P/E коефіцієнт: про що йдеться?

Question

Коефіцієнт P/E допомагає інвесторам вирішити, чи варто купувати акції 🔍. Це досить фундаментально. Але що насправді відбувається з цим числом?

Основи P/E

P/E порівнює ціну акцій до прибутку 📊. Проста математика. Це показує, скільки інвестори готові заплатити за кожен долар, який заробляє компанія 💰.

Формула? Просто розділіть ціну акцій на прибуток на акцію.

P/E Ratio = (Ціна акцій / Прибуток на акцію)

Компанії розраховують EPS, використовуючи загальний прибуток після сплати податків. Вони ділять на доступні акції.

Різні смаки P/E

P/E буває різний 🔄:

Trailing P/E: На основі минулих доходів. Реальні цифри.
Прогнозований P/E: Майбутні прогнози. Своєрідна здогадка.
Абсолютний P/E: Базовий розрахунок. Нічого складного.
Відносний P/E: Порівнюється з еталонами. Додає контекст.

Розуміння чисел

Інтерпретація P/E не є точною наукою 🧩. Високий P/E? Може означати очікування зростання. Низький P/E? Може бути недооцінено. Можливо, проблеми.

Технічні компанії часто мають надзвичайно високі P/E. Комунальні підприємства - ні. Це варіюється.

Чому важливо звертати увагу на P/E?

P/E дає швидку оцінку вартості. Чудово підходить для порівнянь. Дві схожі компанії з різними P/E? Варто дослідити.

Воно працює для:

Пошук недооцінених акцій 🔎
Бачачи, як змінюються сприйняття
Отримання контексту в рамках галузей

Не зовсім ідеальний показник

P/E має проблеми 🚫. Це не магія.

Не працює, коли прибуток від’ємний. Не можна ділити на нуль!

Швидкозростаючі компанії, як правило, мають вищі P/E. Здається, це розумно.

Деякі компанії можуть налаштувати свою звітність. Складно.

P/E ігнорує борг і грошовий потік. Це проблема.

Вам також потрібні інші метрики. Доходи мають значення. Так само як і борг.

Важливість різниці в індустріях

P/E значення суттєво відрізняються між секторами 📋. Технологічні компанії? Високі P/E. Комунальні послуги? Низькі та стабільні.

Порівняння між різними галузями не є зовсім корисним. Контекст має значення.

Крипто та P/E?

Біткойн і P/E? Насправді це не так 🌕. P/E потребує звітів про доходи. Більшість криптовалюти цього не має.

Деякі люди намагаються адаптувати концепцію для платформ DeFi, які збирають збори 💸. Це експериментально. Ще не є стандартною практикою. Криптовсесвіт все ще розбирається в цьому.