Види ордерів та їх відмінності

Увага! Багато тексту.

При торгівлі акціями або криптовалютою ви взаємодієте з ринком, розміщуючи ордери:

• Ринковий ордер — це розпорядження про негайну купівлю або продаж за поточною ринковою ціною.

• Лімітне замовлення — це розпорядження про очікування виконання замовлення, поки ціна не досягне заданого або більш вигідного значення.

Це короткий опис. Звісно, кожна з цих категорій відкриває цілий ряд можливостей, які можна використовувати в залежності від вашої торгової стратегії. Цікаво? Тоді продовжимо.

Вступ

Зареєструвались на біржі і хочете розібратися в функціях? Або, можливо, ви переглянули фільм про фінансові ринки і намагаєтеся краще зрозуміти їх механізми?

У цій статті ми розкажемо про ордери — розпорядження, що надсилаються на біржу для покупки та продажу активів. Існує два основних типи: лімітні ордера та ринкові ордера. Проте ці назви — лише характеристики, що описують набір команд.

Давайте розберемося, що вони насправді представляють.

Ринкові та лімітні ордери

Ринкові ордери вимагають негайного виконання. Іншими словами, вони передбачають здійснити угоду за поточною ціною. Припустимо, ви зареєструвалися на Gate і хочете купити 3 BTC, а біткойн торгується по $15 000. Ви готові заплатити $45 000 і не хочете чекати зниження ціни, тому розміщуєте ринковий ордер на покупку.

Хто в цьому випадку продає монети? Щоб це з'ясувати, потрібно заглянути в книгу ордерів. У ній біржа зберігає список лімітних ордерів. Вони є стандартними ордерами, які не виконуються негайно і вимагають наступного: здійснити угоду за ціною y.

Наприклад, інший користувач міг раніше розмістити ордер на продаж 3 BTC, коли ціна за один біткоїн досягне $15 000. Таким чином, коли ви розміщуєте ринковий ордер, біржа співставляє його з лімітним ордером у книзі.

Фактично, ви не створюєте ордер, а заповнюєте існуючий, і він видаляється з книги ордерів. Ви стаєте тейкером, оскільки забираєте частину ліквідності біржі. Інший користувач, у свою чергу, стає мейкером, оскільки додає ліквідність. Як правило, у мейкерів нижчі комісії, оскільки вони приносять біржі прибуток.

Особливості ринкових ордерів

Основні види ринкових ордерів — це ордери на купівлю та продаж. Ви доручаєте біржі здійснити транзакцію за найкращою доступною ціною. При цьому найкраща доступна ціна не завжди збігається зі значенням, що відображається в даний момент. Вона залежить від книги ордерів, тому вартість здійснення угоди може трохи відрізнятися.

Ринкові ордери підходять для миттєвих ( або майже миттєвих ) транзакцій. В цілому, це основна інформація про них. Комісії, пов'язані з прослизанням і обміном, означають, що ту ж угоду можна було б здійснити дешевше за допомогою лімітного ордера.

Популярні типи ордерів

Найпростіші ордери — це ринкові ордери на купівлю, ринкові ордери на продаж, лімітні ордери на купівлю та лімітні ордери на продаж. Однак, якщо обмежитися тільки цим набором, ваш торговий досвід буде дещо обмежений. Натомість ви можете використовувати додаткові можливості та отримувати вигоду з ринкових умов у короткостроковій та довгостроковій перспективі.

Лімітні стоп-ордери

Лімітні стоп-ордери — ефективний інструмент для обмеження потенційних збитків під час торгівлі. Він дозволяє встановити стоп-ціну та лімітну ціну. Уявімо, що BTC торгується на рівні $10 000, і ви встановили лімітний стоп-ордер зі стоп-ціною $9 900 та лімітною ціною $9 895. Тоді при падінні ціни з $10 000 до $9 900 буде розміщено лімітний ордер на $9 985.

Важливо зазначити: ордер розміщується тільки після досягнення стоп-ціни. Ризик подальшого падіння ціни зберігається. Якщо ціна впаде нижче $9 985, ордер не буде виконано, і ви можете залишитися без захисту.

OCO-ордери

OCO-ордери ( з англ. one-cancels-the-other, або «один скасовує інший») — це комплексний інструмент, що дозволяє об'єднати два ордери з заданими умовами. При активації одного з них, другий автоматично скасовується. Повернемося до прикладу з ціною $10 000 за біткоїн. Ви можете використовувати OCO-ордер для покупки біткоїнів при досягненні ціни $9 900 або для продажу при зростанні до $11 000. Один з цих ордерів буде виконано першим, а другий — автоматично скасовано.

Поняття «час дії»

Ще один важливий аспект ордерів — час дії. Це параметр, який ви вказуєте під час відкриття угоди, визначаючи умови закінчення її терміну.

GTC-ордери

GTC-ордер (англ. good 'til canceled, або «діючий до скасування») — це розпорядження, згідно з яким угода повинна залишатися відкритою до її виконання або ручного скасування. Зазвичай платформи для торгівлі криптовалютою за замовчуванням використовують саме цю опцію.

На фондових ринках поширеною альтернативою є закриття ордера в кінці торгового дня. Але оскільки криптовалютні ринки працюють цілодобово і без вихідних, GTC-ордера більш популярні.

IOC-ордера

IOC-ордери ( англ. immediate or cancel, або «виконати або скасувати» ) передбачають, що будь-яка частина замовлення, яка не була виконана миттєво, повинна бути скасована. Припустимо, ви створюєте замовлення на купівлю 10 BTC за ціною $10 000, але можете отримати лише 5 BTC за ціною виконання. У цьому випадку ви придбаєте 5 BTC, а решта частини замовлення буде закрита.

FOK-ордера

FOK-ордери ( англ. fill-or-kill, або «виконати або анулювати» ) повинні бути миттєво виконані. В іншому випадку вони знищуються ( анулюються ) і не виконуються. Наприклад, ваш ордер вимагає від біржі купити 10 BTC за ціною $10 000. Якщо весь обсяг у 10 BTC недоступний в даний момент за вказаною ціною, то ордер буде скасовано.

Висновок

Розуміння різних типів ордерів є вкрай важливим для усвідомленої та ефективної торгівлі. Незалежно від того, що ви плануєте використовувати — стоп-ордера для обмеження збитків, OCO-ордера для паралельного планування різних сценаріїв чи інші функції біржі, важливо знати, які торгові інструменти вам доступні.