Цикл Беннера: столітній метод прогнозування ринкових рухів

У цій статті ми дослідимо, як Цикл Беннера використовувався для прогнозування тенденцій ринку протягом більше ста років. Сподіваюся, вам сподобається це інформаційне читання...

Точність циклу Беннера у прогнозуванні економічних тенденцій протягом більше 150 років

Самуель Беннер, фермер початку XIX століття, був зацікавлений в роботі економічних циклів. Його цікавість призвела до публікації "Тенденції та фази бізнесу" у 1875 році, де він детально виклав свою методологію для прогнозування майбутнього напрямку економіки та цін на сировину. Беннер виявив циклічні патерни в рухах ринку, категоризуючи їх на роки паніки, роки процвітання та роки труднощів. Наприклад, роки паніки характеризувалися зниженням економічної активності, падінням цін на активи та зростанням безробіття. Модель Беннера змогла передбачити з дивовижною точністю значні економічні події, такі як Велика депресія 1929 року, бульбашка компаній доткомів у 2000-х роках та криза COVID-19 у 2020 році.

Дослідимо три фази, які Семюель Беннер визначив у своєму циклі:

Роки паніки: Ці періоди відрізняються екстремальною волатильністю цін на акції через коливання ринку. Інвестори, як правило, діють ірраціонально, купуючи чи продаючи акції, спираючись на короткострокові емоції, що може викликати різкі зміни цін. Прийняття рішень під час цих часів зазвичай є імпульсивним через нестабільність умов ринку.

У ці часи невизначеності вартість акцій може впасти до вражаюче низьких рівнів або, навпаки, несподівано злетіти. Тому надзвичайно важливо, щоб інвестори діяли з максимальною обережністю. Вірні рішення можуть принести суттєві прибутки, тоді як помилки можуть призвести до значних втрат.

Роки процвітання: Це періоди, які характеризуються високими цінами і представляють найкращі можливості для продажу. У ці часи інвестори мають можливість ліквідувати свої акції, облігації та інші активи за оптимальними цінами. Беннер описує ці роки як "процвітаючі" і вважає їх наповненими можливостями для інвесторів. Однак важливо пам'ятати, що ці періоди є тимчасовими і зрештою поступляться місцем іншим фазам циклу.

Роки труднощів: Під час цих періодів Беннер рекомендує купувати акції, сировину та активи, утримуючи їх до тих пір, поки не настануть роки буму або процвітання, коли їх слід продати.

Стратегія, яка витримала випробування часом

На згаданому зображенні Беннер написав: "Одне можна сказати напевно". Його інвестиційна стратегія демонструє майже безпомилковий успіх протягом більше ста років. Для Беннера, успішного фермера з Огайо, фінансова паніка 1873 року стала руйнівною і привела його до банкрутства. У своєму прагненні зрозуміти ці економічні динаміки Беннер відкрив концепцію ринкових циклів.

Як фермер, Самуель розумів, як сезони вирощування впливають на виробництво, що, в свою чергу, впливало на пропозицію та попит, відображаючись на цінах. Беннер заглибився в ці цикли і виявив 11-річний патерн в цінах на кукурудзу і свинину, з піками кожні 5/6 років. Це збігалося з 11-річним сонячним циклом. Беннер теоретизував, що цей сонячний цикл впливає на сільськогосподарську продуктивність, що, в свою чергу, впливало на доходи, пропозицію/попит і ціни.

Модель Беннера також включає 27-річний цикл у цінах на залізо. У цьому циклі мінімуми відбуваються кожні 11, 9 і 7 років, тоді як максимуми спостерігаються кожні 8, 9 і 10 років.

Вивчення історії ринку допомагає нам зрозуміти, як ці цикли впливали на ціни в минулому і як вони продовжують впливати на них сьогодні. Відповідно до цього аналізу, ми зараз знаходимося в періоді труднощів, коли ціни на активи знижуються, що свідчить про те, що це може бути сприятливий момент для придбання активів.