Що таке фронт-ранінг і як він працює в криптоторгівлі

Ключові моменти:

• Фронтраннінг (Front running) — це стратегія випереджуючої торгівлі, при якій трейдер або бот отримує інформацію про майбутні транзакції і використовує її для здійснення власних угод до виконання оригінальної транзакції.

• Механізм роботи: Фронтраннери відстежують мемпул (область очікуючих транзакцій) блокчейну і, виявивши великий ордер, розміщують свою транзакцію з вищою комісією (Gas Price), щоб майнери включили її в блок раніше.

• Технічні аспекти: У середовищі Ethereum та інших блокчейнах зі смарт-контрактами фронтраннінг тісно пов'язаний з MEV (Maximal Extractable Value) — максимальною витягуваною цінністю, яку можна отримати шляхом маніпуляції порядком транзакцій у блоці.

• Приклад: Якщо трейдер бачить велику майбутню транзакцію на купівлю токена X, яка підніме його ціну, фронтранер купить цей токен заздалегідь і продасть відразу після виконання великого ордера, зафіксувавши прибуток.

• Масштаб проблеми: За даними досліджень, у 2024 році обсяг видобутого MEV у мережі Ethereum перевищив 1 мільярд доларів, значна частина якого була отримана через фронтранінг-операції.

• Технічний аналіз випадку: У 2023 році на DEX-платформах було зафіксовано понад 30 000 випадків фронтраннінгу за один місяць, де середній прибуток становив 0.5-2% від обсягу оригінальної транзакції.

• Захисні протоколи: Деякі децентралізовані платформи впроваджують механізми захисту від фронтраннінгу, включаючи приватні мемпули та протоколи упорядкування транзакцій (наприклад, Flashbots), які забезпечують справедливе виконання транзакцій.

• Централізовані біржі: На великих централізованих платформах фронтранінг менш поширений завдяки закритим механізмам узгодження ордерів та суворим правилам торгівлі, що робить їх більш захищеними від цього типу маніпуляцій.

• Технічні заходи безпеки: Для захисту від фронтраннінгу трейдери можуть використовувати встановлення обмеження проскальзування (slippage), відправлення транзакцій у періоди низької мережевої активності або використання спеціалізованих сервісів захисту транзакцій.

• Регуляторна перспектива: У традиційних фінансах фронтранінг часто заборонено законом, в той час як у крипто-просторі регулювання цієї практики лише формується, що створює сіру зону для учасників ринку.