P/L: Мій особистий посібник для розкриття цього фундаментального індикатора

Привіт, ринок! Давайте поговоримо про індикатор, який я часто використовую у своїх аналізах і який вважаю незамінним для тих, хто хоче інвестувати, не потрапляючи в пастки: відомий Показник ціна/прибуток (P/L).

Що насправді таке це P/L?

На мою думку, P/E - це в основному те, скільки грошей ви готові заплатити за прибуток компанії. Уявіть, що ви купуєте машину для заробляння грошей - P/E показує, за скільки років ця машина окупиться за рахунок поточних прибутків.

Здається простим у теорії: ділимо ціну акції на прибуток на акцію. Але на практиці справи стають набагато складнішими, повірте!

Формула: P/L = Ціна акції ÷ Прибуток на акцію

Типи P/L, які я використовую у своїх аналізах

• P/L trailing: оснований на фактичному прибутку за останні 12 місяців. Я вважаю це кращим, оскільки воно показує те, що насправді сталося, а не порожні обіцянки.

• P/L вперед: основано на майбутніх прогнозах. Я завжди недовіряю таким projections, вже бачив, як аналітики серйозно помилялися!

• P/L відносний: порівнює з іншими компаніями галузі. Використовується дуже часто, щоб не потрапити в пастку думки, що я маю справу з вигідною угодою, коли насправді це просто поганий бізнес.

Як я інтерпретую P/L на практиці

Високий P/E не обов'язково означає, що акція дорога. Це може вказувати на те, що ринок очікує вибухового зростання (або що всі збожеволіли і платять занадто багато). Низький P/E може бути неймовірною можливістю... або пасткою для непідготовлених інвесторів.

Чесно кажучи, я вже втратив гроші в обох ситуаціях! Контекст важливіший за окрему цифру.

Недоліки P/L, про які ніхто не говорить

Гуру ринку люблять P/L, але рідко згадують його обмеження:

• Це марно для компаній з збитками! А скільки перспективних стартапів не підпадають під цей випадок?

• Компанії можуть маніпулювати прибутками за допомогою креативного обліку. Я вже бачив кожен підроблений баланс, який змусив мене втратити гроші...

• Не враховує борги. Компанія може мати низький P/L і бути в боргах!

P/L у криптовалютах? Забудьте!

Я намагався застосувати P/L до своїх аналізів біткоїна та інших криптовалют, але це практично неможливо. Криптовалюти не генерують прибутків, як традиційні компанії.

Деякі платформи DeFi навіть генерують доходи з комісій, але порівнювати це з традиційним P/L - це як порівнювати апельсини з бананами. Торгові платформи намагаються створити подібні метрики, але все ще лише на початковому етапі в цьому сенсі.

На мою думку, криптовалютний ринок потребує власних метрик оцінювання - просто спроба застосувати традиційні концепції не працює добре.

P/L є потужним інструментом, але використовуйте його як компас, а не як GPS. Поєднуйте його з іншими індикаторами і, перш за все, з вашим здоровим глуздом. Я вже бачив, як багато людей зазнавали невдачі, покладаючись сліпо на одне число!

Ринок не є точною наукою. Тому навчання, аналіз та трохи інтуїції завжди будуть необхідні для навігації цими бурхливими водами.