Нещодавно на фінансових ринках виник привертаючий увагу феномен: ціна на золото та фондовий ринок досягли історичного максимуму одночасно. Хоча така ситуація не є безпрецедентною, з історичної точки зору, вона часто передвіщає не дуже оптимістичні економічні перспективи.

Зазвичай акції, як ризиковий актив, мають негативну кореляцію з золотом, яке виступає як актив-убежище. Ситуації, коли обидва активи одночасно досягають історичного піку, в минулому були вкрай рідкісними, і результати після кожного такого випадку були досить складними.

Оглядаючи історію, ми можемо виявити, що ця ситуація виникала лише в чотирьох періодах:

1. Літо 2020 року: спалах пандемії COVID-19, фондовий ринок зазнав різких коливань.
2. Кінець 2007 року: напередодні світової фінансової кризи фондовий ринок зазнав серйозних ударів.
3. Осінь 1980 року: зіткнувшись із серйозною інфляцією, зростанням процентних ставок, економіка потрапила в рецесію, фондовий ринок обвалився.
4. Літо 1972 року: незабаром після оголошення Ніксона про розрив долара з золотом, інфляція різко зросла, економіка потрапила в стагнацію, а фондові ціни значно впали.

Хоча те, що золото та фондовий ринок одночасно досягають нових максимумів, не є абсолютно аномальним, проте тривалість цього явища заслуговує на нашу пильну увагу. Це може вказувати на певні потенційні невизначеності або ризикові фактори на ринку.

У нинішньому економічному середовищі інвесторам потрібно бути пильними і уважно стежити за різними економічними показниками та змінами в політиці. Водночас слід усвідомлювати, що історичні моделі не можуть повністю прогнозувати майбутнє, оскільки ринок може демонструвати різні тенденції через нові фактори.

У будь-якому випадку, різноманітний інвестиційний портфель та обережна стратегія управління ризиками є особливо важливими в такому складному ринковому середовищі. Інвестори повинні приймати зважені рішення щодо розподілу активів, виходячи з власної здатності переносити ризики та інвестиційних цілей.