Що таке APY в криптовалюті: розрахунок дохідності та відмінність від APR

Криптомир постійно рухається вперед. Нові способи заробітку давно вийшли за межі банального "купи і тримай". Стейкінг, фарминг, лендинг... Ціла всесвіт DeFi відкриває двері для бажаючих примножити капітал. І тут на сцену виходить APY — річна процентна дохідність. Здається важливим розібратися в цьому понятті. Особливо якщо ви серйозно ставитеся до своїх цифрових активів.

Вступ

Що таке APY (Річна процентна прибутковість)

APY — це показник реального доходу за рік з урахуванням складних відсотків. Знаєте про "відсотки на відсотки"? Ось це воно. Ваш дохід не просто лежить мертвим вантажем, а працює далі. Відсотки нараховуються на зростаючу суму.

По суті, APY показує, скільки ви дійсно заробите, якщо прибуток буде регулярно реінвестуватися. Цей показник точніший за звичайний річний відсоток. Магія капіталізації! І чим частіше ця капіталізація відбувається — щодня, щомісяця або якось ще — тим вищим стає APY. Навіть якщо базова ставка не змінюється.

Чому APY важливо для інвесторів у Крипто

В криптомирі дохідність часто вища, ніж на традиційних ринках. Осінню 2025 року звичайні фінансові інструменти дають близько 4-5,5% річних. Криптопротоколи можуть запропонувати більше. Ось кілька причин, чому APY так важливий:

1. Оцінка реальної доходності: APY показує справжній дохід від криптоінвестицій за рік. Це допомагає порівнювати різні можливості.

2. Максимізація прибутку: Знаючи APY, ви обираєте стратегії з найкращим використанням складного відсотка. Інструменти з щоденним реінвестуванням часто виграють.

3. Прийняття рішень: Криптомир сповнений спокусливих пропозицій. APY допомагає відокремити справжні можливості від маркетингових трюків.

4. Довгострокове планування: Ефект складного відсотка з часом стає вражаючим. Непогано для тих, хто дивиться вдалечінь.

5. Розуміння ризиків: Високий APY зазвичай пов'язаний з підвищеними ризиками. Волатильність, надійність платформи, ризики смарт-контрактів — все це потрібно враховувати.

Де використовується APY

APY зустрічається у багатьох секторах криптовалютного ринку. Везде, де є пасивний дохід від цифрових активів.

APY в стейкінгу Крипто

Стейкінг — це процес зберігання Крипто для підтримки блокчейн-мережі. Ви допомагаєте мережам на Proof-of-Stake і отримуєте нагороди. Зазвичай у вигляді додаткових монет.

• Як застосовується APY: Доходність стейкінгу майже завжди виражається в APY. Нагороди додаються до основної суми стейка. У подальшому проценти нараховуються вже на цю збільшену суму.

• Що впливає на APY у стейкінгу:

  • Емісія нових монет: Скільки створюється і як розподіляється.
  • Загальний стейкінг у мережі: Більше заблокованих монет — нижча індивідуальна дохідність.
  • Комісії посередників: Вони можуть з'їсти частину вашого прибутку.
  • Період блокування: Довше тримаєш — вища нагорода.
  • Частота компаундинга: Як часто реінвестуються ваші нагороди.

Ethereum, Cardano, Solana, Polkadot — всі вони пропонують стейкінг з непоганими показниками APY.

APY в DeFi: supply та borrow доходності

DeFi — це екосистема фінансових додатків на блокчейні. APY тут критично важливий для безлічі протоколів.

• Протоколи кредитування:

  • Supply APY: Ви надаєте активи в пул ліквідності. Інші беруть їх у борг. Ви отримуєте відсотки. Ставка залежить від попиту на позики. Капіталізація відбувається дуже часто, іноді з кожним новим блоком.

  • Borrow APY: Для позичальників зазвичай вказують Borrow APR. Але якщо відсотки капіталізуються, фактична вартість вища. Не всі платформи це афішують — кому хочеться відлякувати клієнтів високими цифрами?

Розрахунок APY та відмінність від APR

Формула розрахунку APY

APY = (1 + r/n)^n - 1

де:

• r – номінальна річна ставка (десятична)
• n – кількість періодів компаундингу в році

5% з щомісячним компаундингом: APY = (1 + 0,05/12)^12 - 1 = 5,1% річних.

Ті ж 5% з щоденним компаундингом: APY = (1 + 0,05/365)^365 - 1 = 5,13% річних.

Зараз багато високооплачуваних рахунків дають до 5,50% APY. Це вище, ніж середні банківські ставки. Але цифри не стоять на місці, вони постійно змінюються.

Відмінність APY від APR

APR — це річна процентна ставка без урахування компаундингу. Основні відмінності:

1. Складні відсотки:

   • APR їх ігнорує
   • APY їх враховує — тому він точніший

2. Розмір:

   • APY завжди більше або дорівнює APR
   • Часте реінвестування збільшує розрив між ними

3. Застосування:

   • APR частіше для кредитів — показати базову ставку
   • APY частіше для інвестицій — показати реальну доходність

4. Маркетинговий аспект:

   • Кредитори люблять APR — цифра менша
   • Інвестиційні компанії надають перевагу APY — виглядає доходніше

В криптомирі, де капіталізація може відбуватися кожні кілька секунд, різниця між APR і APY може бути величезною. Не завжди це очевидно з першого погляду.

В кінцевому підсумку, саме APY допомагає оцінити, наскільки ефективно працюють ваші криптоактиви. Тут, здається, все зрозуміло.