Літній Біткойн 2025: не пропустіть

Після неспокійного початку 2025 року Біткойн знову набирає обертів, знову перевищуючи шість цифр, нагадуючи інвесторам, чому вони змогли витримати коливання. Однак, з поверненням імпульсу, знову виникає знайоме висловлення: «продай у травні, вийди і спостерігай». Ця інвестиційна приказка традиційно пов’язана з фондовим ринком, але тепер також згадується в спільноті Біткойн. Отже, чи є ця стратегія обґрунтованою на поточному ринку? Давайте детально проаналізуємо сезонні тенденції, історичні показники та дані з у блокчейні, щоб зрозуміти, чи є виведення зараз розумною стратегією, чи можливо, що ви пропустите найбільшу можливість цього циклу.

Перегляд точки зору «Продаж у травні, вихід на спостереження»

Ця інвестиційна стратегія походить з традиційних фінансів, рекомендує виходити з ринку в травні, а повертатися в листопаді, оскільки історична поведінка в літні місяці зазвичай є слабкою. Графік сезонності Біткойна дійсно показує, що літні місяці (, особливо з червня по вересень ), часто демонструють слабкі показники. Але більш широкі дані про результати розкривають більш тонку історію, особливо на ринку Біткойна.

!

В історії середні доходи в літні місяці були нижчими.

Застосовуючи цю стратегію до Біткойна, основою є роки 2014, 2018 та 2022, коли Біткойн пережив глибокі, тривалі ведмежі ринки. У ці роки літні місяці, безсумнівно, показали погані результати. Але що, якщо ми виключимо ці ведмежі роки з набору даних?

Виконання після виключення ведмежого ринку

Коли виключити роки ведмежого ринку, середня прибутковість Біткойна за кожен місяць (, включаючи червень до вересня ), стає позитивною. Навіть у вересні, який історично був найгіршим місяцем для Біткойна, середня прибутковість трохи перевищувала нуль і становила +0,37%. Середня прибутковість у жовтні сягала 26%, що робить його одним із найкращих місяців для Біткойна в історії.

!

Виключивши роки ведмежого ринку, середня місячна дохідність є позитивною.

Цей розворот повністю перевертає аргумент на користь літнього виходу. Ця стратегія здається правдоподібною лише тоді, коли на неї впливає глибокий цикл ведмежого ринку. У бичачі або нейтральні роки літо має значний потенціал для зростання.

Справжня ціна виходу в травні

Комплексний аналіз прибутковості яскраво ілюструє це. На основі історичної місячної продуктивності, якщо ви почнете інвестувати 100 доларів з 2012 року і будете продовжувати тримати (, включаючи літо ), ваша складена прибутковість сьогодні перевищить 2 мільярди доларів.

!

З точки зору складного доходу, стратегія “виходу в травні” показала значно гірші результати, ніж постійне утримання.

Але якщо ви виходите щороку в травні, уникаючи червня до жовтня, ваш остаточний капітал становитиме лише 112 мільйонів доларів, прибуток майже в 18 разів нижчий. Навіть якщо ви просто уникнете червня до вересня і повернетеся в жовтні, прибуток все ще значно впаде до 536 мільйонів доларів, що становитиме лише чверть від прибутку при тривалому утриманні. Пропустити літо означає пропустити指数 ефект складного зростання Біткойна.

Чи буде це літо іншим?

З огляду на показники у блокчейні, особливо на MVRV Z-score, структура Біткойна все ще залишається здоровою і далеко не досягла типового рівня циклічного піку. Поточна ринкова картина показує, що у Біткойна все ще є досить великий потенціал для підйому. Якщо ритм цього циклу буде схожий на попередні бики, справжній пік може виникнути в жовтні або пізніше.

!

МVRV Z-оцінка Біткойна вказує на те, що цей цикл ще далеко не досяг піку

Зараз відмовитися від позицій на основі “типових” сезонних очікувань слабкості не лише суперечить даним, а й може призвести до того, що інвестори будуть виштовхнуті з ринку на найекспансивнішій стадії циклу 2025 року.

Висновок

Хоча сезонні закономірності не слід повністю ігнорувати, їх необхідно аналізувати в контексті, особливо для макроекономічних активів, таких як біткойн. Цикли бичачого ринку, потоки ліквідності, глобальні економічні умови та поведінка інвесторів набагато важливіші, ніж місяці в календарі.

Цикл Біткойна в основному визначається попитом і пропозицією, а зараз, літо 2025 року, ймовірно, стане епохою божевілля Біткойна. Історичні моделі, динаміка імпульсу та ринкові структури вказують на сильний потенціал підйому в четвертому кварталі. Інвестори не повинні виходити на основі сезонних кліше, а повинні уважно стежити за показниками у блокчейні та макроекономічними показниками, зосереджуючись на довгостроковій позиції.