Аналіз стратегій за зростанням екосистеми BTCFi

Біткойн як ланцюгова активність поступово стає центром уваги великих екосистем і протоколів. З впровадженням планів розширення BTC та виникненням ліквідних стейкінгових токенів BTC (LST), біткойн перетворюється з статичного зберігання вартості на актив, який може брати участь у більшій кількості сцен доходу на ланцюзі, підвищуючи його потенціал у всій екосистемі DeFi.

Core, BOB та Corn є представницькими випадками зростання в області BTCFi: Core зосереджується на великих BTC LST активів у період зростання; Corn співпрацює з Pendle для швидкого захоплення додаткового ринку за допомогою ігрових похідних; BOB залучає ліквідність через розширення екосистеми та послуги ліквідного стейкінгу. Різноманітні дії екосистем навколо "отримання доходу" значно активізували ліквідність BTC активів.

1. Передумови

1.1 BTC активів ланцюга на блокчейні

Напрямок руху BTC та його закріплених активів на ланцюгу можна розділити на три рівні:

• Перший рівень: рідний BTC
• Другий рівень:
  1. на основі централізованого зберігання випущений упакований BTC
  2. активи, що працюють на BTC L2 та бічних ланцюгах
  3. ліквідне стейкінг BTC
• Третій рівень: різні похідні активи BTC у різних сценаріях DeFi

1.2 BTC активів ринкова ситуація

З огляду на обсяги випуску BTC-стабільних активів на мережах Ethereum, Arbitrum та BNB, централізовано зберігаємий випуск упакованого BTC все ще займає понад 75% ринкової частки, а загальний обсяг постачання WBTC та BTCB перевищує 220K. LBTC та SolvBTC.BBN та інші BTC LST за останні кілька місяців швидко зростають, стаючи новою силою на ринку BTC-стабільних активів.

Основні сценарії застосування активів, прив'язаних до BTC, зосереджені на кредитних протоколах. WBTC та BTCB у Aave v3 та протоколі Venus займають більше 20% від загальної пропозиції.

Обсяг ринку BTC LST складає приблизно 25,1K BTC, Lombard та Solv Protocol займають понад 70% ринкової частки. Окрім кредитних протоколів, ринок торгівлі балами став ще одним важливим downstream-додатком для BTC LST.

2. Стратегія накопичення активів екосистеми BTCFi

2.1 Core: зосередження на зростанні екосистеми за рахунок подвійного механізму стимулювання інкрементальних активів та токенів

Core є L1 рішенням для розширення, яке працює на BTC, отримуючи пасивний дохід через неконтрольовану ставку. Наразі TVL становить $591.5M, за півроку зростання 4757.9%.

Основні стратегії зростання:

1. Зосередження на ринку збільшення активів, прив'язаних до BTC, залучаючи швидко зростаючі похідні активи Solv
2. побудова нативного протоколу та швидка інтеграція з BTCFi проектом, створення повноцінних екологічних застосувань
3. Використання первинного токена $CORE для підтримки структури заохочення через аеродропи та ринкові показники

Глибока співпраця з Solv Protocol, деривативи SolvBTC займають 65% Core TVL. Colend як рідний кредитний протокол бере на себе більшу частину накопичення активів. Запуск Pell Network сприяє швидкому зростанню екосистемного TVL. Аеродроп токенів $CORE та їх ринкова поведінка підтримують структуру стимулювання.

2.2 Corn: Інтеграційні похідні ігрові механіки ефективно залучають ліквідність ринку BTC LST

Corn є новою ETH L2 мережею, яка використовує змішану токенізовану криптовалюту Bitcoin як газові витрати та економічний стимул. Основна мережа ще не запущена, але через депозитні активності залучила $425.8M коштів.

Основні стратегії зростання:

1. з Pendle співпрацює, щоб впровадити нові ігрові механіки з BTC LST балами.
2. Кампанія Bootstrap TVL залучення початкової ліквідності

Запуск п'яти основних BTC LST пулів активів на Pendle, які охоплюють 11,4% від загального обсягу ринку BTC LST. Залучення початкової ліквідності через ін incentives Kernel.

2.3 BOB: Безпечний міст і потужна екосистема сприяють зростанню активів

BOB є гібридною мережею Layer2, яка поєднує переваги біткойна та ефіру. Поточний TVL досягає $65.7M, в основному з WBTC.

Основні стратегії зростання:

1. запустив сервіс одноразового стейкінгу BOB Stake
2. глибоко інтегрований з кількома DeFi протоколами
3. запровадження програми стимулювання BOB Fusion

BOB Stake інтегрує кілька ліквідних стейкінгових послуг і DeFi платформ. У співпраці з такими протоколами, як Avalon, створює сценарії заробітку для BTC LST. BOB Fusion заохочує користувачів брати участь в екосистемі різними способами.

3. Підсумок

Різні мережі мають свої особливості в стратегії накопичення активів. Core глибоко інтегрує похідні активи Solv Protocol і впроваджує механізм подвійного стейкінгу; Corn спільно з Pendle запускає гра на похідних балів; BOB залучає активи через широке інтегрування проектів та послугу одноразового ліквідного стейкінгу.

Ключ до ефективного реалізування екологічного фінансування полягає у з'єднанні та стимулюванні великих обсягів зростання активів, а також у забезпеченні різноманітних DeFi-додатків та багаторазових стимулів. Наразі BTC-орієнтовані активи на L2 та бічних ланцюгах складають лише 0,14% від загальної капіталізації BTC, тому в майбутньому екосистема BTCFi має величезний потенціал для зростання.