Тіньові гравці: маркетмейкери проти постачальників ліквідності

Я провів роки, спостерігаючи за цими так званими "маркетмейкерами", і скажу вам - вони не ваші друзі. Працюючи поруч з цими колами, я на власні очі бачив, як маркетмейкери маніпулюють грою, ховаючись за професійними фасадами.

Маркетмейкери не просто учасники - вони ляльководи. Хоча постачальники ліквідності можуть включати звичайних користувачів, інституційних інвесторів та фонди, маркетмейкери - це професійні акули, які активно створюють ринки через стратегічні купівельні та продажні ордери.

В чому відмінність? Ваш середній постачальник ліквідності пасивно сидить у пулах, заробляючи скромні збори, тоді як маркетмейкери активно торгують, розміщуючи та скасовуючи ордери, щоб отримувати прибуток від спредів та штучних цінових рухів. Я спостерігав, як вони годуються на роздрібних трейдерах протягом років.

Ці гравці працюють під суворими угодами про нерозголошення з біржами - і на це є вагомі причини! Вони отримують привілейовану інформацію про обсяги торгів, потоки ордерів та майбутні лістинги. Коли цей гарячий новий токен ось-ось має з'явитися, вгадайте, хто вже ідеально підготовлений? Не ви.

Їхній посібник з маніпуляцій є обширним:

• Вони "супять" ринки, розміщуючи масивні замовлення, які вони ніколи не мають наміру виконувати.
• Вони координують "памп і дамп", щоб заманити ентузіастів роздрібної торгівлі.
• Вони полюють на стоп-лосси, штовхаючи ціни, щоб спровокувати ваші ретельно розміщені ордери
• Вони створюють фальшиву активність через вмивання торгівлі
• Вони маніпулюють спредами, щоб досягти будь-якої мети, яка їм підходить

За цими операціями? Масивні компанії з алгоритмічною торгівлею та глибокими кишенями. Після падіння Alameda/FTX ви б подумали, що ми будемо обережнішими, але гра продовжується.

Біржі вкрай потребують цих учасників для "ліквідності" та "стабільності" - принаймні так вони вам скажуть. Правда? Це симбіотичні стосунки, які постійно ставлять роздрібних трейдерів у невигідне становище.

Коли новий токен потрапляє в список, танець починається: маркетмейкер отримує токени наперед за вигідною ціною, створює штучну ліквідність на момент запуску та отримує прибуток як від комісій, так і від маніпуляцій зі спредом. Тим часом, ви залишаєтеся переслідувати підйоми та падіння, не розуміючи справжніх механізмів.

Ці тіньові кити контролюють крипторинки з-за куліс, маючи прямі зв'язки з біржами, угоди про нерозголошення та алгоритмічні переваги, які гарантують їм перемогу, поки більшість з нас зазнає збитків. Я втратив достатньо через їхні схеми, щоб знати краще тепер.