Ринок облігацій Японії на межі: прибутковість 40-річних паперів б'є рекорди 🚨

Японський ринок облігацій в штормі. Сильно. Доходність 40-річних державних облігацій злетіла до 3,445% — такого не бачили два десятиліття. Тривожний знак для світової економіки. 🌊

🔹 Економіка Японії скорочується. Інфляція близько 2%. На центральний банк тиснуть — багато хто хоче підвищення ставок.

США втрачає рейтинг, Японія здригає

Moody's знизило кредитний рейтинг Америки. Дефіцит зростає, політика кульгає. Ось і Aa1 замість Aaa.

Доходність 10-річних японських паперів одразу підскочила до 1,47%. Інвестори нервують. Схоже, не без підстав — японська економіка в першому кварталі 2025 року впала сильніше за очікування. Офіційно: перший спад за рік.

Банк Японії в тисках 📈

Синичи Учида, заступник губернатора Банку Японії, як би між іншим згадав про можливе підвищення ставок. Якщо, звичайно, економіка переварить тарифні шоки епохи Трампа.

Інфляція тримається на цільових 2%. Але світова торгова політика — темний ліс. Усе може змінитися миттєво. Рис дорожчає, інші імпортні товари також. "Зростання цін тисне на людей і їхнє споживання" — визнав Учіда без обиняків.

Державний борг Японії — монстр 🏔️

Співвідношення боргу до ВВП більше 250%. Рекорд серед розвинених країн. Величезний. Облігації дорожчають — обслуговувати цього монстра все важче.

Але це не лише японська головний біль. Це глобальний ризик. Японський ринок облігацій — один з найбільших у світі. Проблеми тут — потрясіння всюди.

Японські міжнародні облігації 🌏

У 2024 році випуск зріс на 7%. Всього $122 мільярда. Не так вражаюче, як в Індії чи Китаї. Японським інвесторам невигідно хеджувати валютні ризики при покупці іноземних паперів. Тож більшість закордонних облігацій для них непривабливі.

Ефект доміно не за горами 📉

Якщо почнеться втеча від японських облігацій — вартість запозичень злетить повсюдно. Особливо постраждають країни, що розвиваються. Валютні кризи, дефолти, відтік капіталу. Увесь букет.

З іншого боку, якщо іноземці кинуться до японських паперів за прибутковістю — єна зміцниться. Експортерам кінець. Зростання задихнеться ще сильніше. 🔄

Пенсіонери, банки — всім несолодко 🏦

Пенсійні фонди Японії залежать від облігацій. Старіюче населення під ударом. Пенсіонери менше витрачають — економіці гірше.

Японські банки, наповнені сейфи довгостроковими облігаціями, з жахом дивляться на свої баланси. Це не тільки їхня проблема — світова банківська система на нитці.

Капітал тікає з країн, що розвиваються 🌍

Японські та американські облігації стають дохіднішими. Гроші втікають з ринків, що розвиваються. Курс валют стрибає, фінансування пересихає, боргові кризи на порозі.

Червоний прапор для світових фінансів ⚠️

Те, що відбувається в Японії — не просто локальна проблема. Країна з гігантським боргом потрапила в ідеальний шторм: спад економіки, зростаюча інфляція, злетіла дохідність облігацій.

Це не тільки токійська біда. Здається, світові ринки на порозі серйозних випробувань. Дзвоник гучний. Дуже гучний. 🔥