Нещодавно ринок Біткоїнів показав деякі цікаві характеристики. Незважаючи на значний приплив неланцюгового капіталу (такого як Біткоїн ETF), чистий приплив капіталу на ланцюгу за рік склав 7187,8 мільярдів доларів, що є показником реальної купівельної сили.

Оглядаючи історію, ми можемо спостерігати значне зростання моделей капіталовкладень в біткоїн-ринку під час циклів бичачого тренда:

Протягом 2012-2013 років чистий приплив капіталу зріс з 0,31 мільйона доларів до 44,6 мільйона доларів за рік, збільшившись у 144 рази.
У період з 2015 по 2017 рік ця цифра зросла з 15,2 мільярда доларів до 88,15 мільярда доларів, що становить зростання в 58 разів.
Протягом циклу 2019-2021 років чистий приток капіталу зріс з 37,38 мільярда доларів до 386,43 мільярда доларів, що становить зростання в 10,3 рази.
А в нинішньому бичачому ринку, що розпочався в 2023 році, цей показник зріс з 1284,1 мільярда доларів до 7187,8 мільярда доларів, що становить приріст 5,6 разів.

Ці дані походять з індикатора 'BTC: Realized Cap by Age [<1y]', який відображає загальну вартість біткоїнів, що були в обігу протягом минулого року. Цей індикатор може ефективно оцінити короткострокові грошові потоки і є важливим інструментом для аналізу динаміки ринку.

У циклі бичачого ринку реалізована капіталізація (Realized Cap) зазвичай демонструє поступове зростання від низького до високого. Ця тенденція відображає процес накопичення капіталу на ринку та зміни в поведінці інвесторів:

На початку бичачого ринку, досягаючи відносно низької капіталізації, ціни зростають в основному завдяки постійному утриманню ранніми інвесторами та невеликій кількості нових учасників.
З наближенням ринку до піку, величезна кількість нових інвесторів вливається, що призводить до значного чистого припливу капіталу, біткоїни, отримані за низькою ціною, масово переміщуються та перепродаються за вищою ціною, що сприяє суттєвому зростанню капіталізації.

Цей спосіб зміни ринкової вартості не лише виявляє основну динаміку бичачого ринку, а саме, що капітал переходить від "обмеженої ефективності" до "масштабного, але високовартісного", але також надає важливу інформацію для оцінки стадій ринку та потенційних сигналів про максимум.

Поточний стан ринку свідчить про те, що, незважаючи на значне зростання, у порівнянні з минулими кількома раундами бичачого ринку, це зростання є відносно невеликим. Це може вказувати на те, що ринок все ще має потенціал для зростання, або відображати особливий характер поточного бичачого ринку, що заслуговує на пильну увагу інвесторів.