Час на вихідних дав мені більше простору для роздумів, що дозволило мені впорядкувати деякі думки про ринок.
Я вважаю, що загальний напрямок ринку криптоактивів стане зрозумілим тільки після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку почне формуватися тільки після закінчення літніх канікул у серпні, коли учасники ринку повернуться. Нещодавня активність на ринку показує, що підвищення більшості малих монет в основному викликане коротким стисненням. Трейдери, під впливом попереднього відновлення, переслідують імпульс, але не мають підтримки від довгострокових власників. Більшість людей вже зазнали невдачі під час попередніх ринкових коливань. Як і очікувалося, більшість різко зростаючих токенів потім зазнали такого ж різкого падіння.
Відновлення Ethereum стало несподіваним, а раніше найбільш постраждалі сегменти, такі як штучний інтелект і мем-монети, стали провідниками цього відновлення. У порівнянні з цим, токени, які мають реальне застосування, міцні основи або механізм викупу, демонстрували стійкість — під час падіння вони показували кращі результати і швидше відновлювалися. Syrup, Hype та AAVE є гарними прикладами. SPX, хоча і є мем-монетою, має зовсім іншу структуру. З цього ми можемо зробити наступні висновки:
1. Попит на біткоїн є реальним і тривалим
Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF.
Поточна природа капіталу, що підтримує BTC, кардинально відрізняється від попередніх циклів. Ось чому масові ліквідації BTC малоймовірні, якщо їх не спровокує макроекономічна подія.
2. Поглиблення внутрішньої диференціації малих монет
Врешті-решт, капітал повернеться до малих монет — але не повністю. Тільки токени з чітким призначенням та реальними сценаріями використання можуть залучити ці кошти. Саме це я вважаю причиною, чому ефіріум випередить інші публічні блокчейни. Ясність регуляцій, постійно зростаюча популярність децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний ефект маховика. Крім того, оскільки ETH довгий час не досягав очікувань, все ще є маргінальні покупці, які чекають на позабіржовій торгівлі.
3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками
Розблокування токенів продовжить чинити тиск на цінову динаміку. У випадку недостатньої ліквідності постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує можливості зростання. Ось чому я вважаю, що токени з завищеною оцінкою на централізованих біржах мають погні перспективи в майбутньому. Токени деяких екосистем, зокрема, стикаються з постійним тиском продажу через структуру винагород валідаторів, що призводить до цієї ситуації.
4. Монета-гілка має структурні переваги
Генг монета має структурні переваги, жодного розблокування венчурного капіталу, справедливий запуск, повністю заснований на увазі. Це чистий механізм спекуляцій — так, як це було в першому циклі.
Але я вважаю, що цей етап закінчується.
Деякі події генерації токенів та запуск певних монет позначають пік уваги до мем-коінів. Після цього інтерес до мем-коінів починає згасати. Навіть під час відскоку в квітні деякі публічні блокчейни показали результати гірші за ETH — якщо всі вже мають монети, то хто буде крайнім покупцем, коли імпульс мем-коінів зникне?
Деякі мем-монети можуть все ще демонструвати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки відомим особам на платформах поза крипто-Твіттером, таких як TikTok або Instagram. Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але епоха "милих тваринних монет" як альфа вже закінчилася. Лише ті монети, які мають потужний наратив і глибоке розуміння ринку, мають справжню спекулятивну цінність.
Варто зазначити, що втома та скептицизм щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливого запуску проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для створення багатства.
Деякі проекти є дуже хорошими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним в мережі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості завжди з'являються. Як тільки всі дізнаються про це, він більше не приноситиме прибутку.
Ось чому я більше зосереджуюсь на ринку на ланцюгу. Успіх деяких проектів спонукає шукати "наступного темного коня", капітал починає переслідувати подібні наративи справедливого запуску монет. Як один трейдер заробив величезні статки, торгуючи мем-монетами — увага спрямовує капітал.
5. Майбутні ринкові тренди
Отже, якщо монета не є більше місцем можливостей...... що далі?
Моя думка: поєднання ШІ та криптоактивів.
Якщо ви стежите за моїми новинами, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цей цикл — після деяких публічних блокчейнів та токенів, підтримуваних венчурними капіталами — зосереджені на мем-коінах та AI.
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдач після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на корисності, тихо будуються під час цього ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'явилися в мережі.
Зі зникненням прибутків від мем-монет, увага природно переключиться на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності ідеально підходить для того, щоб стати наступним фокусом.
Багато проектів AI x Crypto використовують справедливий запуск, відображаючи наратив деяких успішних проєктів.
Ось чому я досліджував і заздалегідь планував у цій сфері в спокійні кілька тижнів. Тепер не потрібно поспішати з формуванням повної позиції – але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера приховує найбільші асиметричні можливості.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Шифрування ринку в вересні має невизначену перспективу, AI та публічні блокчейни можуть стати новими гарячими темами.
Огляд та аналіз тенденцій ринку криптоактивів
Час на вихідних дав мені більше простору для роздумів, що дозволило мені впорядкувати деякі думки про ринок.
Я вважаю, що загальний напрямок ринку криптоактивів стане зрозумілим тільки після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку почне формуватися тільки після закінчення літніх канікул у серпні, коли учасники ринку повернуться. Нещодавня активність на ринку показує, що підвищення більшості малих монет в основному викликане коротким стисненням. Трейдери, під впливом попереднього відновлення, переслідують імпульс, але не мають підтримки від довгострокових власників. Більшість людей вже зазнали невдачі під час попередніх ринкових коливань. Як і очікувалося, більшість різко зростаючих токенів потім зазнали такого ж різкого падіння.
Відновлення Ethereum стало несподіваним, а раніше найбільш постраждалі сегменти, такі як штучний інтелект і мем-монети, стали провідниками цього відновлення. У порівнянні з цим, токени, які мають реальне застосування, міцні основи або механізм викупу, демонстрували стійкість — під час падіння вони показували кращі результати і швидше відновлювалися. Syrup, Hype та AAVE є гарними прикладами. SPX, хоча і є мем-монетою, має зовсім іншу структуру. З цього ми можемо зробити наступні висновки:
1. Попит на біткоїн є реальним і тривалим
Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF.
Поточна природа капіталу, що підтримує BTC, кардинально відрізняється від попередніх циклів. Ось чому масові ліквідації BTC малоймовірні, якщо їх не спровокує макроекономічна подія.
2. Поглиблення внутрішньої диференціації малих монет
Врешті-решт, капітал повернеться до малих монет — але не повністю. Тільки токени з чітким призначенням та реальними сценаріями використання можуть залучити ці кошти. Саме це я вважаю причиною, чому ефіріум випередить інші публічні блокчейни. Ясність регуляцій, постійно зростаюча популярність децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний ефект маховика. Крім того, оскільки ETH довгий час не досягав очікувань, все ще є маргінальні покупці, які чекають на позабіржовій торгівлі.
3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками
Розблокування токенів продовжить чинити тиск на цінову динаміку. У випадку недостатньої ліквідності постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує можливості зростання. Ось чому я вважаю, що токени з завищеною оцінкою на централізованих біржах мають погні перспективи в майбутньому. Токени деяких екосистем, зокрема, стикаються з постійним тиском продажу через структуру винагород валідаторів, що призводить до цієї ситуації.
4. Монета-гілка має структурні переваги
Генг монета має структурні переваги, жодного розблокування венчурного капіталу, справедливий запуск, повністю заснований на увазі. Це чистий механізм спекуляцій — так, як це було в першому циклі.
Але я вважаю, що цей етап закінчується.
Деякі події генерації токенів та запуск певних монет позначають пік уваги до мем-коінів. Після цього інтерес до мем-коінів починає згасати. Навіть під час відскоку в квітні деякі публічні блокчейни показали результати гірші за ETH — якщо всі вже мають монети, то хто буде крайнім покупцем, коли імпульс мем-коінів зникне?
Деякі мем-монети можуть все ще демонструвати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки відомим особам на платформах поза крипто-Твіттером, таких як TikTok або Instagram. Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але епоха "милих тваринних монет" як альфа вже закінчилася. Лише ті монети, які мають потужний наратив і глибоке розуміння ринку, мають справжню спекулятивну цінність.
Варто зазначити, що втома та скептицизм щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливого запуску проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для створення багатства.
Деякі проекти є дуже хорошими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним в мережі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості завжди з'являються. Як тільки всі дізнаються про це, він більше не приноситиме прибутку.
Ось чому я більше зосереджуюсь на ринку на ланцюгу. Успіх деяких проектів спонукає шукати "наступного темного коня", капітал починає переслідувати подібні наративи справедливого запуску монет. Як один трейдер заробив величезні статки, торгуючи мем-монетами — увага спрямовує капітал.
5. Майбутні ринкові тренди
Отже, якщо монета не є більше місцем можливостей...... що далі?
Моя думка: поєднання ШІ та криптоактивів.
Якщо ви стежите за моїми новинами, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цей цикл — після деяких публічних блокчейнів та токенів, підтримуваних венчурними капіталами — зосереджені на мем-коінах та AI.
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдач після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на корисності, тихо будуються під час цього ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'явилися в мережі.
Зі зникненням прибутків від мем-монет, увага природно переключиться на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності ідеально підходить для того, щоб стати наступним фокусом.
Багато проектів AI x Crypto використовують справедливий запуск, відображаючи наратив деяких успішних проєктів.
Ось чому я досліджував і заздалегідь планував у цій сфері в спокійні кілька тижнів. Тепер не потрібно поспішати з формуванням повної позиції – але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера приховує найбільші асиметричні можливості.