Шифрування галузі: огляд розвитку на середину року: аналіз п'яти основних показників

Шифрувальна індустрія поступово стає зрілою. Наприкінці минулого року в галузі було запропоновано 5 показників, за якими слід пильно стежити до 2025 року, для відстеження зростання та розвитку індустрії. У цій статті буде детально проаналізовано стан даних цих показників на середину року, фактори, що їх визначають, та їх важливість.

Огляд основних показників

• Кількість користувачів мобільного гаманця за місяць: зріст на 23%
• Обсяг торгівлі стабільними монетами після коригування: зріс на 49%
• Чистий приплив коштів в ETP біткойна та ефіру: зростання на 28%
• Частка обсягу спотової торгівлі, що переміщується з децентралізованих бірж на централізовані: зростання на 51%
• Загальні торгові комісії (попит на блоковий простір): знизилися на 43%
• Кількість токенів з місячним чистим прибутком понад 1 мільйон доларів США: 22

1. Кількість користувачів мобільного гаманця за місяць: зріст на 23%

Середнє за 2025 рік: 34,4 мільйона активних мобільних гаманців на місяць Середнє за 2024 рік: 27,9 мільйона активних мобільних гаманців на місяць

Аналіз важливості

Інфраструктура гаманців значно покращилася, включаючи зниження комісій за транзакції, поява нових протоколів абстракції рахунків (EIP-7702) та розвиток вбудованих продуктів гаманців. Це створило сприятливі умови для побудови нового покоління мобільних гаманців.

Галузеві новини

Нещодавно одна велика платіжна компанія придбала провідного постачальника інфраструктури гаманців, що демонструє серйозність традиційних фінансових установ до технології шифрування гаманців.

2. Обсяг торгівлі стабільними монетами після коригування: зріст на 49%

Середньомісячний обсяг торгівлі стабільними монетами в 2025 році після коригування: 7020 мільярдів доларів Середньомісячний обсяг торгівлі стабільними монетами за 2024 рік після коригування: 4720 мільярдів доларів США

Аналіз важливості

Стабільні монети стали ідеальним платіжним продуктом, який може здійснювати передачу вартості в доларах США з дуже низькими витратами та надшвидкою швидкістю. Великі фінансові установи активно використовують цю можливість.

Галузеві новини

• Емитент певної стабільної монети успішно вийшов на Нью-Йоркську фондову біржу
• Один з гігантів платіжних систем придбав постачальника інфраструктури стейблкоїнів і представив кілька нових продуктів
• Один з великих платформ для торгівлі криптовалютами оголосив про стандарти代理支付, що підтримують платежі стабільних монет.
• Провідна у світі платіжна мережа посилює підтримку стабільних монет
• За чутками, один з гігантів соціальних медіа розглядає можливість впровадження стабільної монети як засобу платежу

3. Чистий приплив коштів в ЕТП біткоїну та ефіру: зростання на 28%

Червень 2025 року: чистий приплив ETP становить 45 мільярдів доларів (біткойн 42 мільярди доларів, ефір 3,4 мільярда доларів) Кінець 2024 року: чистий приток ETP становитиме 35 мільярдів доларів (біткоїн 33 мільярди доларів, ефір 2,4 мільярда доларів)

Аналіз важливості

Інституційний капітал масово входить у сферу шифрування, що свідчить про загальну зрілість галузі. Зі зростанням ясності регуляторних рамок, а також запуском відповідних бізнесів основними емітентами, чистий приплив коштів у торгові платформи交易产品（ETP） має всі шанси продовжити зростати.

Галузеві новини

Комісія з цінних паперів і бірж США нещодавно вимагала від емітентів спот-ETF Solana оновити свої матеріали реєстрації S-1, що натякає на те, що цей тип ETF може бути незабаром затверджений.

4. Частка спотового обсягу торгівлі, переведеного з децентралізованих бірж на централізовані біржі: зростання на 51%

Середня місячна частка обсягу торгівлі DEX до CEX у 2025 році: 17% Середня місячна частка обсягу торгівлі DEX до CEX у 2024 році: 11%

Аналіз важливості

З наближенням більшої кількості користувачів до світу шифрування, очікується, що частка використання децентралізованих бірж поступово перевищить частку централізованих бірж. Ця тенденція відображає загальний процес розвитку екосистеми DeFi.

Галузеві новини

Одна відома платформа для шифрування криптовалют оголосила, що в її додатку буде нативна підтримка для користувачів, які можуть безпосередньо здійснювати торги на децентралізованих біржах, що відкриє можливість торгівлі тисячами нових торгових пар активів.

5. Загальні комісії за транзакції (потреба в блоковому просторі): зменшилася на 43%

Середнє значення 2025 року: середні місячні торгові збори 239 мільйонів доларів США Середнє значення 2024 року: середні місячні торгові витрати 4,39 мільярда доларів США

Аналіз важливості

Загальна сума комісій за транзакції в доларах США відображає загальний попит на блок-простір на конкретному блокчейні, тобто фактичну економічну цінність. Проте цей показник підлягає впливу багатьох факторів, оскільки більшість проектів прагнуть знизити комісії для користувачів. Тому важливо враховувати витрати на одиничну транзакцію, тобто витрати на споживання певної кількості ресурсів блокчейну. Ідеальним є постійне зростання загальних комісій, тоді як витрати на споживання одиничного ресурсу залишаються на низькому рівні.

Обговорення в галузі

Останнім часом в соціальних мережах відбувається широке обговорення важливості цього показника (та пов'язаних показників, таких як REV).

Додаткові показники уваги

Кількість токенів з місячним чистим прибутком понад 1 мільйон доларів: станом на червень 2025 року таких токенів лише 22.

З наближенням нового регуляторного середовища та впровадженням законодавства щодо ринкової структури, шлях до завершення економічного замкнутого циклу токенів поступово стає більш вільним. Це сприятиме тому, що більше проектів буде повертати цінність безпосередньо тримачам токенів у вигляді прибутку, таким чином створюючи здоровіший токеномік.