Hyperliquid знову в кризі: виклики та роздуми щодо Децентралізація Безстрокові ф'ючерси

26 березня відома платформа децентралізованих безстрокових ф'ючерсів Hyperliquid зазнала серйозної атаки, що стала найбільшою кризою з моменту заснування проєкту. Зловмисники використали токен з низькою ліквідністю JELLY та високий кредитний механізм платформи, що спричинило великий тиск на Hyperliquid. Ця подія викликала глибоке обговорення в ринку щодо безпеки та стійкості децентралізованих платформ безстрокових ф'ючерсів.

Огляд атак

Зловмисник спочатку вніс 3,5 мільйона USDC як маржу на Hyperliquid, відкривши коротку позицію на 4,08 мільйона доларів США в JELLY, з максимальним рівнем кредитного плеча на платформі. Потім великий гравець на ринку спот розпродав JELLY, що призвело до різкого падіння ціни. Зловмисник швидко вилучив 2,76 мільйона USDC як маржу, що викликало автоматичний механізм ліквідації платформи. Страховий фонд Hyperliquid HLP був змушений взяти на себе близько 400 мільйонів JELLY коротких позицій.

Після цього зловмисники переключилися на купівлю JELLY, піднявши ціну до 0,034 долара, що призвело до збитків HLP понад 10,5 мільйона доларів. Якщо JELLY продовжить зростати, HLP загрожує ризик втрат до 240 мільйонів доларів.

У критичний момент деякі централізовані біржі швидко запустили безстрокові ф'ючерси JELLY, викликавши сумніви на ринку. Комітет перевіряючих Hyperliquid терміново ухвалив рішення про зняття контракту JELLY, врешті-решт закривши позицію за ціною відкриття, що призвело до незначного прибутку HLP.

! Рецензія на Hyperliquid Black Wednesday: Попит – це відправна точка, праворуч – кінець

Переваги та ризики Hyperliquid

Як лідер у сфері безстрокових ф'ючерсів на блокчейні, обсяги торгівлі Hyperliquid становлять 9% від глобального обсягу контрактної торгівлі одного великого централізованого обмінника, що значно перевищує інші децентралізовані платформи. Проте, нещодавно цей проект часто піддавався атакам, що виявило кілька потенційних ризиків:

1. Механізм маржі має вразливості
2. Дизайн HLP-скарбниці недостатньо надійний
3. Обмежена кількість валідаторів призводить до проблеми централізації
4. Відсутність динамічного ризик-менеджменту

Децентралізація Безстрокові ф'ючерси

Подія Hyperliquid відображає численні виклики, з якими стикається децентралізована платформа безстрокових ф'ючерсів:

1. Протиріччя між повною децентралізацією та ефективною роботою
2. Ризики атак, що виникають через прозорість в ланцюзі
3. Проблеми ефективності та справедливості механізму управління
4. Вразливість системи в умовах фіксованої логіки
5. Важливість глибини ліквідності та її складу

Майбутні напрямки розвитку

Незважаючи на численні виклики, Hyperliquid все ж досяг значного прогресу в сфері децентралізації безстрокових ф'ючерсів. У майбутньому розвиток цієї сфери може вимагати пошуку突破 в наступних аспектах:

1. Оптимізувати механізм управління ризиками, ввести динамічні обмеження важеля
2. Поліпшення структури управління, балансування ефективності та Децентралізації
3. Посилити управління ліквідністю, підвищити стабільність системи
4. Дослідження нових технологічних застосувань, таких як FHE, абстракція ланцюга тощо
5. Увага до потреб користувачів, пошук балансу між безпекою та ефективністю

Децентралізація Безстрокові ф'ючерси платформи розвитку все ще сповнена викликів, але через постійні інновації та оптимізацію є надія надати користувачам більш безпечний і ефективний торговий досвід.