Генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк ( Larry Fink ) у своєму щорічному листі акціонерам на 2025 рік офіційно визнав, що Біткойн може кинути виклик долару в ролі глобальної резервної валюти. Він попередив, що неконтрольований дефіцит США може прокласти шлях для Біткойна, щоб стати глобальною резервною валютою.
Цей лист чітко вказує, що якщо уряд США не зможе контролювати борг і дефіцит, Біткойн є як руйнівним інноваційним рішенням, так і геополітичним ризиком. У листі зазначено: "Якщо США не зможуть контролювати свій борг, якщо дефіцит продовжуватиме зростати, США можуть передати цю позицію Біткойну та іншим цифровим активам."
!
(джерело:BlackRock)
Ця заява означає, що керівник управляючої компанії, яка контролює активи в розмірі 10 трильйонів доларів, визнає, що цифрові активи можуть замінити долар на глобальному ринку.
Фінк у листі 7 разів згадує Біткойн, 8 разів згадує долар. Важливість такої схожої частоти в річному листі Фінка не можна переоцінити.
11 січня 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США затвердила спотовий ETF на Біткойн від BlackRock (IBIT), відкривши традиційним інвесторам Уолл-стріт двері до цифрових активів. Після цього президент США Трамп почав підтримувати Біткойн, а підтримка криптовалют серед великих компаній у США поступово зростає.
У листі BlackRock окреслено різні погляди, незважаючи на те, що децентралізовані фінанси (DeFi) вважаються "винятковим нововведенням", компанія попереджає, що їхній розвиток може підірвати фінансову гегемонію США.
Звіт наголошує, що якщо інвестори почнуть розглядати Біткойн як більш стабільний довгостроковий інструмент зберігання вартості порівняно з доларом США, це може створити ризики, особливо в умовах постійного дефіциту федерального бюджету США та рівня державного боргу.
Ця структура позиціонує Біткойн не тільки як спекулятивний актив або засіб збереження вартості, а й як макрохеджинговий інструмент проти нестабільності американського суверенітету. Це має подібне значення до аргументів, висунутих інституційними інвесторами в останні роки, які вважають цифрові активи страховкою від девальвації валюти або геополітичних заворушень.
Як підкреслив Фінк, "дві речі можуть відбуватися одночасно", маючи на увазі одночасний розвиток інновацій та ризиків у сфері цифрових активів.
BlackRock внутрішньо позиціонує Біткойн не лише теоретично, у листі розкривається, що його Біткойн-спотовий ETF, запущений у США, став найбільшим продуктом в історії ETF-індустрії, з активами під управлінням, що перевищили 50 мільярдів доларів у перший рік. Серед усіх категорій ETF, його чистий приток активів також займає 3 місце, поступаючись лише фонду індексу S&P 500.
Роздрібне впровадження є основним фактором, більше 50% попиту на Біткойн ETP цієї компанії надходить від індивідуальних інвесторів.
Варто зазначити, що 3/4 учасників раніше ніколи не мали продуктів iShares від BlackRock, що свідчить про те, що Біткойн стає механізмом залучення нових інвесторів.
Компанія також розширила свої продукти ETP до Канади та Європи, що є ознакою транснаціонального зростання інструментів інвестицій у Біткойн для інституцій.
Окрім Біткойн, лист Фінка також висунув більш широке твердження, що токенізація може змінити капітальні ринки, подібно до переходу від пошти до електронної пошти. Фінк порівняв інфраструктуру токенізованих активів з мережею SWIFT, вважаючи, що інфраструктура токенізованих активів може забезпечити миттєвий переказ активів з точки в точку, оминаючи традиційні фінансові посередницькі установи.
BlackRock вважає, що токенізація є фундаментальною зміною у праві власності на активи, яка реалізується переважно через децентралізацію, вдосконалення систем голосування та збільшення можливостей використання високодохідних інвестиційних інструментів.
У листі зазначено, що ці розвитку можуть знизити історичні операційні та правові бар'єри, які обмежували участь роздрібних інвесторів у певних класах активів, що, в свою чергу, демократизує капітальні ринки.
Компанія також підкреслила необхідність оновлення системи цифрової ідентичності, взявши за орієнтир індійську модель. У листі стверджується, що понад 90% індійців можуть безпечно перевіряти транзакції через смартфони, що робить країну лідером у сфері цифрової інфраструктури, необхідної для токенізованої економіки.
Включення Біткойну в потенційні альтернативи долару відображає значну зміну в поглядах інститутів. Незважаючи на те, що останніми роками зростає визнання Біткойну як "цифрового золота" в основному, висловлювання BlackRock вказують на глибшу економічну аргументацію — невдача макроекономічної політики може прискорити перехід до децентралізованої валютної системи.
Цей лист пропонує рамки, в яких цифрові активи є можливими системними замінниками законної монети, посилаючись на токенізацію та Біткойн в одному стратегічному контексті.
Для політиків ця інформація, хоча й непряма, але цілком чітка: Сполученим Штатам необхідно модернізувати фінансову систему та управляти траєкторією боргу, щоб зберегти валютне лідерство.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Уолл-стріт, гігант з управління активами в 10 трлн доларів, офіційно визнав: Біткойн замінить долар і стане "глобальною валютою"
Генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк ( Larry Fink ) у своєму щорічному листі акціонерам на 2025 рік офіційно визнав, що Біткойн може кинути виклик долару в ролі глобальної резервної валюти. Він попередив, що неконтрольований дефіцит США може прокласти шлях для Біткойна, щоб стати глобальною резервною валютою.
Цей лист чітко вказує, що якщо уряд США не зможе контролювати борг і дефіцит, Біткойн є як руйнівним інноваційним рішенням, так і геополітичним ризиком. У листі зазначено: "Якщо США не зможуть контролювати свій борг, якщо дефіцит продовжуватиме зростати, США можуть передати цю позицію Біткойну та іншим цифровим активам."
!
(джерело:BlackRock)
Ця заява означає, що керівник управляючої компанії, яка контролює активи в розмірі 10 трильйонів доларів, визнає, що цифрові активи можуть замінити долар на глобальному ринку.
Фінк у листі 7 разів згадує Біткойн, 8 разів згадує долар. Важливість такої схожої частоти в річному листі Фінка не можна переоцінити.
11 січня 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США затвердила спотовий ETF на Біткойн від BlackRock (IBIT), відкривши традиційним інвесторам Уолл-стріт двері до цифрових активів. Після цього президент США Трамп почав підтримувати Біткойн, а підтримка криптовалют серед великих компаній у США поступово зростає.
У листі BlackRock окреслено різні погляди, незважаючи на те, що децентралізовані фінанси (DeFi) вважаються "винятковим нововведенням", компанія попереджає, що їхній розвиток може підірвати фінансову гегемонію США.
Звіт наголошує, що якщо інвестори почнуть розглядати Біткойн як більш стабільний довгостроковий інструмент зберігання вартості порівняно з доларом США, це може створити ризики, особливо в умовах постійного дефіциту федерального бюджету США та рівня державного боргу.
Ця структура позиціонує Біткойн не тільки як спекулятивний актив або засіб збереження вартості, а й як макрохеджинговий інструмент проти нестабільності американського суверенітету. Це має подібне значення до аргументів, висунутих інституційними інвесторами в останні роки, які вважають цифрові активи страховкою від девальвації валюти або геополітичних заворушень.
Як підкреслив Фінк, "дві речі можуть відбуватися одночасно", маючи на увазі одночасний розвиток інновацій та ризиків у сфері цифрових активів.
BlackRock внутрішньо позиціонує Біткойн не лише теоретично, у листі розкривається, що його Біткойн-спотовий ETF, запущений у США, став найбільшим продуктом в історії ETF-індустрії, з активами під управлінням, що перевищили 50 мільярдів доларів у перший рік. Серед усіх категорій ETF, його чистий приток активів також займає 3 місце, поступаючись лише фонду індексу S&P 500.
Роздрібне впровадження є основним фактором, більше 50% попиту на Біткойн ETP цієї компанії надходить від індивідуальних інвесторів.
Варто зазначити, що 3/4 учасників раніше ніколи не мали продуктів iShares від BlackRock, що свідчить про те, що Біткойн стає механізмом залучення нових інвесторів.
Компанія також розширила свої продукти ETP до Канади та Європи, що є ознакою транснаціонального зростання інструментів інвестицій у Біткойн для інституцій.
Окрім Біткойн, лист Фінка також висунув більш широке твердження, що токенізація може змінити капітальні ринки, подібно до переходу від пошти до електронної пошти. Фінк порівняв інфраструктуру токенізованих активів з мережею SWIFT, вважаючи, що інфраструктура токенізованих активів може забезпечити миттєвий переказ активів з точки в точку, оминаючи традиційні фінансові посередницькі установи.
BlackRock вважає, що токенізація є фундаментальною зміною у праві власності на активи, яка реалізується переважно через децентралізацію, вдосконалення систем голосування та збільшення можливостей використання високодохідних інвестиційних інструментів.
У листі зазначено, що ці розвитку можуть знизити історичні операційні та правові бар'єри, які обмежували участь роздрібних інвесторів у певних класах активів, що, в свою чергу, демократизує капітальні ринки.
Компанія також підкреслила необхідність оновлення системи цифрової ідентичності, взявши за орієнтир індійську модель. У листі стверджується, що понад 90% індійців можуть безпечно перевіряти транзакції через смартфони, що робить країну лідером у сфері цифрової інфраструктури, необхідної для токенізованої економіки.
Включення Біткойну в потенційні альтернативи долару відображає значну зміну в поглядах інститутів. Незважаючи на те, що останніми роками зростає визнання Біткойну як "цифрового золота" в основному, висловлювання BlackRock вказують на глибшу економічну аргументацію — невдача макроекономічної політики може прискорити перехід до децентралізованої валютної системи.
Цей лист пропонує рамки, в яких цифрові активи є можливими системними замінниками законної монети, посилаючись на токенізацію та Біткойн в одному стратегічному контексті.
Для політиків ця інформація, хоча й непряма, але цілком чітка: Сполученим Штатам необхідно модернізувати фінансову систему та управляти траєкторією боргу, щоб зберегти валютне лідерство.