Сектор RWA продовжує розвиватися: провідні фінансові установи активно вкладають в нього, лідери галузі оптимістично дивляться на перспективи токенізації

Нещодавно, з огляду на чіткість ситуації з виборами в США та зростання інтересу до крипторинку, сектор RWA (Real World Assets, реальні активи) зазнав низки нових динаміків. У середині листопада, один відомий емітент стейблкоїнів запустив платформу токенізації активів Hadron, а інший глобальний платіжний гігант також на початку жовтня представив платформу для випуску та управління токенізованими активами VTAP.

На фоні поступового прояснення регуляторного середовища в галузі зростає оптимізм щодо майбутнього токенізації. Нещодавно керівник операційного відділу цінних паперів одного з торгових платформ зазначив, що великі фінансові установи стануть основною силою, що сприяє зростанню токенізаційної галузі. Тим часом генеральний директор найбільшої у світі компанії з управління активами навіть вважає токенізацію фінансових активів "ключовим кроком для майбутнього розвитку".

Фінансові гіганти змагаються за розгортання платформ токенізації

Основна концепція токенізації RWA полягає в перетворенні фінансових активів та інших матеріальних активів на незмінні цифрові токени в блокчейні, щоб підвищити доступність для інвесторів, посилити ліквідність активів, створити більше торгових можливостей, одночасно знижуючи витрати на транзакції та підвищуючи безпеку.

Згідно з даними галузевої платформи, станом на 18 листопада, п'ять провідних емітентів у секторі RWA за загальною вартістю (без урахування стабільних монет) були: один глобальний гігант з управління активами (542 мільйонів доларів США), одна цифрова компанія активів (506 мільйонів доларів США), один відомий емітент стабільних монет (501 мільйон доларів США), одна фінансово-технологічна компанія (452 мільйонів доларів США) та одна велика компанія з управління активами (410 мільйонів доларів США).

З огляду на загальне зміцнення крипторинку, сектора RWA також набирає обертів. 14 листопада відома компанія-емітент стабільних монет запустила платформу токенізації активів Hadron, метою якої є спрощення процесу перетворення різних активів на цифрові токени. Платформа підтримує токенізацію акцій, облігацій, товарів, фондів та винагород, надаючи індивідуумам, підприємствам і навіть мережевим державам нові способи залучення фінансування за допомогою токенізованих застав. Hadron не лише забезпечує контроль ризиків, випуск і знищення активів, консультації з питань відповідності, а також підтримує звітність у сфері блокчейну та управління капітальними ринками.

На технічному рівні Hadron підтримує Ethereum, Avalanche та деякі мережі розширення Bitcoin, а також планує найближчим часом додати мережу TON та інші блокчейни смарт-контрактів.

Водночас, гіганти традиційної фінансової сфери також активно займаються справою. Один з глобальних платіжних гігантів на початку жовтня запустив платформу токенізації активів VTAP, яка спрямована на спрощення випуску та управління токенізованими активами, включаючи токенізовані депозити, стейблкоїни та цифрові валюти центрального банку (CBDC). За допомогою цієї платформи фінансові установи можуть використовувати пісочницю, надану платформою для розробників, для створення та тестування власних фіатних підтримуваних токенів.

Окрім послуг, орієнтованих на установи, деякі проекти також почали звертати увагу на потенціал роздрібного ринку. На початку жовтня певний токенізований протокол ЄС відкрив доступ до токенів mTBILL та mBASIS для роздрібних трейдерів, ставши єдиним в Європі регульованим криптоінструментом без мінімального інвестиційного обмеження в 100 000 доларів.

Токенізація певних типів активів також привернула увагу професійних інвесторів. В кінці жовтня на певному блокчейні було запущено публічну бета-версію платформи токенізованих фондів, що підтримується правами на видобуток нафти і газу. Ця платформа в основному орієнтована на фінансові установи та заможних осіб, пропонуючи послуги токенізації інвестиційних фондів, підтримуваних роялті від видобутку.

Крім того, учасники сфери DeFi також співпрацюють з традиційними фінансовими гігантами, досліджуючи більше інноваційних шляхів. На початку цього року один з DeFi протоколів почав використовувати токенізований грошовий ринок фонду ліквідності в доларах від одного з великих управляючих активами для розробки своїх деривативів.

Регуляторні тенденції стають зрозумілими, управління активами зустрічає третю революцію

Глобальна консультаційна компанія Бостонська консультаційна група (BCG) називає токенізацію RWA "третім революцією в управлінні активами". Є думки, що ETF є основою управління активами 2.0, а токенізація може стати символом ери управління активами 3.0. BCG прогнозує, що до 2030 року обсяг керованих активів токенізованих фондів може досягти 1% від глобальних активів, що управляються спільними фондами та ETF, що перевищує 6000 мільярдів доларів.

А звіт однієї фінансової технологічної компанії є ще більш оптимістичним, прогнозуючи, що до 2030 року масштаб галузі токенізації RWA може перевищити 300 тисяч мільярдів доларів, а темп зростання може перевищити 50 разів. Це швидке зростання стало можливим не лише завдяки гнучким фінансовим установам та провідним фінансовим установам, але й завдяки прогресу технології блокчейн та поступовій ясності регулювання.

На фоні постійного зростання на крипторинку підвищення прозорості регулювання надало нову впевненість галузі. Неодна з відомих венчурних компаній нещодавно в статті зазначила, що тепер існують шляхи для конструктивного контакту з регуляторами та законодавцями, що може призвести до прозорості регулювання. Вони заохочують засновників досліджувати різноманітні проривні продукти та послуги на базі блокчейну, включаючи Токен.

Керівник операційного підрозділу цінних паперів певної торгової платформи заявив, що великі фінансові установи стануть основною силою, що сприяє значному зростанню індустрії токенізації. Він зазначив, що установи вже сприяють значному зростанню криптоіндустрії, і цей вплив може ще більше поширитися на сферу токенізації.

Генеральний директор найбільшої у світі компанії з управління активами нещодавно заявив: "Токенізація фінансових активів стане наступним кроком у розвитку". Він передбачає, що в майбутньому кожна акція та облігація матиме унікальний ідентифікаційний код, всі угоди будуть записані в єдиному реєстрі, а інвестори отримають спеціальний ідентифікатор. Він вважає, що токенізація не лише ефективно запобігатиме незаконній діяльності, але, що важливіше, дозволить здійснювати миттєве кліринг, значно знижуючи витрати на розрахунок акцій та облігацій. Крім того, токенізація відкриє можливості для персоналізованих інвестиційних стратегій та підвищить ефективність корпоративного управління, забезпечуючи, щоб кожен акціонер міг своєчасно та точно здійснювати свої права голосу.

Дослідження компанії State Street Global Advisors вказує на те, що через свої структурні характеристики ринок облігацій, ймовірно, стане лідером у масштабному впровадженні токенізації реальних активів. Згідно з доповіддю, ринок облігацій вже зріс до зрілості і підходить для токенізації; складність цих інструментів, повторюваність витрат на випуск та висока конкуренція між фінансовими установами підтримують швидке впровадження та відкривають простір для значного впливу; технологія блокчейн може зіграти важливу роль на ринку, де важлива швидкість угод (наприклад, на ринку репо та свопів).