Серія заходів щодо зниження відсоткових ставок у другій половині 2024 року заклала основу для нинішнього циклу пом'якшення. На початку другої половини 2025 року це зниження відсоткових ставок означатиме, що політика випуску перейшла в середню і пізню стадію циклу пом'якшення. Озираючись на історію, ми виявляємо, що ця стадія зазвичай приносить суттєве підвищення ліквідності та підтримку оцінки для глобальних ризикових активів, таких як акції та корпоративні облігації.

Зниження безризикової процентної ставки відбувається головним чином через два канали, що вигідно ризиковим ринкам: по-перше, це знижує ставку дисконту; по-друге, це викликає так званий ефект "немає альтернативи" (TINA), що спонукає інвесторів перерозподілити активи. Хоча ці позитивні фактори потребують часу, щоб повністю відобразитися в ринкових цінах, коливання ринкових настроїв у короткостроковій перспективі можуть вплинути на ринок, але в довгостроковій перспективі позитивний вплив, що виникає внаслідок збільшення ліквідності, зрештою проявиться.

Наразі ринок перебуває на стадії гри між очікуваннями та реальністю. Ця ситуація якраз надає інвесторам чудову можливість для розміщення. Хоча в короткостроковій перспективі можуть бути коливання, для далекоглядних інвесторів зараз може бути найкращий час для закладення основи для майбутніх прибутків.

Варто зазначити, що хоча цикл зниження відсоткових ставок приносить можливості, інвестори все ще повинні обережно оцінювати ризикованість та прибутковість різних активів. У цей час, сповнений можливостей та викликів, глибокий аналіз і гнучка корекція стратегії стануть ключем до успіху.