Пастка APY: Перспектива інвестора в Крипто щодо розрахунків доходності

Я вже достатньо разів поплатився через яскраві цифри APY, щоб тепер знати краще. Дозвольте мені розповісти вам, що насправді означає річна процентна дохідність у криптовалюті та чому вам слід бути скептичними, коли ви бачите ці соковиті двозначні чи тризначні повернення.

APY має вимірювати потенційні доходи, включаючи складні відсотки - ви знаєте, той магічний ефект "відсотків на відсотки", який нібито робить нас всіх багатими, якщо ми просто будемо чекати достатньо довго. Але в крипті? Давайте будемо чесними.

Коли я вперше занурився у DeFi, я був зачарований платформами, які пропонували 20%, 50%, навіть 100%+ APY. Яка ж це виявилася жарт! На відміну від традиційних фінансів, де розрахунки APY слідують суворим формулам, крипто APY можуть бути маніпулятивними маркетинговими тактиками, спрямованими на залучення нових капіталів.

Основна формула здається достатньо простою:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Де r — це номінальна процентна ставка, n — кількість періодів на рік, а t — це час. Але це чисте рівняння не враховує реальність диких західних ринків криптовалют.

APY проти APR: Не дайте себе обманути

APR (Річна процентна ставка) не включає складні відсотки - це просто пряма річна ставка. APY завжди виглядає краще на рекламних матеріалах, оскільки він враховує складні відсотки. APR 2% може показуватися як APY 3%, змушуючи вас думати, що ви отримуєте додаткові 1% завдяки "чару" складання.

Звичайно, платформи рекламують вищі цифри! Вони ж не ведуть благодійність.

Ігри з крипто-виплатами: Будинок з карт

Я спробував їх усі, і кожен має свої приховані катастрофи:

• Крипто-кредитування: Звичайно, з'єднайте кредиторів з позичальниками за "гарантованою" APY. Поки платформа не буде зламано, або позичальники не підуть в дефолт масово під час ринкового краху.

• Фермерство доходу: Цифровий еквівалент гонитви за копійками перед паровозами. Ви будете стрибати між протоколами в пошуках найвищого доходу, ігноруючи ризики смарт-контрактів, тимчасові втрати та знецінення токенів.

• Стейкинг: Заблокуйте свої криптовалюти для обіцяних доходів. Здається безпечним, поки вам не знадобиться ліквідність під час ринкового спаду, і ви не усвідомите, що змушені спостерігати, як ваші активи знецінюються.

Сувора реальність? Найвищі APY зазвичай супроводжуються найбільшими ризиками, і вони зазвичай є нестійкими. Багато проектів намагаються забезпечити високі доходи через емісії токенів, які врешті-решт призводять до інфляції пропозиції і падіння ціни токена.

Чому розрахунки APY зазнають невдачі в криптовалюті

Традиційний APY припускає стабільні умови протягом року. Але назвіть одну річ у криптовалюті, яка стабільна протягом року! Волатильність ринку, зміни протоколів, регуляторні репресії, експлойти - все це може знищити ваші очікувані доходи за одну ніч.

Я бачив, як "гарантовані" платформи з 40% річними процентними ставками зазнавали краху протягом декількох тижнів. Високі доходи були лише приманкою для залучення капіталу перед неминучим обманом або економічним крахом.

При оцінці інвестицій у криптовалюту APY є лише одним з багатьох факторів. Нестабільність ринку, ризики ліквідності та вразливості смарт-контрактів можуть швидко перетворити цей обіцяючий дохід на руйнівні втрати.

Довіртеся мені, в криптовалюті немає безкоштовного обіду. Ці вражаючі APY? Вони супроводжуються не меншими вражаючими ризиками.