ПЕРСПЕКТИВА РОЗРОБНИКА | Плавання з великими рибами – Глибоке занурення в магію ліквідності Uniswap V3

Ласкаво просимо у дикий світ DeFi, де ліквідність є життєвою силою, а Uniswap V3 є останньою еволюцією в децентралізованій торгівлі.

Якщо ви коли-небудь занурювали свої ноги в басейн DeFi, ви знаєте, що це може бути трохи приголомшливо. Але з Uniswap V3 ви ось-ось станете Майклом Фелпсом у забезпеченні ліквідності.

Давайте візьмемо наші окуляри і зануримось глибше в найцікавіші інновації Uniswap V3.

!

Розділ 1: Проблема зі старим пулом—чому нам потрібна була V3

Давайте почнемо з короткого уроку історії.

У добрі старі часи Uniswap V2 ліквідність була розподілена по всьому ціновому спектру.

Ви знаєте, знамените рівняння Uniswap x * y = k.

Не має значення, чи ETH коштує $100 чи $10,000 – ваша ліквідність була рівномірно розподілена, як масло на тості, по всьому діапазону цін – який, до речі, становить від $0 до $∞(infinity).

Але ось у чому справа, більшість часу ціна активів не коливається так сильно. Вона залишається в більш вузькому діапазоні, що означає, що багато з цієї ліквідності просто сиділа там, крутячись на пальцях.

Це було дуже капітально неефективно і призвело до того, що деякі називають «втратами ліквідності». Ваш капітал не працював так важко, як міг би, і ваші доходи у вигляді зборів, отриманих від надання ліквідності, це відображали. Це було як прийти на вечірку біля басейну з повним баром і DJ, але лише кілька людей танцювали в одному кутку.

Uniswap V3, однак, побачив цю проблему і переніс вечірку туди, де відбувається дія – введіть концентровану ліквідність.

Розділ 2: Концентрована ліквідність — принесення вечірки в правильне місце

Uniswap V3 дозволяє вам точно вирішити, де надавати ліквідність, що схоже на налаштування вашого плавального надувного матраца в ідеальному місці, щоб ловити сонце. Ця концентрована ліквідність означає, що замість того, щоб розподіляти ваші токени по всьому ціновому спектру від $0 до $∞, ви можете націлитися на конкретний діапазон, де, на вашу думку, відбуватиметься найбільша частина торгової активності.

наприклад, якщо ви вважаєте, що ETH торгуватиметься між $4,000 і $5,000 протягом наступних кількох тижнів (цей спотовий ETH ETF я правий?), ви можете надати ліквідність спеціально для цього діапазону. Цей цілеспрямований підхід означає, що ваш капітал є більш ефективним – ви надаєте ліквідність точно там, де це потрібно, роблячи вас рок-зіркою постачання ліквідності.

Але це не тільки вибір цінового діапазону.

Вам потрібно врахувати ширину вашого діапазону. Вузький діапазон може забезпечити вищі доходи, але також має вищі ризики – якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ваша ліквідність перестає заробляти комісії. З іншого боку, ширший діапазон є безпечнішим, але може розводити ваші доходи.

Приклад часу: Еспресо Стан

Уявіть, що ви керуєте еспресо-стендом на людному пляжі.

У Uniswap V2 ви б розставили свій кіоск уздовж пляжу – зі сходу на захід, покриваючи милі піску. Але лише невелика ділянка пляжу має людей, які жадають кофеїну ( те солодке місце біля серфінг-магазину ). Більшість вашої кави залишається непочатою, а ви сплачуєте оренду за пляжний простір, який ніхто не використовує.

з Uniswap V3 ви можете зосередити свою позицію саме там, де збираються серфінгісти. Більше клієнтів, позбавлених кофеїну, у досяжності, і ви продаєте каву так, ніби завтрашнього дня не існує.

Це концентрована ліквідність в дії – більше прибутку, менше витрат.

Розділ 3: Тики — Будівельні блоки концентрованої ліквідності

Ми торкнулися того, як ви можете встановити свій власний діапазон ліквідності, але тепер настав час зосередитися на тонкощах – давайте поговоримо про тики.

Думайте про тики як про крихітні будівельні блоки, які складають великий пазл цінових діапазонів у Uniswap V3.

Вони можуть бути маленькими, але вони є суттєвими для функціонування протоколу.

Що таке ‘The Tick’?

Тики схожі на сходинки драбини, кожна з яких представляє собою конкретну цінову точку в широкому діапазоні можливих цін у ліквідному пулі.

Коли ви обираєте діапазон для своєї ліквідності, ви, по суті, вирішуєте, між якими щаблями цієї драбини ви хочете розмістити свої кошти. Кожен тик відповідає певному sqrtPriceX96 значенню (більше про це пізніше), що, оглядаючись назад, показує, як Uniswap V3 представляє ціни.

Простіше кажучи, тики ділять увесь діапазон цін торгової пари на керовані, дискретні інтервали. Ці інтервали дозволяють вам зосередити вашу ліквідність у конкретному діапазоні, а не розпорошувати її по всьому ціновому спектру.

Як працюють тики на практиці

Уявіть, що ви надаєте ліквідність для пари ETH/USDC, і ви вирішили зосередити свою ліквідність між $1,500 і $2,000.

Uniswap V3 відобразить цей діапазон на серію тактів, кожен з яких представляє невеликий крок у ціновій подорожі від $1,500 до $2,000. Коли відбуваються угоди і ціна змінюється, Uniswap розраховує точний такт, в який потрапляє поточна ціна, і відповідно коригує вашу ліквідність.

Якщо ціна знаходиться в межах обраного вами діапазону, ваша ліквідність активна і заробляє комісії. Але якщо ціна виходить за межі цього діапазону, ваша ліквідність фактично «вийшла з ринку», поки ціна не повернеться до тіку в межах вашого діапазону.

Чому важливі тики

Тики дають вам точний контроль над тим, де розгортається ваша ліквідність.

Замість того, щоб пасивно надавати ліквідність на широкому діапазоні, ви можете зосередитися на найприбутковіших цінових рівнях, оптимізуючи свої доходи. Чим тонше крок цін, тим детальніший контроль у вас є над вашими ліквідними позиціями.

Однак з великою контролю приходить необхідність активного управління.

Оскільки ціни можуть швидко змінюватися, особливо на нестабільних ринках, ви можете виявити, що вам потрібно частіше коригувати свої тики, щоб зберегти свою ліквідність у грі. Саме тут концентрована ліквідність сяє, дозволяючи вам максимізувати ефективність капіталу, але також вимагаючи від вас бути в курсі рухів ринку.

Отже, наступного разу, коли ви налаштовуватимете позицію ліквідності на Uniswap V3, витратьте хвилину, щоб оцінити скромний тик. Це непомітний герой, який робить магію концентрованої ліквідності Uniswap V3 можливою, надаючи вам інструменти для тонкого налаштування вашої стратегії та глибшого занурення у DeFi пул.

Розділ 4: Запобігання тимчасовим втратам – Велике втеча

Тепер давайте поговоримо про «боягуза» в кімнаті – непостійні втрати.

Якщо ви коли-небудь надавали ліквідність, ви знаєте цей страх дуже добре. Але не хвилюйтеся, Uniswap V3 має для вас кілька трюків, щоб контролювати ці втрати.

Що таке тимчасові втрати?

Перш ніж ми перейдемо до того, як V3 допомагає, давайте швидко згадаємо, що таке імперманентні втрати.

Коли ви надаєте ліквідність, ви, по суті, утримуєте суміш з двох активів, таких як ETH і USDC. Якщо ціна одного активу змінюється відносно іншого, вартість вашої ліквідної позиції може зменшитися, навіть якщо загальна вартість пулу збільшується. Ця втрата є «тимчасовою», тобто не постійною, вона стає постійною лише у випадку, якщо ви виведете свою ліквідність до того, як ціна повернеться на свій початковий рівень.

Як V3 MitiGate.ios Непостійні втрати

З концентрованою ліквідністю Uniswap V3 ви маєте більше контролю над тим, де ваша ліквідність активна. Вибираючи вужчий ціновий діапазон, ви зменшуєте ризик цінових коливань, які можуть призвести до тимчасових втрат. Якщо ринкова ціна виходить за межі обраного вами діапазону, ваша ліквідність більше не є активною, що означає, що ви не піддаєтеся подальшим змінам цін і, отже, меншим тимчасовим втратам.

Однак існує компроміс. Якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ви більше не отримуєте комісії. Але хороша новина в тому, що ви також не втрачаєте гроші – ваша ліквідність просто лежить там, в безпеці, поки ціна не повернеться у ваш діапазон.

Просунута стратегія: Активне управління ліквідністю

Однією з найцікавіших речей про Uniswap V3 є те, що вона заохочує активне управління ліквідністю.

Замість того, щоб налаштовувати свою ліквідність і забувати про неї, ви можете відстежувати ринок і коригувати свій діапазон за потреби. Це може бути особливо корисно на волатильних ринках, де ціни швидко змінюються, а підтримка контролю над вашими ліквідними позиціями може допомогти уникнути імперманентних втрат і максимізувати ваші доходи.

Розділ 5: Магія sqrtPriceX96: Математика ніколи не виглядала так добре

Якщо Uniswap V3 була б стравою, sqrtPriceX96 була б секретним соусом, який об'єднує все разом.

Це може звучати як зашифрована математична формула, але насправді це одна з основних інновацій, які роблять Uniswap V3 таким потужним.

Давайте розберемо це.

Що таке sqrtPriceX96?

Простими словами, sqrtPriceX96 означає квадратний корінь ціни, помножений на 296 (, що є просто великим числом ). Тепер ви, можливо, запитуєте, чому ж комусь потрібно обчислювати квадратний корінь ціни і чому множити його на таке велике число?

Ось у чому справа:

Uniswap V3 використовує унікальний спосіб представлення цін у межах протоколу, що спрощує обробку великих діапазонів значень з високою точністю.

Використовуючи квадратний корінь з ціни, Uniswap може ефективно та точно розрахувати кількість токенів, що беруть участь в обмінах та наданні ліквідності, особливо при роботі з незначними ціновими різницями в великих діапазонах.

Чому sqrtPriceX96 є важливим

У Uniswap V3 кожен рух ціни в межах тика ( пам'ятаєте ті цінові діапазони, про які ми говорили? ) виражається за допомогою sqrtPriceX96. Такий підхід дозволяє протоколу обробляти зміни цін у дуже детальному режимі, забезпечуючи точність кожної угоди та кожного коригування ліквідності.

Але чому множення на 296?

Ось де відбувається магія.

Множення на це велике число дозволяє протоколу зберігати ці значення як цілі числа, а не як числа з плаваючою комою (Solidity, мова програмування, на якій написано Uniswap V3 та купу інших протоколів DeFi на Ethereum, не підтримує числа з плаваючою комою. Ви не можете написати 3.142 в Solidity), що робить математичні операції значно ефективнішими на Ethereum Virtual Machine (EVM).

Ця ефективність є вирішальною для зменшення витрат на газ, що є великою перевагою для будь-кого, хто використовує протокол.

Як це все зібрано разом

Отже, коли ви надаєте ліквідність або виконуєте угоду на Uniswap V3, протокол використовує sqrtPriceX96 у фоновому режимі, щоб визначити, скільки кожного токена ви отримаєте, скільки кожного токена ви надасте та як зміниться ціна.

Це секретний інгредієнт, який забезпечує безперебійну роботу всього, гарантуючи, що ви отримуєте найточніші результати з мінімальним споживанням газу.

Реальний приклад

Уявіть, що ви надаєте ліквідність у діапазоні, де ціна ETH коливається між $1,000 і $2,000.

Замість того, щоб безпосередньо працювати з цими цифрами, Uniswap V3 використовує sqrtPriceX96, щоб представити цей діапазон у набагато більш зручному форматі. Коли хтось робить угоду, яка змінює ціну з $1,500 до $1,600, протокол використовує sqrtPriceX96, щоб точно обчислити вплив на вашу ліквідність, до найменшої частки.

Ця точність дозволяє Uniswap V3 пропонувати таку тонку настройку вашої ліквідності, дозволяючи вам захопити кожну частинку вартості з обраних вами цінових діапазонів, не витрачаючи жодної краплі газу.

sqrtPriceX96 може звучати складно, але насправді це просто розумний спосіб забезпечити, щоб Uniswap V3 працював як злагоджена машина. Використовуючи квадратний корінь цін і множачи на велике число, протокол гарантує, що кожен розрахунок є точним, ефективним і економічно вигідним.

Отже, наступного разу, коли ви зануритесь у DeFi-пул, ви будете знати, що секретний інгредієнт успіху Uniswap V3 полягає в розумній математиці та трохи інженерної магії.

Розділ 6: Рівні спеціальних комісій – виберіть свої привілеї біля басейну

У Uniswap V3 ви не тільки вибираєте діапазон ліквідності – ви також обираєте свій рівень збору. Це велике покращення в порівнянні з V2, де був лише один стандартний збір для всіх.

Тепер ви можете налаштувати свої комісії відповідно до вашої толерантності до ризику та стилю торгівлі.

Як працюють рівні зборів

Uniswap V3 пропонує три основні тарифні рівні:

• 0.05%
• 0.3%, і
• 1%

Чим нижчий збір, тим конкурентоспроможніша ваша ціна, що може привабити більше угод. Чим вищий збір, тим більше ви заробляєте з кожної угоди, але це може призвести до меншої кількості угод, якщо збори занадто високі.

Наприклад:

Якщо ви надаєте ліквідність для пари стейблкоінів, таких як USDC/USDT, ви можете обрати найнижчий рівень зборів (0.05%), оскільки ціна, ймовірно, не буде значно коливатися (Я маю на увазі, давайте, USDC та USDT є стейблкоінами, вони прив'язані до долара США, і їхні ціни зазвичай коливаються між $0.97 – $1.01), і трейдери, ймовірно, будуть шукати найнижчі збори.

З іншого боку, якщо ви надаєте ліквідність для більш волатильної пари, такої як ETH/DAI, ви можете вибрати рівень 0,3% або 1%, щоб максимізувати свої earnings від кожної угоди.

Порада щодо стратегії: Відповідність рівня зборів

Ось де все стає цікавим:

Ви можете поєднувати різні рівні комісій з вашими діапазонами ліквідності. Можливо, ви надаєте невелику кількість ліквідності на найнижчому рівні комісії для найвужчого діапазону (високий ризик, висока винагорода) і більшу кількість на вищому рівні комісії для ширшого діапазону (нижчий ризик, стабільний дохід).

Ця гнучкість дозволяє вам точніше налаштовувати свою стратегію, щоб відповідати вашим цілям і поточним ринковим умовам.

Розділ 7: Невзаємозамінна ліквідність – Ваш власний пул-пліт

У Uniswap V2 ліквідні позиції були взаємозамінними – один LP токен був таким же, як і будь-який інший. Але Uniswap V3 змінює гру з неперемінними ліквідними позиціями. Кожна позиція є унікальною, як ваш власний індивідуальний надувний круг, з вашим ім'ям на ньому.

Що таке нефункціональна ліквідність?

У V3 кожна ліквідність позиція представлена NFT (незамінним токеном).

Цей NFT містить усі деталі вашої позиції: активи, які ви надали, ціновий діапазон, рівень комісії та інше. Ця унікальність означає, що ви можете торгувати, продавати або навіть використовувати вашу ліквідність як заставу в інших DeFi протоколах.

Переваги непередавальної ліквідності

Невзаємозамінна ліквідність відкриває світ можливостей.

По-перше, це означає більше гнучкості та контролю над вашою ліквідністю. Ви можете налаштувати свої позиції відповідно до вашої стратегії, і у вас є можливість торгувати ними на вторинних ринках, якщо ви хочете вивести гроші або перемістити свою ліквідність в інше місце.

Крім того, оскільки ваша позиція є NFT, її легко відстежувати та керувати нею. Ви можете точно бачити, скільки ви заробляєте на комісіях, скільки ліквідності у вас є в кожному діапазоні, і вносити корективи за потреби. Це як мати персоналізовану панель для вашої стратегії DeFi.

Розділ 8: Активне управління ліквідністю – Будьте власним менеджером пулу

Однією з найбільших змін у Uniswap V3 є перехід до активного управління ліквідністю.

На відміну від V2, де ви могли налаштувати свою ліквідність і забути про це, V3 заохочує вас залишатися залученими до ринку та коригувати свої позиції за потреби.

Чому важливе активне управління

Активне управління ліквідністю є критично важливим для максимізації ваших доходів і мінімізації ризиків. Регулярно моніторячи ринок і коригуючи ваш діапазон ліквідності, ви можете скористатися коливаннями цін і уникнути потрапляння на невірну сторону угоди.

Наприклад, якщо ви бачите, що ціна ETH зростає ( цей спот ETF на ETH дійсно добре впливає на ціну ETH ), ви можете захотіти звузити свій діапазон ліквідності, щоб отримати більше комісій з цього руху. Або, якщо ринок особливо волатильний, ви можете розширити свій діапазон, щоб зменшити своє підвищене ризик непостійних збитків.

Інструменти для активного управління

На щастя, вам не потрібно самостійно управляти своєю ліквідністю. Є безліч інструментів і платформ, які можуть допомогти вам відстежувати ринок, аналізувати тенденції та коригувати свої позиції.

Деякі DeFi протоколи навіть пропонують автоматизовані стратегії, які можуть перерозподіляти вашу ліквідність на основі заздалегідь встановлених правил, що робить активне управління простішим і ефективнішим.

Розділ 9: Етикет Пул Парті – Найкращі Практики для Uniswap V3

На даний момент ви, ймовірно, почуваєтеся досить впевнено в своїх навичках забезпечення ліквідності. Але перш ніж зануритися, давайте розглянемо деякі найкращі практики, щоб ви могли максимально використовувати Uniswap V3.

1.) Почніть з малих обсягів і поступово нарощуйте – Uniswap V3 потужний, але й складний. Якщо ви новачок на платформі, почніть з невеликої суми ліквідності, щоб звикнути до всіх нюансів. Коли ви станете більш впевненими в особливостях та стратегіях, ви зможете збільшити свої позиції.

2.) Диверсифікація вашої ліквідності – Не кладьте всі свої яйця в один кошик – чи всю свою ліквідність в один діапазон. Диверсифікація ваших позицій по різних діапазонах, тарифних рівнях та навіть парах активів може допомогти розподілити ваш ризик і збільшити шанси на отримання стабільних зборів.

3.) Регулярно контролюйте ринок – Активне управління означає бути в курсі ринку. Слідкуйте за змінами цін, обсягом торгівлі та ринковими тенденціями, щоб забезпечити, що ваша ліквідність знаходиться в правильному місці в потрібний час. Встановлюйте сповіщення, використовуйте аналітичні інструменти і не бійтеся вносити корективи за потреби.

4.) Використовуйте зовнішні інструменти та ресурси – Існує безліч ресурсів, які можуть допомогти вам досягти успіху в Uniswap V3. Від аналітичних платформ до інструментів управління ліквідністю, скористайтеся всім, що у вас є. Чим більше інформації та підтримки у вас буде, тим кращі ваші шанси на прийняття розумних, прибуткових рішень.

5.) Зрозумійте ризики – Як і з будь-якими інвестиціями, надання ліквідності супроводжується ризиками. Тимчасові втрати, ринкова волатильність та інші фактори можуть впливати на ваші доходи. Переконайтеся, що ви розумієте ці ризики та маєте стратегію для їх управління.

Розділ 10: Розширені Оракули – Фортуна на Бассейні

Уявіть, що ви на вечірці біля басейну, і хтось стверджує, що може передбачити наступну велику хвилю до її приходу.

Це, в принципі, те, що просунуті оракули Uniswap V3 роблять для простору DeFi – вони надають кристально чистий погляд на цінові тренди, допомагаючи вам приймати обґрунтовані рішення.

Але на відміну від ясновидців біля басейну, ці оракули не покладаються на здогадки – вони базуються на надійній математиці та розумній інженерії.

Що таке оракули в Uniswap V3?

У контексті Uniswap, оракули – це системи, які надають надійні дані про ціну активів у ліквідному пулі. Вони не є унікальними для Uniswap, але оракули V3 особливі, оскільки вони були оптимізовані для ефективності та точності.

Вони надають вам доступ до середніх ціни з урахуванням часу (TWAPs), які є необхідними для різних DeFi додатків, включаючи кредитування, позичання та автоматизовані торгові стратегії.

Як працюють розширені оркли V3?

Uniswap V2 вже мав оркли, але версія V3 піднімає це на кілька рівнів.

Ось як вони працюють:

1.) Часово зважені середні ціни (TWAPs) – Замість того, щоб надавати вам єдиний ціновий зріз, який може бути нестабільним і легко маніпульованим, оракули V3 розраховують середню ціну активу за конкретний проміжок часу. Цей метод згладжує короткострокові коливання і надає стабільніший погляд на цінові тренди.

2.) Кумулятивне накопичення цін – Щоразу, коли хтось взаємодіє з пулом (, наприклад, здійснюючи угоду ), Uniswap V3 оновлює свій ціновий оракул, додаючи поточний sqrtPriceX96 до кумулятивної суми. Ця сума представляє загальний рух цін з часом. Коли ви хочете дізнатися середню ціну за певний період, оракул просто дивиться на різницю між кумулятивними цінами на початку та в кінці цього періоду і ділить її на пройдений час. Цей метод є як ефективним, так і точним, мінімізуючи потребу в складних розрахунках під час кожної взаємодії.

3.) Ефективність газу – Оракли V3 спроектовані так, щоб бути значно більш газоекономічними, ніж їх попередники. Використовуючи підхід кумулятивної ціни, протокол зменшує кількість обчислень в ланцюгу, необхідних для отримання цінових даних, що, в свою чергу, знижує витрати на газ, пов'язані з отриманням цінових даних. Це робить ці просунуті оракли доступними для більшої кількості користувачів та додатків, без страху високих транзакційних зборів.

Чому ці оракули важливі?

Розширені оракули є основою багатьох DeFi-протоколів, які покладаються на точні та надійні цінові дані.

Ось чому вони важливі:

• Управління ризиками – У платформах кредитування та позик, TWAP допомагає забезпечити належне забезпечення кредитів. Використовуючи згладжену ціну, протокол може запобігти раптовим ліквідаціям, спричиненим короткостроковими сплесками або падіннями цін.
• Автоматизовані стратегії – Для автоматизованих торгових стратегій доступ до надійного TWAP означає, що ви можете виконувати угоди, ґрунтуючись на реальних тенденціях, а не реагуючи на миттєві коливання цін. Це може призвести до кращих результатів та більш стабільних прибутків.
• Зменшення маніпуляцій – Оскільки TWAP обчислюються протягом тривалішого періоду, вони менш схильні до маніпуляцій. Це робить екосистему DeFi більш безпечною та надійною для всіх учасників.

Реальний приклад

Уявімо, що ви створюєте платформу DeFi для кредитування, яка використовує ETH як заставу.

Вам не слід покладатися на точну ціну ETH в один момент часу, оскільки це може призвести до волатильних коливань вартості забезпечення та непотрібних ліквідацій. Натомість ви використовуєте оркул Uniswap V3, щоб отримати TWAP, який дає вам середню ціну ETH за останню годину. Ця більш стабільна ціна допомагає забезпечити, щоб позичальники не були несправедливо ліквідовані через тимчасові коливання цін, що робить вашу платформу більш стійкою та зручною для користувачів.

Розширені оракули Uniswap V3 схожі на ворожок на краю басейну, яким ви дійсно можете довіряти. Надаючи зважені за часом середні ціни з високою газовою ефективністю та стійкістю до маніпуляцій, ці оракули є невід'ємними інструментами для всіх, хто працює в сфері DeFi. Незалежно від того, чи управляєте ви ризиками, розробляєте автоматизовані стратегії або просто потребуєте надійних цінових даних, оракули Uniswap V3 вас покриють.

Отже, наступного разу, коли ви будете плескатися у басейні DeFi, пам'ятайте, що тут є більше, ніж здається на перший погляд. За кулісами ці сучасні оракули наполегливо працюють, щоб все працювало без збоїв, допомагаючи вам приймати більш розумні та обґрунтовані рішення.

Розділ 11: Ліцензія на ведення бізнесу – Збереження ексклюзивності пулу

Отже, ви чули про всі круті функції Uniswap V3 і думаєте про те, щоб розпочати власну децентралізовану біржу (DEX)?

Ну, не так швидко!

Основне програмне забезпечення Uniswap V3 охоплюється Ліцензією джерела бізнесу (BSL) протягом перших двох років після запуску. Це означає, що ви не можете просто скопіювати код і розпочати власну вечірку з пулом – принаймні, не без деяких юридичних формальностей.

Що таке BSL?

Ліцензія джерела бізнесу - це спосіб Uniswap захистити свою важку працю, одночасно заохочуючи інновації.

Протягом перших двох років вам знадобиться ліцензія, якщо ви хочете комерційно використовувати кодову базу V3. Після цього періоду код стає повністю відкритим та безкоштовним для всіх, як і V2 до цього.

Чому це важливо

Ця ліцензія допомагає забезпечити винагороду для команди Uniswap за їхню інновацію, водночас надаючи спільноті час для дослідження та розвитку можливостей V3. Вона також створює певний захист навколо V3, тому ви певний час перебуваєте у виключних водах, перш ніж всі інші зможуть приєднатися.

Висновок: Пірнайте і справляйте враження

Uniswap V3, запущений ще в 2021 році.

Воно не просто занурило пальці в води DeFi – воно стрибнуло з розгону, створивши величезний сплеск завдяки інноваціям, таким як концентрована ліквідність, налаштовані комісійні рівні, нефунгібельні ліквідні позиції, розвинені оракули та навіть ліцензія на ведення бізнесу для захисту своїх новаторських технологій. Це змінило гру, надаючи постачальникам ліквідності більше контролю, ефективності та потенціалу прибутку, ніж будь-коли раніше.

Але, як і на будь-якій вечірці біля басейну, є кілька хвиль, які потрібно згладити.

Зона сплеску: Виклики Uniswap V3

Хоча V3 принесла хвилю інновацій, вона не обходиться без своїх викликів.

Керування вашою ліквідністю в V3 вимагає активного підходу – немає автоматичного компаундування, тому вам потрібно буде вручну знімати та повторно розгортати свої кошти, коли ціна виходить за межі обраного вами діапазону. І говорячи про цінові діапазони, статична природа цих діапазонів означає, що вам потрібно залишатися пильним, постійно коригуючи, щоб встигати за ринком.

Це може здаватися грою в «вибивання кротів», де ви завжди шукаєте найкраще місце для розміщення своєї ліквідності.

На щастя, вам не потрібно йти на це самостійно. Вступайте до концентрованих менеджерів ліквідності (CLMs), таких як Beefy Finance, які виступають вашими рятувальниками біля басейну, займаючись усіма деталями управління ліквідністю за невелику плату. Вони відкоригують ваші позиції, оптимізують ваші доходи та дозволять вам зосередитися на насолоді вечіркою без постійних переживань про те, щоб ваша ліквідність була в правильному місці.

Але зачекайте... Що з UniV4?

Тільки коли ви думали, що вечірка в басейні не може стати ще кращою, Uniswap Labs готується представити Uniswap V4 – який з’явиться пізніше у 2024 році!

Так, це вірно – наступна еволюція Uniswap на горизонті, і вона має на меті вирішити деякі обмеження V3, одночасно впроваджуючи безліч нових функцій, які зроблять надання ліквідності ще більш динамічним, гнучким і вигідним.

Налаштовувані хуки, які дозволяють більш автоматизоване та динамічне управління ліквідністю.

Уявіть собі світ, де вам більше не потрібно вручну коригувати свої позиції, коли ринок змінюється – UniV4 може зробити це за вас. Динамічне ціноутворення, оптимізація газу та, можливо, ще розумніші стратегії, які автоматично підтримують вашу ліквідність у найбільш прибуткових зонах, все це в UniV4. А з новими моделями ліцензування та покращеними функціями безпеки, UniV4 формує найбільшу хвилю досі.

Майбутнє є рідким

UniV4 збирається взяти все, що вам подобається у V3, і підняти це на 11.

Чи ви досвідчений ветеран DeFi, чи тільки починаєте, наступна хвиля інновацій наближається, і вона буде великою.

Отже, якщо вам сподобалося занурення в Uniswap V3, тримайте свої окуляри на місці і слідкуйте за новинами. Майбутнє DeFi є більш рідким, динамічним і потужним, ніж коли-небудь, і ви запрошені зробити фурор, коли UniV4 потрапить у басейн пізніше цього року [2024].

Залишайтеся з нами, адже найкраще ще попереду.

Застереження: У створенні цього посібника не використовувалися та не постраждали жодні реальні пулі. Але ваш пул ліквідності може стати трохи крутішим.