Ліквідність на крипторинку: чому вона важлива і як насправді працює

Ліквідність. Блін, як же часто я чую це слово від "експертів"! Але мало хто дійсно розуміє, що це таке на крипторинку. Давайте я поясню по-людськи, без солодких казок маркетологів.

Уявіть собі, що ви вирішили продати свій бітокін, а покупців - кот наплакав. Ось це і є проблема з ліквідністю! Якщо говорити простою мовою - ліквідність показує, наскільки легко можна збувати криптоактив, не обрушуючи його ціну. І знаєте що? Більшість монет на ринку - повна ілюзія ліквідності!

Як я сам це відчув

Пам'ятаю, якось купив перспективний токен на одній мутній площадці. Ціна росла, я радів прибутку... на екрані. А коли вирішив продати хоча б частину - виявилося, що реальних покупців немає! Пришлося скидати по ціні на 30% нижче, ніж показував графік. Ось вам і ліквідність в дії.

Як розпізнати ліквідність (або її відсутність)

Є кілька ознак, за якими можна зрозуміти, наскільки актив ліквідний:

• Обсяг торгів - але не вірте всьому, що бачите! Багато проектів накачують обсяги через wash-trading.
• Спред - різниця між ціною покупки і продажу. Чим він ширший, тим гірша Ліквідність.
• Глибина стакана - скільки реальних ордерів стоїть на різних цінових рівнях. Якщо прибрати пару великих ордерів, і ціна полетить в прірву - це дуже поганий знак!

Чому ліквідність - це все

Без нормальної Ліквідності крипторинок - це просто казино для мазохістів:

1. На низьколіквідному ринку ціна дригається як припадкова. Вранці +50%, ввечері -70%. Весело, правда?
2. Великі гравці можуть маніпулювати цінами як хочуть. Бачили різкі свічки на графіках? Це не "кити входять" - це просто хтось зміг зсунути ціну на малолііквідному активі.
3. Якщо всі масово побіжать продавати, а покупців не вистачить - ціна впаде миттєво.

Що впливає на ліквідність?

Не тільки популярність монети визначає її Ліквідність:

• Торгові майданчики - на великих платформах більше учасників, але й комісії вищі. А на малих - економія на комісії може обернутися проблемами при виході з позиції.
• Час доби - азійська, європейська, американська сесії мають різну активність.
• Новинний фон - будь-які регуляторні рішення можуть різко висушити ліквідність.
• Маніпулятори - великі тримачі часто створюють ілюзію Ліквідність, щоб потім зручно скинути свої активи на наївних покупців.

Вивід простий - без ліквідності вся ваша "прибуток" існує лише на екрані. Особливо для новачків пораду: торгуйте лише там, де можна швидко зайти і вийти без драматичних втрат. Інакше одного разу ви зрозумієте, що ваш "перспективний" токен нікому продати навіть зі знижкою 90%.