З огляду на три зниження процентних ставок у другій половині 2024 року, нинішній цикл пом'якшення вже встановлено. Глядачи на другу половину 2025 року, ми зустрінемо середню стадію цього циклу зниження ставок, що має важливе значення для світових фінансових ринків.

Історичні дані показують, що в середині та наприкінці періоду м'якої монетарної політики ризикові активи, такі як акції та корпоративні облігації, зазвичай отримують сильнішу підтримку ліквідності та підвищення оцінки. Це в основному пояснюється двома ключовими факторами: по-перше, зниження безризикової процентної ставки зменшує дисконтну ставку в оцінці активів, що, у свою чергу, підвищує теперішню вартість активів; по-друге, середовище низьких процентних ставок стимулює уявлення інвесторів про "неможливість вибору", що спонукає капітал переходити з низькодохідних безпечних активів у високоризикові активи з високими доходами.

Проте варто зазначити, що такий позитивний фактор зазвичай потребує певного часу для передачі з політики на ринкову реакцію. У короткостроковій перспективі коливання ринкових настроїв можуть призвести до повторення ситуації на ринку. Але в довгостроковій перспективі позитивний вплив поліпшення ліквідності зрештою проявиться на ринку.

Наразі ринок перебуває на ключовому етапі, де переплітаються очікування та реальність. Інвестори відчувають певну напругу між очікуваннями щодо майбутнього зниження процентних ставок та нинішніми економічними даними, що створює рідкісну можливість для інвесторів. Ті, хто зможе точно скористатися цим часовим вікном, можуть розраховувати на значний прибуток у майбутньому під час зростання ринку.

В цілому, період зниження процентних ставок в другій половині 2025 року, ймовірно, стане важливим поворотним моментом для глобальних ризикових активів. Хоча в короткостроковій перспективі ринок, можливо, все ще буде коливатися, з середньо- та довгострокового погляду це, безумовно, важлива інвестиційна можливість, на яку варто звернути увагу. Інвесторам слід уважно стежити за політичними тенденціями та реакцією ринку, шукаючи баланс між ризиками та можливостями, щоб бути готовими до майбутніх змін на ринку.