Розмова з управляючим партнером Dragonfly: як досягти сталого успіху в сфері криптоактивів

У сфері інвестицій у криптоактиви знайти наступну можливість для старазового прибутку — це мрія кожного інвестора. Як один з провідних у світі фондів інвестицій у криптоактиви, Dragonfly відомий своїм унікальним інвестиційним чуттям і глибоким технічним розумінням, а його портфель включає багато зіркових проєктів, таких як Avalanche, Near Protocol, Monad, Athena та ін.

У подкасті першого сезону партнер Dragonfly Haseeb Qureshi поділився своєю легендарною історією переходу від професійного гравця в покер до топового інвестора в Криптоактиви, а також тим, як створити стійкий вплив у цій швидко розвивається галузі. У цій статті представлено текстову версію цього подкасту.

Особистий фон

Хасіб Куреші наразі є керуючим партнером фонду Dragonfly, глобальної інвестиційної установи з управління активами в кілька мільярдів доларів у сфері криптоактивів. Його кар'єра можна вважати досить драматичною: він починав як професійний гравець у покер, потім став програмістом, згодом - підприємцем, а в останні шість років працює у венчурному капіталі. Серед усіх його професійних досвідів інвестиції в криптоактиви, хоч і є найбільш викликовими, але також є найціннішим і найзначнішим вибором.

Хасіб у 23 роки прийняв радикальне рішення: залишити собі лише 10 000 доларів як основні витрати на життя, решту або пожертвувати, або віддати батькам як пенсію. Він хотів таким чином заставити себе почати з нуля. Це рішення дало йому нову перспективу. Працюючи програмістом у Кремнієвій долині, його річний дохід становив близько 100 000 доларів, що значно менше, ніж під час гри в покер. Але цікаво, що його щастя не сильно змінилося. Адже справжнє задоволення приносить навчання новим знанням, досягнення особистісного зростання та встановлення щирих зв'язків з людьми навколо.

Схожість та відмінність покеру та венчурного капіталу

Суттєва різниця між венчурним капіталом і покером полягає в тривалості циклу зворотного зв'язку. У грі в покер правильність чи неправильність рішення може бути перевірена за дуже короткий проміжок часу. У той же час у сфері венчурного капіталу якість інвестиційного рішення часто потребує чекаючи шість-сім років, щоб справжня картина стала зрозумілою.

У покері або в торгівлі нагорода за правильне рішення є миттєвою, інтенсивною, викликаючи відчуття дофамінового сплеску. Але в ризиковому капіталі успіх — це поступовий процес. Це більше схоже на вирощування дерева: немає драматичних моментів кульмінації, натомість потрібні постійна терплячість і зусилля.

Цей процес потребує від інвестора великої терплячості та наполегливості. На відміну від швидкого визначення переможця в покері, венчурний капітал більше схожий на марафон, що перевіряє дух довгостроковості та здатність до безперервного створення цінності. Саме цей прогресивний процес зростання робить роботу венчурного капіталу особливо значущою.

Інвестиційне рішення

У сфері венчурного капіталу оцінка людей часто є більш критичною, ніж аналіз бізнес-моделей. Хоча такі інвестори, як Naval Ravikant або Chamath Palihapitiya, часто підкреслюють необхідність подолання стереотипів, насправді процес оцінки є набагато складнішим.

Початкові інвестори зазвичай проходять через пізнавальний процес: розуміння бізнес-моделі та технологічних інновацій дійсно потребує постійного навчання та глибоких досліджень, що часто вимагає побудови системного аналітичного каркаса через вивчення історії технологій та бізнесу. Але цікаво, що розуміння людської природи є нашою вродженою здатністю.

З накопиченням досвіду ви поступово усвідомлюєте: потрібно навчитися довіряти своїй інтуїції. Ключ у тому, щоб бачити крізь поверхневу соціальну акредитацію, відчувати суттєві характеристики людини, думати про вибір, який вона може зробити в умовах тиску, невизначеності та моральних дилем. Як правило, ваша перша інтуїція зазвичай є правильною.

Мотивація для інвестування

Сфери, в яких задіяний Хасіб, будь то ранній покер або сучасні криптоактиви, мають дві виразні характеристики: високу хаотичність і креативність. Це має фундаментальну різницю з традиційними лінійними сферами розвитку.

У криптоіндустрії немає так званого "аристократичного класу". На відміну від традиційного венчурного капіталу, вам не потрібен видатний бекграунд або величезна мережа контактів, навіть не потрібно мати досвід заснування компанії з мільярдними прибутками. Щирі зусилля та постійна праця є ключем до успіху.

Медвединий ринок подібний до дзеркала, яке виявляє, хто приходить з щирими намірами, а хто тихо наполегливо працює. Кожен новий бичачий ринок приваблює групу успішних підприємців з Web2, які приходять з великими коштами, але врешті-решт залишаються ті, кого вважають "альтернативними" або "божевільними", адже саме вони створюють цінні проєкти.

Деякі роздуми

Структуроване навчання

Haseeb вважає, що навчання можна поділити на два типи: структуроване навчання та неструктуроване навчання.

Характерною рисою структурованого навчання є наявність чітких навчальних шляхів та підтримки інструментів. Наприклад, у предметі хімії є повна система навчальних матеріалів та супутніми навчальними ресурсами, учні лише повинні дотримуватись визначеного шляху і поступово просуватися вперед.

У реальному професійному середовищі, особливо в тих сферах, які можуть створювати високу додану вартість, зазвичай немає готових методичних вказівок або навчальних матеріалів. Це вимагає від працівників постійного дослідження та навчання в невідомих сферах, навіть якщо в цій галузі є експерти, вони часто не мають достатньо часу для систематичного передачі знань.

Цей неструктурований процес навчання часто є найціннішим і найвдячнішим для ринку. Ті, хто можуть оволодіти цим способом навчання, зазвичай отримують найвищу винагороду, і саме цього школа не навчила нас.

Гроші не куплять щастя

Haseeb вважає, що гроші дійсно можуть вирішити ваші економічні проблеми, але дослідження показують, що після досягнення певного рівня доходу (, наприклад, щорічно 5-10 тисяч доларів ), зростання щастя різко знижується. Людське щастя більше залежить від особистого прогресу, зростання та зв'язків з іншими - друзями, родиною та міжособистісними стосунками.

ефективний альтруїзм

Щодо руху ефективного альтруїзму (EA), Хасіб вважає, що зараз це веде до ведення «ведмежого» ринку EA, що в певному сенсі є здоровим. Коли EA був «крутим», люди сумнівалися в мотивах тих, хто приєднується. Але зараз ті, хто називає себе EA, скоріше піддаються сумнівам, що, в свою чергу, може перевірити справжню віру людей у ці ідеї.

Думка про криптоактиви

Haseeb вважає, що ядром криптоактивів є філософія. Це ставить фундаментальне питання: чи повинні рухи вартості та капіталу підпорядковуватися особистій свободі, чи мають контролюватися державою?

Криптоактиви по своїй суті є руйнівними. Як YouTube зруйнував монопольне становище традиційних телевізійних станцій, так і криптоактиви створюють "валюту, створену користувачами". Якщо валюта насправді є вільною і програмованою, нам зовсім не потрібні криптоактиви. Їхня присутність сама по собі є відповіддю на обмеження з боку уряду.

У порівнянні, криптоактиви можуть бути єдиним істотним технологічним нововведенням за останні 50 років, яке насправді служить особистостям, а не державам.

Ключ до успіху

Ключові принципи успіху в сфері криптоактивів включають:

1. Підвищення технічного розуміння. Хоча рівень технологічних знань у кожного різний, але криптоактиви по суті є технологічною інновацією. Якщо не розуміти технологію, неможливо побудувати надійну модель мислення для прогнозування напрямку розвитку галузі.

2. Почніть публічно писати та ділитися. Багато людей вважають, що у них немає нових ідей і хочуть почекати, поки накопичать достатньо знань, щоб почати ділитися, але це велика помилка.

Поради для новачків

Для нових інвесторів найважливіше усвідомити, що майже всі важливі криптоактиви були створені індігенами індустрії, а не елітою з Google чи Гарварду.

Як стати рідним творцем криптоактивів? Ключовим є знайти вашу унікальну перевагу. Не намагайтеся повністю перетворити себе на іншого Віталіка, або навчитися складним нульовим доказам. Натомість, вам слід:

• Чітко визначте свою найсильнішу область
• Використати цю перевагу на максимум
• Знайдіть криптопроекти або людей, яким найбільше потрібен цей навик
• Доказуй свою цінність справами

Кількість фанатів ≠ вплив

У криптоактивах справжній спосіб створити вплив – це:

• Створювати цінність для галузі
• Допомога засновникам у вирішенні проблем
• Робити значущі речі за лаштунками
• Внесіть цінність у кожну взаємодію

Це дійсно набагато складніше, ніж просто публікувати повідомлення, саме тому більшість людей не можуть справді створити вплив ------ тому що більшість людей є лише запитувачами, а не давачами.

Досвід та роздуми VC

Венчурний капітал відіграє унікальну роль у сфері криптоактивів, він по суті є грою з нульовою сумою. VC, виявляючи талановитих людей та надаючи необхідну підтримку, сприяють успіху команди. Успіх VC повністю залежить від успіху підприємницької команди, ця тісна вигода перетворює первісну "однокористувацьку гру" на "гру з багатьма гравцями".

Відчуття підміни та самосвідомість

Haseeb зазначив, що відчуття синдрому самозванця (Impostor Syndrome) завжди присутнє. Ключ не в тому, щоб подолати це відчуття, а в тому, щоб навчитися жити з ним.

Коли ви пропонуєте рекомендації як інвестор, на вас часто звертають особливу увагу. Ця "магія" частково походить з зовнішньої перспективи інвестора, не підпадаючи під вплив "гравітаційного поля" компанії.

успіхVSпоразка

У венчурному капіталі немає так званого «моменту великого вибуху». VC - це процес, який відбувається день за днем, постійно накопичуючи.

У VC-індустрії найбільша помилка часто полягає не в тому, щоб зробити невдалу інвестицію, а в тому, щоб пропустити хороші проекти. Оскільки VC дотримується степеневої розподілу, пропущені можливості є більш фатальними, ніж невдалі інвестиції.

Вічна дилема інвестицій

Як інвестор, ви ніколи не будете повністю задоволені, тому що:

• Або шкодувати, що пропустили хороший проект
• Або шкодувати, що не інвестував більше
• або турбуватися, що продали занадто рано або занадто пізно

Але це почуття дискомфорту є нормальним і навіть добрим знаком. Якщо ви занадто комфортно почуваєтеся, це може бути небезпечним сигналом.

Підтримка публічного іміджу

Як венчурний капіталіст, важливо, як на вас дивляться інші, адже це ваш бізнес. Але найкращий спосіб впоратися з цією ситуацією:

• Зберігайте прозорість
• Скажіть справжні думки
• Постійно створювати цінність

Зіштовхуючись з суперечностями, можна запитати себе: "Чи це моя справжня битва?" Якщо ні, то видаліть суперечливий контент і рухайтеся далі. У цій швидко розвиваючійся галузі не потрібно зациклюватися на кожній суперечності.

Перспективи майбутнього

Заглядаючи в майбутнє, Хасіб вважає:

• Ринковий напрямок значною мірою залежатиме від політики Федеральної резервної системи.
• Інституціоналізація Криптоактивів є незворотним трендом, але цей процес буде відносно поступовим.
• Зростання в найближчі два-три роки буде більш раціональним.
• Мати обережно оптимістичне ставлення до ринку криптоактивів, але очікувати, що коливання будуть меншими, ніж у циклі 2021 року.