвичай використовуються для позначення основних категорій учасників ринку в залежності від їхньої позиції.

«Бики» — це трейдери, які вважають, що ринок в цілому або певний актив буде зростати, тому відкривають довгі позиції, тобто купують. Таким чином вони сприяють підвищенню попиту та вартості активів. Сам термін походить від уявлення про те, що бик «піднімає» ціни вгору своїми рогами.

«Ведмеді», навпаки, — це учасники ринку, які очікують падіння котирувань. Вони відкривають короткі позиції, продаючи активи і тим самим чинять тиск на їхню вартість. Як і у випадку з «биками», назва пов'язана з уявленням про те, що «ведмеді» давлять на ціни своїми лапами, змушуючи їх знижуватися.

На основі цих позначень сформувалися поширені в криптосвіті поняття бичачого та ведмежого ринку. Перший характеризується загальним зростанням цін, другий — зниженням котирувань.

Хеджування в трейдингу

Хеджування — це метод управління ризиками в трейдингу та інвестиціях. Ця стратегія також пов'язана з «лонгом» та «шортом», оскільки передбачає використання протилежних позицій для мінімізації втрат у випадку несподіваної зміни цін.

Наприклад, трейдер придбає один біткоїн в очікуванні зростання котирувань, але допускає можливість падіння ціни при настанні певної події. Не знаючи напевно, відбудеться чи ні ця подія, він може використовувати хеджування для скорочення потенційних збитків.

В залежності від ринку та торгової стратегії для хеджування можуть застосовуватися різні інструменти, такі як купівля криптовалют з зворотною кореляцією або комбінація спотового активу та пут-опціону. Однак найбільш популярним і простим способом хеджування вважається відкриття протилежних позицій.

Ф'ючерсна торгівля та її роль

Ф'ючерси — це похідні інструменти, що дозволяють заробляти на зміні цін активів без необхідності володіти ними. Саме ф'ючерсні контракти дають можливість відкривати короткі та довгі позиції, витягуючи прибуток як від зростання, так і від падіння вартості, що неможливо на спотовому ринку.

У криптоіндустрії найбільш поширені безстрокові та розрахункові контракти. Безстроковість означає відсутність дати виконання контракту, що дозволяє трейдерам утримувати позиції скільки завгодно довго та закривати їх у будь-який момент. Розрахунковість ( або безпоставковість ) передбачає, що по завершенні угоди трейдер отримує не сам актив, а різницю між його вартістю на момент відкриття та закриття позиції в певній валюті.

Ліквідація та способи її уникнути

Ліквідація — це примусове закриття позиції трейдера, яке відбувається при торгівлі з використанням запозичених коштів. Зазвичай вона настає при різкій зміні вартості активу, коли маржі (розміру застави) недостатньо для забезпечення позиції.

В таких ситуаціях торгова платформа Gate спочатку надсилає трейдеру маржин-колл — сповіщення про необхідність внести додаткові кошти для підтримання позиції. Якщо цього не зробити, то при досягненні певного цінового рівня угода буде автоматично закрита.

Щоб уникнути ліквідації, важливо розвивати навички управління ризиками та вміти відстежувати численні відкриті позиції.

Переваги та недоліки «шортів» і «лонгів» у торгівлі

При використанні «шорта» та «лонга» в торговій стратегії слід враховувати:

• Довгі позиції більш зрозумілі, оскільки по суті працюють аналогічно купівлі активу на спотовому ринку.
• Короткі позиції мають більш складну і часто контрінтуїтивну логіку виконання. Крім того, падіння цін зазвичай відбувається швидше і менш передбачувано, ніж зростання.

Трейдери часто використовують кредитне плече для збільшення потенційного прибутку. Однак важливо пам'ятати, що використання запозичених коштів не лише може принести більший дохід, але й пов'язане з додатковими ризиками та необхідністю постійно стежити за рівнем застави (маржі).

Висновок

В залежності від прогнозів цін, трейдери можуть використовувати короткі (шорт) і довгі (лонг) позиції для отримання прибутку від зниження або зростання котирувань. На основі утримуваних позицій учасників ринку відносять до «биків», які очікують зростання, або до «ведмедів», які роблять ставку на падіння.

Для відкриття «лонга» або «шорта» зазвичай використовуються ф'ючерси або інші похідні інструменти. Вони дозволяють заробляти на спекуляціях щодо ціни активу без необхідності володіти ним, а також відкривають можливості для додаткового заробітку за рахунок використання позикових коштів (кредитного плеча). Однак слід пам'ятати, що їх використання збільшує не лише потенційний дохід, але й ризики.