Автор: Addy, дослідник Messari; переклад: Jinse Finance xiaozou
Рекордні прибутки Tether за минулий квартал дозволили йому потрапити до лав традиційних фінансових гігантів. Але ця величезна сума прибутку в 5,2 мільярда доларів також зробила його мішенню для нових конкурентів, які прагнуть отримати частку.
Централізовані стейбли зазвичай мають недостатню прозорість і часто демонструють високий обсяг торгівлі лише за умов, коли є чіткі стимули. PYUSD є одним з небагатьох централізованих стейблів з капіталізацією в 1 мільярд доларів, які змогли завоювати довіру.
Завдяки стимулюванню через аірдропи та інтеграції з такими DeFi платформами, як Morpho, швидко зростає кількість більш децентралізованих стейблкоїнів на підтримку сховищ, таких як USD0. Капіталізація USD0 становить близько 250 мільйонів доларів США і незабаром досягне цієї мети.
Синтетичні стейблкоїни, такі як USDe, використовують "довгі спотові + короткі ф'ючерсні позиції" для підтримки своєї прив'язки. У міру стиснення базису USDe втратив частку ринку. Але нові протоколи, такі як Elixir, мають на меті покращити модель Ethena шляхом налаштування її супутньої підтримки.
Стейблкоїни, які зосереджені на максимальній децентралізації та мінімізації людського втручання, не показали великого попиту. GHO може бути винятком, оскільки він використовує зростаючу активну базу користувачів AAVE.
Інноваційний дизайн зазвичай намагається реалізувати певний механізм для покращення типової заставної заборгованості.
Режим позицій. DYAD є таким стабільним токеном, метою якого є використання надлишкових застав у системі через інший токен під назвою KEROSENE. KEROSENE дозволяє користувачам закладати свої зовнішні активи для випуску більшої кількості DYAD. Крім того, чим більше KEROSENE мають власники NFT (NOTE), тим більше прибутку вони отримують з ліквіднісного пулу.
Нові стейблкоїни в цих категоріях конкурують один з одним за ставками доходності, доступністю, ліквідністю, стабільністю та капітальною ефективністю. Нові дизайни або корекції старих дизайнів завжди пов'язані з різними компромісами:
Щотижня на ринок виходять нові стейблкоїни, а структура сфери стейблкоїнів постійно розвивається.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Messari: огляд основних конкурентів на ринку стейблкоїнів
Автор: Addy, дослідник Messari; переклад: Jinse Finance xiaozou
Рекордні прибутки Tether за минулий квартал дозволили йому потрапити до лав традиційних фінансових гігантів. Але ця величезна сума прибутку в 5,2 мільярда доларів також зробила його мішенню для нових конкурентів, які прагнуть отримати частку.
! BQeNYkf3yUKG3SSNe1zfrhNUlQrjYrPA0ywAjUtK.jpeg
У цій статті ми детально розглянемо швидко розвивається світ стейблкоїнів, що охоплює як централізовану, так і децентралізовану сфери.
Огляд стейблкоїнів
Ми будемо робити наступні кілька типів вертикальної сегментації:
! 2If3xCh1tD7pOGH8XxwMcCPMtJhkZOGUiN82iuHR.jpeg
PYUSD
Централізовані стейбли зазвичай мають недостатню прозорість і часто демонструють високий обсяг торгівлі лише за умов, коли є чіткі стимули. PYUSD є одним з небагатьох централізованих стейблів з капіталізацією в 1 мільярд доларів, які змогли завоювати довіру.
! hxSBaPYWhRHrWwDrKzPH3dOsuyHhqVRQ3NEcFGz3.jpeg
0 дол.
Завдяки стимулюванню через аірдропи та інтеграції з такими DeFi платформами, як Morpho, швидко зростає кількість більш децентралізованих стейблкоїнів на підтримку сховищ, таких як USD0. Капіталізація USD0 становить близько 250 мільйонів доларів США і незабаром досягне цієї мети.
! mB5gvkVyaI4VilxXaBrdEqczaKMS7UcKNU52m8GM.jpeg
DeUSD від Elixir
Синтетичні стейблкоїни, такі як USDe, використовують "довгі спотові + короткі ф'ючерсні позиції" для підтримки своєї прив'язки. У міру стиснення базису USDe втратив частку ринку. Але нові протоколи, такі як Elixir, мають на меті покращити модель Ethena шляхом налаштування її супутньої підтримки.
! kVzxKmBbJOtX41TQkOMIYpNjsoCnjNDIdRzbCS8k.jpeg
GHO
Стейблкоїни, які зосереджені на максимальній децентралізації та мінімізації людського втручання, не показали великого попиту. GHO може бути винятком, оскільки він використовує зростаючу активну базу користувачів AAVE.
! zGCnPiheFSFrV5vffdIbaZAPItmv5KAffI6vjWYI.jpeg
ДІАДА
Інноваційний дизайн зазвичай намагається реалізувати певний механізм для покращення типової заставної заборгованості.
Режим позицій. DYAD є таким стабільним токеном, метою якого є використання надлишкових застав у системі через інший токен під назвою KEROSENE. KEROSENE дозволяє користувачам закладати свої зовнішні активи для випуску більшої кількості DYAD. Крім того, чим більше KEROSENE мають власники NFT (NOTE), тим більше прибутку вони отримують з ліквіднісного пулу.
! OpcC29Vub04z33dp0jegAaxkVa0wKp96w9BROz9E.jpeg
Нові стейблкоїни в цих категоріях конкурують один з одним за ставками доходності, доступністю, ліквідністю, стабільністю та капітальною ефективністю. Нові дизайни або корекції старих дизайнів завжди пов'язані з різними компромісами:
! L1AILcCtkFc2cSeDRQ8YvqQiu2hFmbWxT8zSbW0R.jpeg
Щотижня на ринок виходять нові стейблкоїни, а структура сфери стейблкоїнів постійно розвивається.