Ініціатива валют BRICS: Дослідження життєздатності системи, що підтримується золотом

Оскільки країни БРІКС виступають за спільну валюту, концепція альтернатив, забезпечених золотом, та інноваційні торгові стратегії набирають обертів. Проте шлях до витіснення домінування долара залишається сповненим викликів.

Розкриття складнощів валюти БРІКС та дедоларизації

Економічний блок БРІКС, який тепер розширився, щоб включати Бразилію, Росію, Індію, Китай, Південну Африку, Об'єднані Арабські Емірати, Іран, Єгипет, Ефіопію та Індонезію, активно шукає способи зменшити свою залежність від долара США та зміцнити економічні зв'язки всередині групи.

Хоча ідея спільної валюти привернула увагу, існують значні перешкоди. У недавньому аналізі, опублікованому Офіційним форумом монетарних і фінансових установ, Гері Сміт, менеджер портфоліо клієнтів у відомій американській компанії з управління активами, висвітлив ці питання:

"Негайне впровадження єдиної валюти для країн БРІКС є непрактичним. Більш доцільним підходом може бути система фіксованого, але регульованого обмінного курсу як перший крок до нової валюти."

Управління обмінним курсом стає першочерговою проблемою. Сміт підкреслив складності, пов'язані з коригуваннями, необхідними для будь-якої запропонованої торгової валюти БРІКС. Президент Бразилії виступив за нову валюту для торгових розрахунків, яка буде діяти поряд з національними валютами, з метою зменшення залежності від долара без повної перебудови національних монетарних систем. Однак постійна перехідна настройка, необхідна для запобігання спотворенням обмінного курсу, може виявитися складною.

"Пропозиція про зміну деномінації торгової валюти між БРІКС, що відходить від долара, вимагатиме подібних коригувань. Безперервна пер recalibration ваг валют буде необхідною для відображення глобальних валютних коливань та запобігання можливостям арбітражу," детально пояснив Сміт.

Деякі прихильники запропонували валюту, яка забезпечена золотом, як альтернативу, особливо з огляду на значне виробництво золота в блоці. Сміт висловив свою думку:

"Валюта, що забезпечена золотом, може зацікавити основних виробників золота, таких як Китай, Росія та Південноафриканська Республіка. Однак, якщо така валюта замінить національні валюти, країни БРІКС фактично опиняться під варіантом золотого стандарту."

Сміт зазначив, що історичні валюти, що забезпечені золотом, зазнали краху через надмірну емісію грошей під час воєн, що викликало питання щодо готовності певних націй обмежити військові витрати для підтримки курсу. Він додав, що управління конвертованістю між країнами з різними золотими резервами створить значні виклики. Щоденні коливання вартості можуть вимагати втручання та внесків золота від економічно слабших членів, що може призвести до дестабілізуючої спекуляції, а не до запланованої стабільності.

Тим часом китайський юань отримав популярність як бажана торгова валюта в рамках блоку. "Серед країн БРІКС китайський юань досягнув найбільшого прогресу в плані збільшення використання в міжнародних транзакціях. Враховуючи позицію Китаю як найбільшого торгового партнера для 120 інших країн, він має найкращі шанси стати де-факто валютою БРІКС," зазначив Сміт.

Незважаючи на зростаючий ентузіазм щодо дедоларизації, Сміт залишається обережним щодо темпів змін, зазначаючи: "Хоча бажання відмовитися від зброї у вигляді долара є справжнім і зростаючим, перехід буде складним навіть для торговельних потоків у межах групи БРІКС. Потужність incumbency є вражаючою. Поступово ми можемо спостерігати розширену роль юаню та золота. Однак малоймовірно, що індустрія управління активами буде потребувати надання продуктів, пов’язаних з валютою БРІКС, протягом кількох десятиліть, якщо взагалі."