Gate дослідження: Глибокий аналіз стейблкоїн Alpha стратегій доходу: Логіка захоплення та шляхи високого доходу

Резюме

• Диверсифікація моделей доходу: джерела доходу прибуткових стейблкоїнів в основному класифікуються на вісім категорій, що охоплюють різні рівні від низького ризику до високоризику, такі як RWA U.S. Treasury (4%-5,5% APY, низький ризик), кредитування (2%-8% APY, середній ризик) та ринково-нейтральний арбітраж (5%-20% + APY, високий ризик).

!

• Стратегія прибутковості (Ethena Labs) USDe: sUSDe від Ethena генерує дохід через механізм хеджування Delta (короткі безстрокові контракти для хеджування спотових лонгів), а поточний APY sUSDe становить близько 7,39% (діапазон коливань 5%-25%), а комбінований APY може досягати 9%-11% з винагородою за аірдроп ENA (3%-5%). Користувачі можуть отримувати винагороди через модуль Ethena Earn, брати участь у крос-чейн пулах ліквідності (до 18% APY) або чекати на аірдропи.

• USDS (Sky Protocol) Стратегія доходу: USDS протоколу Sky (колишній MakerDAO) є вдосконаленою версією DAI, вбудованою з рідною системою винагород. Шляхом внесення USDS у Sky заощаджувальну ставку (SSR) система отримує sUSDS, поточна APY SSR може досягати 4.5%. Ставлячи токени SKY, ви можете отримати до 14.91% винагород у формі USDS та поєднати стратегію максимізації балів Spark Protocol для отримання аеродропів SPK.

• Стратегія прибутковості USDY (Ondo Finance): USDY - це стабільний монет під відсотки, який повністю забезпечений короткостроковими казначейськими облігаціями США та банківськими депозитами до запитання, який наразі має APY близько 4,29%. Користувачі можуть здійснювати стейкінг токенів у протоколах DeFi (таких як Scallop Protocol, NAVI Protocol), щоб збільшити загальну прибутковість до 13% APY, або використовувати передові стратегії (наприклад, запозичення та реінвестування в екосистему Sui) для досягнення до 12%-17% APY.

!

• Інші інноваційні стратегії Alpha: USDf від Falcon Finance пропонує прибуток від арбітражу на основі цифрових активів, Lista DAO на BSC реалізує високоприбуткові позики та ліквідні стейкінги через комбінацію Pendle+Lista, тоді як Hyper EVM забезпечує постійний дохід від маркет-мейкінгу на основі стабільних монет, що збагачує шляхи стратегій Alpha для стабільних монет.

• Основна логіка стейблкоїнів Alpha: стейблкоїни Alpha не є просто високоприбутковими активами, а вказують на надприбуток, що має структурні, стійкі та диференційовані переваги. Їх основні джерела включають інновації в механізмах, повторне використання важелів, накладення поза мережею прибутків та механізми стимулювання.

!

• Ідентифікація та управління ризиками: незважаючи на великий потенціал прибутку, стратегії стабільних монет Alpha супроводжуються ризиками коливання механізму, ліквідації, ліквідності та безпеки проекту. Користувачам слід налаштувати стабільні монети, підтримувані реальними активами, встановити захист ліквідації, звернути увагу на глибину ліквідності та віддавати перевагу проектам, які пройшли аудит та мають сильну підтримку.

Відмова від відповідальності Інвестиції на ринку криптовалют пов’язані з високими ризиками, рекомендується користувачам проводити незалежні дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів, які вони купують, перш ніж ухвалювати будь-які інвестиційні рішення. Gate Не несе відповідальності за будь-які втрати чи збитки, які виникають внаслідок таких інвестиційних рішень.