Істина про Майнінг ліквідності: особистий занурення в грошову яму DeFi

Я витратив безліч годин, спостерігаючи за коливаннями своїх коштів у пулі ліквідності, і можу вам сказати - ліквідне майнінг не є раєм для пасивного доходу, яким його всі малюють.

Коли я вперше стрибнув у цю кролячу нору, я був спокушений обіцянками "високих доходів" та "пасивного доходу", як і всі інші. Але ось що вам не кажуть відразу: ви фактично стаєте неоплаченим маркет-мейкером для децентралізованих бірж, беручи на себе всі ризики.

Давайте обійдемося без дурниць. Видобуток ліквідності означає, що ви кидаєте рівні суми двох токенів у пул ліквідності. Біржа використовує ВАШІ гроші, щоб інші могли торгувати, а ви отримуєте крихти з комісій за транзакції плюс деякі токени управління, які можуть бути безвартісними вже завтра.

Найбільша афера? "Тимчасові втрати" - миле евфемізм для "ти попадаєш в пастку, якщо один токен перевершує інший." Немає нічого "тимчасового" в цьому, якщо ти змушений вивести кошти з втратами. Я безсилий спостерігав, як мій ETH зникав, поки я накопичував більше якогось шиткоїна, який падав.

Більшість DeFi платформ створюються тим самим колом криптоінсайдерів, які скидають свої токени управління на роздрібних постачальників, таких як ми. Вони створюють штучні APY, які спочатку виглядають вражаюче, але обвалюються, як тільки закінчується початкова фаза розподілу. Класичний памп і дамп, тільки вбранням у DeFi.

Ризики смарт-контрактів? Реальні та жахливі. Я досі маю кошмари про протоколи, які зламуються, поки я сплю. Не кажучи вже про неймовірні газові збори на Ethereum, які можуть з'їсти ваші прибутки під час високої завантаженості.

Сувора правда полягає в тому, що ліквідність майнінг в основному вигідний:

• Засновники платформи, які збагачуються на розподілі своїх токенів
• Кити, які можуть дозволити собі забезпечити величезний пул ліквідності та витримати збитки
• Трейдери, які отримують дешевші ціни завдяки ВАШІЙ ліквідності

Для звичайних користувачів? Ми є прославленою ліквідністю для виходу.

Звичайно, деякі люди заробляють гроші, особливо під час бичачих ринків, коли все все одно зростає. Але не дайте себе обманути - ви не "бере участь у децентралізованій економіці" - ви фінансуєте прибутки когось іншого, беручи на себе непропорційний ризик.

Можливо, я гіркий, бо мене обпекли. Але якщо ви думаєте про спробу майнінгу ліквідності, принаймні, йдіть туди з відкритими очима. Це не якийсь магічний друкар грошей - це азартна гра з додатковими кроками та вишуканішою термінологією.

Революція DeFi може бути реальною, але видобуток ліквідності не є тим золотим квитком, яким його малюють. Це гра, в якій будинок майже завжди виграє.