Ринкова капіталізація: ключовий показник оцінки криптовалют

Ринкова капіталізація — фундаментальний показник, що використовується для оцінки загальної вартості криптовалюти на ринку. Вона обчислюється шляхом множення поточної ціни однієї монети на загальну кількість монет в обігу.

Як розраховується ринкова капіталізація?

Для розуміння розглянемо простий приклад:

Якщо ціна Біткойна становить 100 000 доларів, а в обігу знаходиться 21 мільйон Біткойнів, то ринкова капіталізація буде дорівнювати:

100 000 доларів (ціна за Біткойн) × 21 000 000 (кількість в обігу) = 2 100 000 000 000 доларів (2,1 трильйон доларів)

За даними аналітичних платформ, ринкова капіталізація криптовалютного ринку в 2023 році зросла з 830 мільярдів до 1,6 трильйона доларів, що відображає значне відновлення після спадів 2022 року.

Різні типи ринкової капіталізації

• Стандартна ринкова капіталізація: Ціна × обіг пропозиції (монет, доступних для торгівлі)
• Повністю розводнена капіталізація: Ціна × максимальне пропозиція (включаючи монети, які ще не випущені)
• Реалізована капіталізація: Ураховує ціну кожної монети при останньому переміщенні, а не поточну ринкову ціну

Чому ринкова капіталізація має значення?

• Ранжування криптовалют: Ринкова капіталізація є основним фактором для класифікації криптовалют за розміром та впливом. Проекти з високою капіталізацією зазвичай сприймаються як більш усталені та надійні.

• Інвестиційний аналіз: Досвідчені трейдери використовують показник ринкової капіталізації для оцінки потенційних ризиків і перспектив. Криптовалюти з високою капіталізацією, як правило, демонструють меншу волатильність, тоді як активи з низькою капіталізацією можуть запропонувати високу дохідність при підвищених ризиках.

• Оцінка домінування: Індекс домінування показує відсоткове співвідношення капіталізації певної криптовалюти до загальної капіталізації ринку. Наприклад, домінування Біткойна дозволяє оцінити його вплив на загальний ринок.

• Сегментація ринку: Криптовалюти класифікуються за ринковою капіталізацією:

  • Ринкова капіталізація: більш ніж 10 мільярдів доларів
  • Середня капіталізація: від 1 до 10 мільярдів доларів
  • Мала капіталізація: менше 1 мільярда доларів

Застосування капіталізації в трейдингу

• Порівняльний аналіз: Співставлення капіталізації різних проєктів дозволяє виявити потенційно недооцінені або переоцінені активи в одному секторі.

• Аналіз ліквідності: Співвідношення між ринковою капіталізацією та обсягом торгів допомагає визначити, наскільки легко можна купити або продати актив без значного впливу на його ціну.

• Відстеження перетоку капіталу: Зміни в капіталізації різних секторів криптовалют (DeFi, NFT, Layer-1) можуть вказувати на зсув інтересів інвесторів та ринкові тренди.

Обмеження використання ринкової капіталізації:

• Розподіл монет: Якщо велика кількість монет сконцентрована у кількох тримачів (засновників, інвесторів або майнерів), фактична циркулююча пропозиція може бути значно нижчою за заявлену, що спотворює реальну ринкову капіталізацію.

• Недостатній показник успіху: Висока ринкова капіталізація не гарантує довгострокової життєздатності або технологічної цінності проєкту.

• Маніпуляції: Для проектів з низькою ліквідністю ціна може бути штучно завищена для збільшення ринкової капіталізації.

• Особливості нових проектів: Для нещодавно запущених криптовалют ринкова капіталізація часто не відображає реальну цінність через обмежену циркулюючу пропозицію та високу волатильність.

Взаємозв'язок з іншими ринковими показниками

• Обсяг торгів: Відношення обсягу торгів до ринкової капіталізації допомагає оцінити активність і ліквідність ринку.

• Показник NVT (Network Value to Transactions): Відношення ринкової капіталізації до обсягу транзакцій у мережі, допомагає визначити, чи відповідає вартість мережі її практичному використанню.

• MVRV (Ринкова капіталізація до Реалізованої капіталізації): Порівняння поточної ринкової капіталізації з реалізованою капіталізацією для визначення потенційно перекуплених або перепроданих ринків.