Огляд та аналіз тенденцій ринку криптоактивів

З наближенням вихідних у мене є більше часу, щоб подумати і поділитися деякими думками про ринок.

Я вважаю, що загальна тенденція ринку криптоактивів стане зрозумілішою тільки після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може проявитися лише після закінчення літніх свят у серпні, коли учасники повернуться на ринок. З огляду на недавню активність на ринку, більшість малих монет зросли в ціні, в основному через стиснення коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, переслідують імпульс, але їм не вистачає довгострокових інвесторів. Більшість інвесторів вже зазнали серйозних втрат раніше. Як і очікувалося, більшість токенів, що різко зросли, потім зазнали такої ж різкої корекції.

Ефіріум зазнав несподіваного відскоку, а штучний інтелект та деякі монети, які найбільше постраждали на початку, стали лідерами цього відскоку. У порівнянні з цим, токени з реальним застосуванням, міцними основами або механізмом викупу продемонстрували стійкість, не лише будучи більш стабільними під час падіння, а й швидше відновлюючись. Syrup, Hype та AAVE є гарними прикладами. SPX хоч і належить до категорії монет, але його структура абсолютно інша. З цього ми можемо зробити наступні висновки:

1. Попит на біткоїн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF.

Наразі капітальна природа BTC підтримки суттєво відрізняється від минулих циклів. Ось чому масові ліквідації BTC малоймовірні, якщо не будуть спровоковані макроекономічними подіями.

2. Загострення внутрішньої диференціації серед монет

Врешті-решт, кошти повернуться до монет, але не в повному обсязі. Лише ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії застосування, можуть залучити ці кошти. Це причина, чому я вважаю, що Ethereum буде випереджати інші публічні блокчейни. Чітке регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл. Крім того, через те, що ETH протягом тривалого часу не відповідав очікуванням, ще є маргінальні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.

3. Токени, що підтримуються венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів продовжить тиснути на ціну. У умовах нестачі ліквідності постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує можливості для зростання. Саме тому я вважаю, що токени з переоцінкою, які виходять на централізовані біржі, мають погані перспективи в майбутньому. Токени деяких екосистем особливо стикаються з постійним тиском на продаж через структуру винагород для валідаторів, яка призводить до цієї ситуації.

4. Деякі монети мають структурні переваги

Цей тип монет має структурні переваги, без розблокування венчурного капіталу, справедливе випуск, повністю основане на увазі. Це чисто механізм спекуляцій, який спрацював у першому циклі.

Але я вважаю, що цей етап закінчується.

Деякі події створення токенів і запуск певних монет позначають пік інтересу до таких монет. Після цього інтерес до цих монет починає знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні, деякі публічні блокчейни демонструють результати гірші, ніж ETH. Якщо кожен вже володіє певним токеном, то хто стане крайнім покупцем, коли імпульс зникне?

Деякі монети можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам поза світом криптоактивів, наприклад, на TikTok або Instagram. Це може призвести до асиметричного ефекту багатства. Але ера "миленьких тваринок" як альфа вже закінчилася. Лише ті монети, які мають потужну історію та глибоке розуміння ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

Іронічно, що втома і скептицизм щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для чесного запуску проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для накопичення багатства.

Деякі проекти є чудовими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним у мережі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості завжди з'являються. Як тільки всі дізнаються про щось, це вже не приносить прибутку.

Ось чому я більше зосереджуюсь на ринку на блокчейні. Успіх певних проектів спонукає до пошуку "наступного хіта", капітал починає переслідувати подібні наративи справедливого запуску монет. Як деякі трейдери заробляють величезні статки, торгуючи певними монетами, увага спрямовує капітал у ці сфери.

5. Майбутні ринкові тренди

Отже, якщо деякі монети більше не є можливістю, що буде далі?

Моя думка: поєднання AI та криптоактивів.

Якщо ви стежите за моїм часовим графіком, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цьому циклі (після певних публічних блокчейнів та токенів, підтримуваних венчурним капіталом на ранніх етапах) зосереджені на певних монетах та ШІ.

Як і під час літа DeFi, більшість ранніх AI проєктів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проєкти, які базуються на практичності, тихо розвиваються під час цього ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проєктів з'являються в мережі.

Зі зникненням прибутків у певних монетах, увага природно переміститься на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичній користі дуже підходить, щоб стати наступною гарячою темою.

Багато проектів AI x Crypto використовують модель справедливого запуску, що відображає наративи деяких успішних проектів.

Ось чому я досліджував і заздалегідь планував цю сферу в спокійні тижні. Зараз не потрібно квапитися з формуванням всього портфеля, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.