Розуміння різниці між крос-і ізольованою маржею в торгівлі ф'ючерсами

Ми часто чуємо запитання: "Я новачок у торгівлі, який тип маржі мені слід використовувати?" Для початківців ми зазвичай рекомендуємо ізольовану маржу. Давайте розглянемо, чому, спочатку заглибившись у концепцію ізольованої маржі.

Що таке ізольована маржа і як вона працює?

Щоб проілюструвати, розглянемо приклад. Припустимо, трейдер має $200 у своєму ф'ючерсному гаманці. Вони хочуть торгувати криптовалютою "X", яка коштує $1000. Використовуючи режим ізольованої маржі, трейдер виділяє $100 з 10x важелем. Це призводить до розміру позиції в 1 монету "X", що еквівалентно $1000. У ізольованому режимі, $100 маржа впливає лише на конкретну позицію, а не на весь $200 баланс. Цей підхід обмежує ризик виділеною сумою. Але які переваги та недоліки?

Цей аспект підкреслює ключову різницю між крос- та ізольованою маржею, яку ми краще зрозуміємо, коли обговоримо крос-маржу. Щоб отримати прибуток від торгівлі ф'ючерсами, важливо всебічно зрозуміти ці концепції. Продовжимо з нашим прикладом ізольованої маржі. Ціна ліквідації для цієї позиції становитиме $900. Чому? Простими словами, ви ризикували $100 на $1000 вартість монети "X". Якщо ціна "X" впаде на 10% до $900, ви понесете $100 збитків, що точно відповідатиме вашій маржі. На цьому етапі ваша позиція буде ліквідована. Однак, оскільки ви використовували ізольовану маржу, лише $100 , виділені на цю позицію, будуть втрачені, зберігаючи решту $100 на вашому ф'ючерсному рахунку.

Перевага тут полягає в тому, що в разі раптової волатильності ринку або негативних новин ви ризикуєте лише сумою у конкретній позиції, а не всім своїм балансом. Недоліком, однак, є більш близький рівень ліквідації. Щоб краще зрозуміти цю компроміс, давайте розглянемо крос-маржу.

Що таке Крос-маржа і як вона працює?

Давайте знову розглянемо наш попередній приклад, але цього разу припустимо, що ми відкрили позицію, використовуючи режим крос-маржі. У нас все ще є обсяг позиції 1 "X" монета, вартістю 1000 доларів. Однак наш рівень ліквідації тепер $800 замість 900 доларів. Чому така різниця?

У крос-маржі ми, по суті, ризикуємо всім балансом нашого ф'ючерсного рахунку ( пам'ятайте, у нас є $200 загалом ). То яка ж перевага? Якщо монета "X" впаде з $1000 до $850 , а потім відновиться до $1100, ми зазнаємо деяких нереалізованих збитків, але уникнемо ліквідації. Це пов'язано з тим, що ми збільшили наш ризик, використовуючи крос-маржу. Тепер, коли ціна піднялася до $1100, ми в $100 прибутку. На відміну від цього, з ізольованою маржею, наша позиція була б ліквідована на $900, що призвело б до $100 збитків.

Це ілюструє, що крос-маржа збільшує ризик, але також забезпечує потенційні переваги. Вона пропонує більше місця для коливань цін, але піддає більшу частину вашого рахунку ризику. Ізольована маржа, з іншого боку, пропонує більш контрольований ризик, але з вищою ймовірністю ліквідації.

Додаткова інформація: В ізольованій маржі ви можете налаштувати свою ціну ліквідації, додавши більше маржі до конкретної позиції, використовуючи кнопку (+) в розділі маржі. Кожна ізольована позиція несе власний ризик і не впливає на інші ізольовані угоди. Однак у режимі крос-маржі кілька позицій впливають одна на одну з точки зору прибутку і збитку, оскільки всі вони використовують ваш загальний баланс ф'ючерсного рахунку.

Розуміння цих концепцій може значно покращити вашу торгову стратегію. Для отримання додаткових знань продовжуйте слідкувати за освітнім контентом Gate. Пам'ятайте, знання є вашим найбільш цінним активом у торгівлі.