Стейблкоїни: повне керівництво для початківців

Стейблкоїн — це тип криптовалюти, спеціально розроблений для підтримання стабільної вартості шляхом прив'язки до резервних активів. На відміну від волатильних криптовалют, таких як Bitcoin або Ethereum, стейблкоїни пропонують переваги блокчейн-технологій без різких коливань ціни, що робить їх ідеальними для повсякденного використання, заощаджень і торгівлі.

Основні висновки

• Стейблкоїни — криптовалюти, що підтримують стабільність цін через прив'язку до таких активів, як долар США, поєднуючи переваги криптовалют із фінансовою стабільністю.
• Ринок стейблкоїнів досягне $235 мільярдів до 2025 року, включаючи фіатно забезпечені (USDT, USDC), товарні (PAXG), крипто забезпечені (DAI) та алгоритмічні стейблкоїни.
• Найбільші стейблкоїни: Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), DAI, PayPal USD (PYUSD) та RLUSD від Ripple, з зростаючою популярністю євро-стейблкоїнів в Європі.
• Переваги: захист від ринкової волатильності, доступні трансграничні перекази, фінансова інклюзія, інтеграція з DeFi та захист від інфляції.

• Основні ризики: регуляторна невизначеність, питання прозорості резервів, ризики депеггінгу та проблеми централізації.

• Для використання стейблкоїнів необхідно створити акаунт на криптовалютній платформі, вибрати підходящий стейблкоїн і мережу, створити адресу та ретельно перевіряти сумісність мережі.
• Регуляторні рамки активно розвиваються: в США просуваються законопроєкти STABLE та GENIUS, в ЄС впроваджені регламенти MiCA.

Що таке стейблкоїн?

Що таке стейблкоїн? Стейблкоїн — це тип криптовалюти, призначений для підтримання стабільної вартості шляхом прив'язки до резервних активів, таких як фіатні валюти (наприклад, долар США), товари (наприклад, золото) або інші фінансові інструменти. На відміну від Bitcoin або Ethereum, які можуть зазнавати різких коливань цін, стейблкоїни прагнуть надати переваги технологій криптовалют — такі як швидкі транзакції, безпека та бездокументальні перекази — без волатильності, що робить інші криптовалюти та альткоїни неприйнятними для повсякденного використання.

Ринок стейблкоїнів продемонстрував колосальний ріст, з загальною ринковою капіталізацією, що перевищує $235 мільярдів станом на 2025 рік, порівняно з $152 мільярдів всього рік тому. Ця стрімка експансія підкреслює зростаюче значення стейблкоїнів у більш широкій екосистемі криптовалют і їх потенціал як міст між традиційними фінансами та децентралізованими технологіями.

Типи стейблкоїнів

Стейблкоїни використовують різні механізми для підтримання своєї стабільної вартості. Розуміння цих типів може допомогти вам прийняти зважені рішення про те, який стейблкоїн може найкраще підходити для ваших потреб.

Фіатно-застраховані стейблкоїни

Найбільш поширеним типом стейблкоїнів є ті, які забезпечені фіатними валютами, такими як долар США. Ці стейблкоїни утримують резерви фіатної валюти в співвідношенні 1:1, що означає, що один стейблкоїн може бути обміняний на одну одиницю валюти. Резерви зберігаються незалежними зберігачами та регулярно проходять аудит для забезпечення прозорості.

Приклади: Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), Pax Dollar (USDP) і PayPal USD (PYUSD)

Товарно-застраховані стейблкоїни

Ці стейблкоїни забезпечені фізичними активами, такими як золото, срібло або нафта. Вартість стейблкоїна прив'язана до ринкової вартості цих товарів. Власники можуть часто обмінювати свої стейблкоїни на фізичний товар, хоча процес може бути більш складним, ніж з фіатно-застрахованими стейблкоїнами.

Приклади: Tether Gold (XAUt), Pax Gold (PAXG)

Крипто-застраховані стейблкоїни

Ці стейблкоїни використовують інші криптовалюти в якості застави. Через волатильність криптовалют ці стейблкоїни зазвичай мають надмірне забезпечення, що означає, що вартість криптовалют, які знаходяться в резерві, перевищує вартість випущених стейблкоїнів. Наприклад, на $2 в Ethereum може бути забезпечено $1 вартістю стейблкоїна.

Приклади: Dai (DAI), який забезпечений криптовалютами, такими як Ethereum, через протокол MakerDAO

Алгоритмічні стейблкоїни

Алгоритмічні стейблкоїни не покладаються на забезпечення активами. Натомість вони використовують алгоритми для контролю пропозиції криптовалюти на основі попиту. Коли ціна підвищується вище цільового значення, алгоритм збільшує пропозицію, щоб знизити ціну. Навпаки, коли ціна падає, пропозиція зменшується.

Приклади: Frax (FRAX), який поєднує заставу з алгоритмічною корекцією