Стійкість Біткойна піддається випробуванню, оскільки тарифи та макроекономічний тиск спричиняють ринкову волатильність

Після років стабільності торгівлі, 2025 рік став свідком швидкої зміни. На початку свого перебування на посаді президент Трамп швидко запровадив широкомасштабні імпортні тарифи, які були націлені на конкретні країни та сектори, використовуючи надзвичайні повноваження.

Таким чином, останній звіт Binance Research зазначає, що якщо інфляція залишиться високою, тоді як економічне зростання сповільниться, дії Федеральної резервної системи будуть критично важливими для формування ринкових результатів.

Потенціал Біткоїна відновити незалежність

Нові торгові тарифи за адміністрації президента Трампа помітно вплинули на кореляційний профіль біткоїна, пропонуючи нові інсайти в його поведінку під час періодів макроекономічного стресу. Спочатку, коли в січні 2025 року з'явилася риторика торгової війни, кореляція біткоїна з акціями стала від’ємною.

Це було очевидно, оскільки 30-денна кореляція впала до -0.32 до 20 лютого. Проте, коли риторика загострилася і настрій ризику знизився, кореляція біткойна з акціями зросла до 0.47 до березня.

З іншого боку, кореляція криптовалюти зі золотом значно знизилася і стала негативною, оскільки поведінка BTC все більше відповідала більш широким ризиковим настроям. Цей зсув ілюструє зростаючий вплив макроекономічних факторів, таких як торговельна політика та очікування процентних ставок, на ринки криптовалют.

Незважаючи на очевидну відповідність біткоїна традиційним ринкам у короткостроковій перспективі, звіт Binance підкреслив, що криптовалюта зберігає свою унікальну ідентичність у довгостроковій перспективі. Протягом останніх кількох років кореляція BTC як з акціями (~0.32), так і з золотом (~0.12) коливалася, але не підтримувала глибокої відповідності, що свідчить про його роль як незалежного класу активів.

Нещодавня реакція ринку на потрясіння в торговельній політиці показала стійкість BTC, оскільки він тримався стабільно або навіть відновлювався в дні, коли традиційні ризикові активи похитнулися. Крім того, довгострокові власники підтримували стабільну пропозицію криптоактиву, що сигналізувало про сильну впевненість у його вартості навіть у періоди високої волатильності. Така поведінка розглядається як показник потенціалу біткойна знову заявити про себе як про актив-притулок, особливо в часи економічної невизначеності.

Дослідження вказує на те, що майбутня траєкторія біткойна залежить від його здатності повернутися до історичного патерну низької кореляції з акціями, як це було під час минулих криз, таких як банківські потрясіння 2023 року. Дослідження Binance підкреслило, що якщо BTC зможе знову затвердитися як актив-убежище, особливо в глобальній економіці, що відзначається протекціонізмом і невизначеністю, він може відновити свою позицію як несувенний актив, стійкий до інфляції.

Це буде особливо актуально, якщо глобальна монетарна політика зміниться, наприклад, у разі потенційних зниженнь ставок Федеральною резервною системою, що може зробити Біткоїн привабливим засобом збереження вартості.

Відповідь ФРС є ключовою для майбутнього біткоїна

У майбутньому широкий крипторинок стикається з суттєвими викликами в умовах стагфляційного, протекціоністського середовища. Торговельні політики, дані про інфляцію та дії центральних банків є деякими з ключових факторів, які вплинуть на майбутнє крипторинку.

Тривала торгова війна може знизити інвестиційний настрій, але будь-які ознаки пом'якшення з боку центрального банку або сприятливі регуляторні розробки можуть дати імпульс. Звіт Binance очікує, що крипторинки залишатимуться волатильними і коливними, поки глобальні умови не стабілізуються.

“Якщо макроекономічні умови стабілізуються, нові наративи отримають популярність, або криптовалюта знову займе свою роль довгострокового хеджування – може настати відновлений ріст. До тих пір ринки, ймовірно, залишаться в межах діапазону та реагуватимуть на макроекономічні заголовки.”