📈 Що таке «лонг» і «шорт» у криптотрейдингу?

У світі криптовалют новачки часто стикаються з безліччю специфічних термінів. Серед них особливе місце займають поняття «лонг» та «шорт», широко використовувані в контексті торгівлі. Давайте розберемося, що вони означають, як працюють і чому важливі для трейдерів.

Походження термінів «лонг» і «шорт»

Хоча точне походження цих термінів у торгівлі встановити складно, одне з ранніх згадувань зафіксовано в виданні The Merchant's Magazine, and Commercial Review за першу половину 1852 року.

Існує версія, що використання цих слів у трейдингу пов'язане з їх буквальним значенням. «Лонг» ( англ. long - довгий ) часто асоціюється з позицією, відкритою в очікуванні зростання активу, оскільки підвищення цін зазвичай відбувається поступово. «Шорт» ( англ. short - короткий ) ж стосується операцій, націлених на вигоду від падіння цін, яке часто відбувається швидше.

Суть «лонга» і «шорта» в трейдингу

«Лонг» і «шорт» - це типи позицій, які трейдер відкриває з метою отримання прибутку від очікуваного зростання (лонг) або падіння (шорт) вартості активу.

Позиція на підвищення передбачає придбання активу за поточною ціною з наміром продати його дорожче в майбутньому. Наприклад, якщо трейдер прогнозує зростання токена з $100 до $150, він може купити його зараз і продати після досягнення цільової вартості. Прибуток у цьому випадку складе різницю між ціною покупки і продажу.

Позиція на зниження відкривається при очікуванні зниження вартості активу. Трейдер бере актив у борг у біржі, продає його за поточною ціною, а потім, коли ціна падає, викуповує ту ж кількість за нижчою вартістю і повертає біржі.

Наприклад, якщо трейдер припускає падіння ціни біткоїна з $61 000 до $59 000, він може позичити один біткоїн у біржі і відразу продати. Після зниження котирувань він купує один біткоїн за $59 000 і повертає його біржі. Різниця в $2000 ( за вирахуванням комісії за займ) стає прибутком трейдера.

Хоча механізм цих угод може здаватися складним, на практиці все відбувається автоматично в торгових системах Gate. Трейдеру достатньо натиснути відповідні кнопки в інтерфейсі платформи для відкриття та закриття позицій.

«Бики» та «ведмеді» на криптовалютному ринку

Терміни «бики» та «ведмеді» широко використовуються у світі трейдингу для позначення основних типів учасників ринку в залежності від їхніх очікувань.

«Бики» - це трейдери, які очікують зростання ринку або конкретного активу. Вони відкривають довгі позиції, сприяючи підвищенню попиту та вартості активів. Назва пов'язана з уявленням про бика, який піднімає ціни вгору своїми рогами.

«Медведі» - учасники ринку, які прогнозують падіння котировок. Вони відкривають короткі позиції, продаючи активи і чинячи тиск на їх вартість. Термін асоціюється з ведмедем, який тисне на ціни своїми лапами, змушуючи їх знижуватися.

На основі цих понять у криптоіндустрії сформувалися концепції «бичачого» і «ведмежого» ринку. Перший характеризується загальним зростанням цін, другий - їх зниженням.

Хеджування ризиків у криптотрейдингу

Хеджування - це метод управління ризиками в трейдингу та інвестуванні. Ця стратегія тісно пов'язана з концепціями «лонгу» та «шорту», оскільки передбачає використання протилежних позицій для мінімізації втрат при несподіваній зміні тренду.

Наприклад, якщо трейдер купує біткойн, очікуючи зростання, але допускає можливість падіння через певні події, він може використовувати хеджування для зменшення потенційних збитків.

Існують різні інструменти хеджування, такі як купівля криптовалют з оберненою кореляцією або комбінація спотового активу та пут-опціону. Однак найпопулярнішим і простим способом вважається відкриття протилежних позицій.

Наприклад, якщо трейдер прогнозує зростання біткоїна, він може відкрити лонг-позицію на два біткоїни для отримання прибутку. Одночасно він відкриває шорт-позицію на один біткоїн, щоб знизити втрати в разі помилкового прогнозу.

Припустимо, що ціна біткоїна зросла з $30 000 до $40 000. Загальний дохід розраховується за формулою:

доход = (розмір лонг-позиції - розмір шорт-позиції) * різниця в ціні

У цьому випадку: (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Якщо ж ціна впала з $30 000 до $25 000, результат буде наступним:

(2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * (-$5 000) = -$5 000.

Таким чином, хеджування дозволило зменшити потенційні збитки вдвічі - з $10 000 до $5 000. Однак важливо врахувати, що це також зменшило потенційний прибуток від зростання ціни вдвічі.

Початківці трейдери іноді вважають, що відкриття двох рівних протилежних позицій може повністю усунути ризик. Проте на практиці така стратегія призводить до того, що прибуток від однієї угоди повністю нівелюється збитком від іншої. З урахуванням комісій та інших операційних витрат ця стратегія стає збитковою.

Ф'ючерсна торгівля в контексті «лонгів» та «шортів»

Ф'ючерси - це похідні інструменти, що дозволяють заробляти на змінах ціни активу без необхідності володіти ним. Саме ф'ючерсні контракти дають можливість відкривати короткі та довгі позиції, отримуючи прибуток від падіння вартості, що неможливо на спотовому ринку.

У криптоіндустрії найбільш поширені безстрокові та розрахункові контракти:

• Безстрокові контракти не мають дати виконання, дозволяючи трейдерам тримати позиції скільки завгодно і закривати їх у будь-який момент.
• Розрахункові ( або безпоставкові ) контракти передбачають, що після завершення угоди трейдер отримує не сам актив, а різницю між його вартістю на момент відкриття та закриття позиції в певній валюті.

Для відкриття довгих позицій використовуються бай-ф'ючерси, а для коротких - селл-ф'ючерси. Перші передбачають купівлю активу в майбутньому за ціною, встановленою при відкритті позиції, а другі - його продаж на тих же умовах.

Слід врахувати, що на більшості торгових платформ, включаючи Gate, трейдери періодично сплачують ставку фінансування для підтримання позиції - це різниця між вартістю активу на спотовому та ф'ючерсному ринках.

Ліквідація позицій та способи її уникнути

Ліквідація - це примусове закриття позиції трейдера, яке відбувається при торгівлі з використанням позикових коштів. Зазвичай вона настає при різкій зміні вартості активу, коли розміру застави (маржі) недостатньо для забезпечення позиції.

В таких ситуаціях Gate попередньо надсилає трейдеру маржин-колл - повідомлення про необхідність внести додаткові кошти для підтримки позиції. Якщо цього не зробити, позиція буде автоматично закрита при досягненні певного цінового рівня.

Щоб уникнути ліквідації, необхідно розвивати навички ризик-менеджменту та вміти ефективно управляти кількома відкритими позиціями.

Переваги та недоліки використання «шортів» та «лонгів»

При використанні «шортів» та «лонгів» у торговій стратегії слід враховувати:

• Довгі позиції більш зрозумілі, оскільки по суті працюють аналогічно купівлі активу на спотовому ринку.
• Короткі позиції мають більш складну і часто контрінтуїтивну логіку, а падіння цін зазвичай відбувається швидше і менш передбачувано, ніж зростання.

Трейдери часто використовують кредитне плече для збільшення потенційного прибутку. Однак важливо пам'ятати, що використання позикових коштів може не лише принести більший дохід, але й пов'язане з додатковими ризиками та необхідністю постійно стежити за рівнем застави.

Висновок

Залежно від прогнозів руху цін, трейдери можуть використовувати короткі (шорти) та довгі (лонги) для отримання прибутку від зниження або зростання котирувань. На основі утримуваних позицій учасників ринку відносять до «биків», які очікують зростання, або «ведмедів», які роблять ставку на падіння.

Для відкриття «лонгів» і «шортів» зазвичай використовуються ф'ючерси або інші деривативи. Ці інструменти дозволяють заробляти на змінах ціни активу без необхідності володіти ним, а також відкривають можливості для додаткового заробітку за рахунок використання кредитного плеча. Однак важливо пам'ятати, що їх використання збільшує не лише потенційний дохід, але й ризики.