Як точно визначити Ведмежий ринок

У світі інвестицій точно визначити, чи перебуваємо ми на ведмежому ринку, є надзвичайно важливим для прийняття обґрунтованих рішень. Але що саме визначає ведмежий ринок, і як ми можемо точно його ідентифікувати?

Визначення ведмежого ринку

Бичачий ринок характеризується зниженням ціни на 20% або більше з найвищої точки, причому цей спад триває протягом тривалого періоду. Це зниження супроводжується поширеним негативним настроєм серед інвесторів. Важливо розуміти, що ці зниження цін не є лише тимчасовими коливаннями, які тривають день-два — вони можуть тривати тижнями або навіть місяцями, не демонструючи чітких ознак відновлення.

Історичні дані з ринків криптовалют показують, що ведмежі ринки зазвичай тривають від 2 до 3 років. Під час криптозими 2018 року вартість Біткоїна знизилася приблизно на 84% від свого піку, тоді як ведмежий ринок 2022 року спостерігав, як Біткоїн впав з $69,000 до приблизно $15,500—що становить зниження на 77%.

Індикатори ринкової продуктивності

Під час ведмежого ринку ціни на різні класи активів, як правило, значно знижуються. На фондових ринках більшість акцій постійно падають у ціні, незалежно від того, чи це акції блакитних фішок, чи акції середньої/малої капіталізації — жодні не застраховані. Багато раніше добре оцінених акцій високоякісних компаній слідують загальному тренду зниження на ринку.

На ринку криптовалют цей патерн ще більш виражений. Ціни на основні криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, зазнають суттєвих падінь, тоді як багато альткоїнів страждають від руйнівних колапсів. Технічні індикатори, такі як Індекс відносної сили (RSI), часто показують перепродані умови протягом тривалих періодів, а ковзаючі середні формують чіткі низхідні тренди, коли короткострокові середні перетинають нижче довгострокових.

Патерни обсягу торгівлі

Обсяг торгівлі також може відображати ключові характеристики ведмежого ринку. Зазвичай під час ведмежих ринків обсяг торгівлі має тенденцію до скорочення. Оскільки інвестори стають песимістичними щодо перспектив ринку, ентузіазм до торгівлі зменшується, і як покупці, так і продавці стають обережними.

Наприклад, на фондових ринках, колись жваві торгові майданчики стають пустельними, і активність торгівлі акціями різко зменшується. Подібним чином, на платформах торгівлі криптовалютами щоденні обсяги торгівлі демонструють помітні зниження. Глибина ринку часто погіршується, з більш широкими спредами між купівлею та продажем та зменшеною ліквідністю на більшості торгових пар—чіткий показник зменшення участі на ринку.

Аналіз інвесторських настроїв

Настрої інвесторів слугують важливим індикатором. Під час ведмежих ринків інвестори зазвичай відчувають страх і песимізм. Соціальні медіа платформи та інвестиційні форуми переповнені негативними висловлюваннями та побоюваннями щодо ринку.

Багато інвесторів обирають продавати свої активи та залишатися осторонь, боячись подальших втрат. Інституційні інвестори також скорочують свої інвестиції і навіть можуть відкликати деякі кошти. Індикатори ринкових настроїв, такі як Індекс Страху та Жадоби, зазвичай показують значення "Екстремальний страх" протягом тривалих періодів, а хеджування через ринки деривативів часто значно зростає, оскільки учасники шукають захист від подальшого падіння.

Розгляди управління ризиками

У веденні ринків криптовалют під час ведмежих трендів традиційні стратегії диверсифікації часто виявляються неефективними, оскільки кореляції між активами зростають під час ринкових стресів. Професійні підходи до управління ризиками стають необхідними, включаючи впровадження суворих ордерів на зупинку збитків та розгляд стратегій усереднення витрат у доларах для довгострокових позицій.

Великі рухи гаманців ( "активність китів" ) можуть загострити падіння ринку, оскільки ці значні тримачі, які переміщують монети, можуть спричинити раптові крахи ринку. Крім того, технологічні проблеми або регуляторні питання можуть ще більше підривати довіру інвесторів у ці важкі часи, роблячи оцінку ризиків постійною необхідністю, а не одноразовою вправою.