Як критерій Келлі може врятувати ваш криптогаманець... або знищити його

Я давно торгую на криптовалютному ринку і, чесно кажучи, вже втомився від безкінечного потоку "гуру", які обіцяють золоті гори за допомогою своїх "унікальних" стратегій. Але є один метод, про який багато хто балакає, не розуміючи його суті — критерій Келлі. І знаєте що? Він дійсно працює, якщо не бути ідіотом при його використанні.

Коли я вперше зіткнувся з формулою Келлі в 2018 році, я ледь не втратив половину свого портфеля. Чому? Тому що сліпо слідував математиці, не враховуючи психологічні аспекти торгівлі. А адже саме в цьому головна пастка.

Давайте начистоту: критерій Келлі — це не чарівна пігулка, а інструмент, який у 1956 році створив розумник Джон Келлі для оптимізації телефонного зв'язку! Яке відношення це має до моїх біткоїнів? Найпряміше.

Суть проста до безобразія: f* = (bp - q)/b, де f — скільки грошей ставити, p — ймовірність успіху, q — ймовірність провалу (1 - p), а b — твій потенційний виграш. Але спробуй вгадати p на криптовалютному ринку! Тут навіть досвідчені трейдери часто помиляються.

Я пам'ятаю, як у 2021 році розрахував "ідеальну" ставку в 40% мого капіталу на один багатообіцяючий альткоїн. Математика була бездоганною. Результат? Три безсонні ночі і втрата 15% портфеля. Психологія, чорт побери!

На відміну від моделі Блека-Шоулза, яка намагається оцінити справедливу ціну опціонів, Келлі просто говорить тобі, скільки ставити для максимального зростання капіталу. Але він не враховує, що крипторинок може різко змінитися через твіт якогось мільярдера або нового заборони в Китаї.

Перевага критерію — системний підхід. Ти перестаєш робити ставки на "чуйку" і починаєш математично оцінювати ризики. Але його головний недолік — він вимагає точності в прогнозах ймовірностей, що в світі криптовалют межує з ворожінням на кавовій гущі.

У мене склалося враження, що більшість трейдерів використовують Келлі як виправдання для надмірно ризикованих позицій. "Математика каже ставити 40%!" — кричать вони, а потім дивуються, чому їхній рахунок порожній після корекції.

Моя порада? Використовуйте "половину Келлі" — беріть розраховану ставку і діліть на два. Так, теоретично це сповільнить ваш ріст, але на практиці убереже від катастрофічних втрат, які вбивають більшість трейдерів.

Врешті-решт, не забувайте, що навіть найкраща математична модель безсила проти обвалу на 30% за годину, який може статися на будь-якій торговій площадці. Критерій Келлі — чудовий інструмент, але він не замінить здоровий глузд і диверсифікацію. І так, ніколи не ставте всі гроші на одну монету, як би спокусливою не здавалася формула!