Ласкаво просимо в дикий світ DeFi, де ліквідність є життєво важливою, а Uniswap V3 є останньою еволюцією в децентралізованій торгівлі.
Якщо ви коли-небудь занурювали свої ноги у водойму DeFi, ви знаєте, що це може бути трохи приголомшливо. Але з Uniswap V3 ви збираєтеся стати Майклом Фелпсом у забезпеченні ліквідності.
Давайте візьмемо наші маски і зануримось глибше у найцікавіші інновації Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема зі старим пулом — чому нам потрібен V3
Давайте почнемо з короткого уроку історії.
У добрі старі часи Uniswap V2 ліквідність була розподілена по всьому ціновому спектру.
Ви знаєте, відома формула Uniswap x * y = k.
Не мало значення, чи був ETH за $100 чи за $10,000 – ваша ліквідність була розподілена рівномірно, як масло на тості, по всьому ціновому діапазону – який, до речі, від $0 до $∞(інфініті).
Але ось у чому справа: більшу частину часу ціна активів не коливається так сильно. Вона залишається в більш вузькому діапазоні, що означає, що багато з цієї ліквідності просто лежало без діла.
Це було дуже капітально неефективно і призвело до того, що деякі називають «втрати ліквідності». Ваш капітал не працював так ефективно, як міг, і ваші доходи у вигляді зборів, отриманих від надання ліквідності, це підтверджували. Це було схоже на те, щоб прийти на вечірку біля басейну з повним баром і DJ, але лише кілька людей танцювали в одному кутку.
Uniswap V3, однак, побачила цю проблему і перенесла вечірку туди, де відбувається дія – входьте в концентровану ліквідність.
Розділ 2: Концентрована ліквідність — Приведення вечірки в правильне місце
Uniswap V3 дозволяє вам точно вирішити, де надавати ліквідність, що схоже на те, як встановити ваш плавальний круг у ідеальному місці, щоб впіймати сонце. Ця концентрована ліквідність означає, що замість того, щоб розподіляти ваші токени по всьому ціновому спектру від $0 до $∞, ви можете націлитися на конкретний діапазон, де, на вашу думку, відбудеться більшість торгових операцій.
наприклад, якщо ви думаєте, що ETH торгуватиметься між $4,000 і $5,000 протягом наступних кількох тижнів (цей спотовий ETH ETF я правий?), ви можете надати ліквідність спеціально для цього діапазону. Цей цілеспрямований підхід означає, що ваш капітал є більш ефективним – ви надаєте ліквідність саме там, де вона потрібна, що робить вас рок-зіркою постачання ліквідності.
Але це не тільки вибір цінового діапазону.
Вам потрібно врахувати ширину вашого діапазону. Вузький діапазон може принести вищі доходи, але також супроводжується вищими ризиками – якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ваша ліквідність перестає заробляти комісії. З іншого боку, широкий діапазон є більш безпечним, але може розбавити ваші доходи.
Приклад часу: Еспресо Стенд
Уявіть, що ви керуєте кав'ярнею еспресо на людному пляжі.
У Uniswap V2 ви б розставили свою точку продажу вздовж усього пляжу – зі сходу на захід, покриваючи милі піску. Але лише маленька ділянка пляжу має людей, які жадають кофеїну ( це те солодке місце біля серфінг-шопу ). Більшість вашої кави залишається непотрібною, а ви платите оренду за пляжний простір, який ніхто не використовує.
з Uniswap V3 ви можете зосередити свою позицію прямо там, де збираються серфери. Більше клієнтів, які страждають від нестачі кофеїну, знаходяться в досяжності, і ви продаєте каву так, ніби завтра не існує.
Це концентрована ліквідність в дії – більше прибутку, менше витрат.
Розділ 3: Тики — Будівельні Блоки Концентрованої Ліквідності
Ми торкнулися того, як ви можете встановити власний діапазон ліквідності, але тепер час зосередитися на тонкощах – давайте поговоримо про тіки.
Думайте про тики як про крихітні будівельні блоки, які складають величезну головоломку цінових діапазонів в Uniswap V3.
Вони можуть бути маленькими, але вони є необхідними для функціонування протоколу.
Що таке ‘The Tick’?
Тики схожі на сходинки драбини, кожна з яких представляє собою конкретну цінову точку в широкому діапазоні можливих цін у ліквідному пулі.
Коли ви обираєте діапазон для своєї ліквідності, ви, по суті, вирішуєте, між якими ступенями цієї сходи ви хочете розмістити свої кошти. Кожен тик відповідає конкретному значенню sqrtPriceX96 (більше про це пізніше), що, оглядаючись назад, є тим, як Uniswap V3 представляє ціни.
Простими словами, тики ділять увесь ціновий діапазон торгової пари на керовані, дискретні інтервали. Ці інтервали дозволяють вам зосередити свою ліквідність у конкретному діапазоні, а не розподіляти її розпливчасто по всьому ціновому спектру.
Як працюють тики на практиці
Уявіть, що ви надаєте ліквідність для пари ETH/USDC, і ви вирішили зосередити свою ліквідність між $1,500 і $2,000.
Uniswap V3 відобразить цей діапазон на серію тиков, кожен з яких представляє собою невеликий крок у ціновій подорожі від $1,500 до $2,000. Коли відбуваються угоди і ціна змінюється, Uniswap обчислює точний тик, в який потрапляє поточна ціна, і відповідно коригує вашу ліквідність.
Якщо ціна знаходиться в обраному вами діапазоні, ваша ліквідність активна і заробляє комісії. Але якщо ціна виходить за межі цього діапазону, ваша ліквідність фактично є ‘поза ринком’ до того часу, поки ціна не повернеться в тік у вашому діапазоні.
Чому важливі тики
Тіки дають вам точний контроль над тим, де розгортається ваша ліквідність.
Замість того, щоб пасивно надавати ліквідність у широкому діапазоні, ви можете зосередитися на найбільш прибуткових цінових точках, оптимізуючи свої доходи. Чим тонше розташування тікетів, тим більше контролю ви маєте над своїми ліквідними позиціями.
Однак з великою контролю приходить потреба в активному управлінні.
Оскільки ціни можуть швидко змінюватися, особливо на волатильних ринках, ви можете виявити, що вам потрібно частіше коригувати свої тики, щоб підтримувати свою ліквідність у грі. Тут концентрована ліквідність сяє, дозволяючи вам максимізувати ефективність капіталу, але також вимагаючи від вас бути в курсі ринкових рухів.
Отже, наступного разу, коли ви будете налаштовувати позицію ліквідності на Uniswap V3, зупиніться на хвилинку, щоб оцінити скромний тик. Це невизнаний герой, який робить магію концентрованої ліквідності Uniswap V3 можливою, надаючи вам інструменти для уточнення вашої стратегії та глибшого занурення у DeFi пул.
Розділ 4: Запобігання тимчасовим втратам – Великий втеча
Тепер давайте поговоримо про лякаючого монстра в кімнаті – тимчасові втрати.
Якщо ви коли-небудь надавали ліквідність, ви добре знаєте цей страх. Але не хвилюйтеся, Uniswap V3 підтримує вас кількома хитрощами, щоб контролювати ці втрати.
Що таке імперманентні збитки?
Перед тим, як перейти до того, як V3 допомагає, давайте швидко нагадаємо, що таке непостійні збитки.
Коли ви надаєте ліквідність, ви, по суті, тримаєте суміш з двох активів, таких як ETH і USDC. Якщо ціна одного активу змінюється відносно іншого, вартість вашої ліквідної позиції може зменшитися, навіть якщо загальна вартість пулу зростає. Ця втрата є «тимчасовою», тобто не постійною, вона стає постійною тільки якщо ви знімете свою ліквідність до того, як ціна повернеться на свій початковий рівень.
Як V3 MitiGate.ios Тимчасовий збиток
З концентрованою ліквідністю Uniswap V3 у вас є більше контролю над тим, де ваша ліквідність активна. Вибираючи вужчий ціновий діапазон, ви знижуєте ризик цінових коливань, які можуть призвести до тимчасових втрат. Якщо ринкова ціна виходить за межі вибраного вами діапазону, ваша ліквідність більше не активна, що означає, що ви не піддаєтеся подальшим змінам ціни і, отже, менше тимчасових втрат.
Проте, є компроміс. Якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ви більше не заробляєте комісії. Але хороша новина в тому, що ви також не втрачаєте гроші – ваша ліквідність просто залишається там, в безпеці, поки ціна не повернеться у ваш діапазон.
Розширена стратегія: Активне управління ліквідністю
Однією з найкрутіших речей у Uniswap V3 є те, що вона заохочує активне управління ліквідністю.
Замість того, щоб просто налаштувати свою ліквідність і забути про неї, ви можете стежити за ринком і коригувати свій діапазон за потреби. Це може бути особливо корисно на нестабільних ринках, де ціни швидко змінюються, а контроль за вашими ліквідними позиціями може допомогти уникнути імперманентних втрат і максимізувати ваші заробітки.
Глава 5: Магія sqrtPriceX96: Математика ніколи не виглядала так добре
Якщо Uniswap V3 була б стравою, sqrtPriceX96 була б секретним соусом, який все об'єднує.
Це може звучати як криптична математична формула, але насправді це одна з основних інновацій, яка робить Uniswap V3 таким потужним.
Давайте розберемо це.
Що таке sqrtPriceX96?
Простими словами, sqrtPriceX96 означає квадратний корінь ціни, помножений на 296 (, що є просто великим числом ). Тепер ви, напевно, задаєтеся питанням, навіщо комусь взагалі потрібно обчислювати квадратний корінь ціни і чому його потрібно множити на таке велике число?
Ось у чому справа:
Uniswap V3 використовує унікальний спосіб представлення цін у протоколі, що спрощує обробку великих діапазонів значень з високою точністю.
Використовуючи квадратний корінь з ціни, Uniswap може ефективно та точно розрахувати кількість токенів, що беруть участь в обмінах та наданні ліквідності, особливо при роботі з незначними ціновими різницями в великих діапазонах.
Чому sqrtPriceX96 є важливим
У Uniswap V3 кожен рух ціни в межах тика ( пам'ятаєте ці цінові діапазони, про які ми говорили? ) виражається за допомогою sqrtPriceX96. Цей підхід дозволяє протоколу обробляти зміни цін дуже детально, забезпечуючи точність кожної угоди та кожного коригування ліквідності.
Але чому множення на 296?
Ось де відбувається магія.
Множення на це велике число дозволяє протоколу зберігати ці значення як цілі числа, а не числа з плаваючою комою (Solidity, мова програмування, яка написала Uniswap V3 та безліч інших протоколів DeFi на Ethereum, не підтримує числа з плаваючою комою. Ви не можете написати 3.142 в Solidity), що робить математичні операції значно ефективнішими на Ethereum Virtual Machine (EVM).
Ця ефективність є вирішальною для зменшення витрат на газ, що є великою перевагою для всіх, хто використовує протокол.
Як це все поєднується
Отже, коли ви надаєте ліквідність або виконуєте торгову операцію на Uniswap V3, протокол використовує sqrtPriceX96 за лаштунками, щоб визначити, скільки кожного токена ви отримаєте, скільки кожного токена ви надасте і як зміниться ціна.
Це таємний інгредієнт, який забезпечує безперебійну роботу, гарантуючи, що ви отримуєте найточніші результати з мінімальними витратами газу.
Реальний приклад
Уявіть, що ви надаєте ліквідність у діапазоні, де ціна ETH коливається між $1,000 і $2,000.
Замість того, щоб безпосередньо працювати з цими цифрами, Uniswap V3 використовує sqrtPriceX96, щоб представляти цей діапазон у набагато більш зручному форматі. Коли хтось здійснює торгівлю, яка змінює ціну з $1,500 до $1,600, протокол використовує sqrtPriceX96, щоб обчислити точний вплив на вашу ліквідність, до найменшої частки.
Ця точність дозволяє Uniswap V3 пропонувати такий детальний контроль над вашою ліквідністю, що дає вам змогу захоплювати кожну частинку вартості з вибраних вами цінових діапазонів, не витрачаючи жодної краплі газу.
sqrtPriceX96 може звучати складно, але насправді це всього лише розумний спосіб забезпечити безперебійну роботу Uniswap V3. Використовуючи квадратний корінь цін і множачи на велике число, протокол гарантує, що кожен розрахунок є точним, ефективним і економічно вигідним.
Отже, наступного разу, коли ви зануритеся в басейн DeFi, ви будете знати, що секретний соус успіху Uniswap V3 полягає в розумній математиці та трохи інженерної магії.
Розділ 6: Рівні спеціальних комісій – виберіть свої привілеї біля басейну
У Uniswap V3 ви не тільки можете вибрати свій діапазон ліквідності – ви також можете вибрати свій тариф зборів. Це велике покращення в порівнянні з V2, де була лише одна стандартна плата для всіх.
Тепер ви можете налаштувати свої збори відповідно до вашої толерантності до ризику та стилю торгівлі.
Як працюють рівні зборів
Uniswap V3 пропонує три основні рівні зборів:
0.05%
0.3%, і
1%
Чим нижча комісія, тим конкурентоспроможніша ваша ціна, що може залучити більше угод. Чим вища комісія, тим більше ви заробляєте з кожної угоди, але це може призвести до меншої кількості угод, якщо комісії занадто високі.
Наприклад:
Якщо ви надаєте ліквідність для пари стейблкоїнів, таких як USDC/USDT, ви можете вибрати найнижчий тарифний рівень (0.05%), оскільки ціна, ймовірно, не буде сильно коливатися (Я маю на увазі, давайте подивимось, USDC та USDT є стейблкоїнами, вони прив'язані до долара США, і їхні ціни зазвичай коливаються між $0.97 – $1.01), і трейдери, ймовірно, будуть шукати найнижчі комісії.
З іншого боку, якщо ви забезпечуєте ліквідність для більш волатильної пари, такої як ETH/DAI, ви можете обрати рівень 0,3% або 1%, щоб максимізувати свої доходи з кожної угоди.
Порада зі стратегії: Відповідність рівня зборів
Ось де починається цікаве:
Ви можете комбінувати різні рівні зборів з вашими ліквіднісними діапазонами. Можливо, ви надаєте невелику кількість ліквідності на найнижчому рівні зборів для найвужчого діапазону (високий ризик, висока винагорода) і більшу кількість на більш високому рівні зборів для ширшого діапазону (нижчий ризик, стабільний дохід).
Ця гнучкість дозволяє вам точно налаштувати вашу стратегію відповідно до ваших цілей та поточних умов ринку.
Розділ 7: Невзаємозамінна ліквідність – Ваш персоналізований пулястий поплавок
У Uniswap V2 ліквідні позиції були взаємозамінними – один LP токен був таким же, як і будь-який інший. Але Uniswap V3 змінює правила гри з непозначеними ліквідними позиціями. Кожна позиція є унікальною, як ваш власний кастомний надувний круг, з вашим ім'ям на ньому.
Що таке нефунгible ліквідність?
У V3 кожна ліквідність позиція представлена NFT (неконвертованим токеном).
Цей NFT містить всі деталі вашої позиції: активи, які ви надали, ціновий діапазон, рівень збору та інше. Ця унікальність означає, що ви можете торгувати, продавати або навіть використовувати вашу ліквідну позицію як забезпечення в інших DeFi протоколах.
Переваги нефункціональної ліквідності
Ненадійна ліквідність відкриває світ можливостей.
По-перше, це означає більше гнучкості та контролю над вашою ліквідністю. Ви можете налаштувати свої позиції відповідно до вашої стратегії, і у вас є можливість торгувати ними на вторинних ринках, якщо ви хочете вивести кошти або перемістити свою ліквідність в інше місце.
Крім того, оскільки ваша позиція є NFT, її легко відстежувати та керувати нею. Ви можете точно бачити, скільки заробляєте на комісіях, скільки ліквідності маєте в кожному діапазоні та вносити корективи за потреби. Це як мати персоналізовану панель для вашої стратегії DeFi.
Розділ 8: Активне управління ліквідністю – Будьте менеджером свого пулу
Однією з найбільших змін у Uniswap V3 є перехід до активного управління ліквідністю.
На відміну від V2, де ви могли налаштувати свою ліквідність і забути про це, V3 закликає вас залишатися залученим до ринку та коригувати свої позиції за потреби.
Чому важливе активне управління
Активне управління ліквідністю є вирішальним для максимізації ваших прибутків і мінімізації ризиків. Регулярно стежачи за ринком і коригуючи свій діапазон ліквідності, ви можете скористатися ціновими коливаннями та уникнути потрапляння на неправильну сторону угоди.
Наприклад, якщо ви бачите, що ціна ETH зростає (, що спотовий ETF на ETH справляється дуже добре для ціни ETH ), ви можете звузити свій діапазон ліквідності, щоб отримати більше зборів від цього руху. Або, якщо ринок особливо волатильний, ви можете розширити свій діапазон, щоб зменшити своє підвищене ризику тимчасових втрат.
Інструменти для активного управління
На щастя, вам не потрібно самостійно управляти своєю ліквідністю. Існує безліч інструментів та платформ, які можуть допомогти вам відстежувати ринок, аналізувати тенденції та коригувати свої позиції.
Деякі DeFi протоколи навіть пропонують автоматизовані стратегії, які можуть перерозподілити вашу ліквідність на основі попередньо встановлених правил, що робить активне управління простішим та ефективнішим.
Розділ 9: Етикет Pool Party – Найкращі практики для Uniswap V3
На даний момент ви, напевно, відчуваєте себе досить впевнено у своїх навичках надання ліквідності. Але перед тим, як зануритися, давайте розглянемо деякі найкращі практики, щоб впевнитись, що ви максимально використовуєте Uniswap V3.
1.) Почніть з малого і масштабуйте – Uniswap V3 потужний, але й складний. Якщо ви новачок на платформі, почніть з невеликої кількості ліквідності, щоб звикнути до всього. Коли ви станете більш впевненими у функціях і стратегіях, ви зможете збільшити свої позиції.
2.) Диверсифікуйте свою ліквідність – Не кладіть всі свої яйця в один кошик – або всю свою ліквідність в один діапазон. Диверсифікація ваших позицій через різні діапазони, рівні зборів та навіть торгові пари може допомогти розподілити ваш ризик і збільшити шанси на отримання стабільних зборів.
3.) Регулярно моніторте ринок – Активне управління означає залишатися в курсі ринку. Слідкуйте за змінами цін, обсягом торгів та ринковими тенденціями, щоб забезпечити, що ваша ліквідність знаходиться в правильному місці в правильний час. Встановлюйте сповіщення, використовуйте аналітичні інструменти і не бійтеся вносити корективи за потреби.
4.) Використовуйте зовнішні інструменти та ресурси – Існує безліч ресурсів, які можуть допомогти вам досягти успіху в Uniswap V3. Від аналітичних платформ до інструментів управління ліквідністю, скористайтеся всім, що у вас є. Чим більше інформації та підтримки у вас є, тим вищі ваші шанси на прийняття розумних, прибуткових рішень.
5.) Зрозумійте ризики – Як і з будь-якими інвестиціями, надання ліквідності пов'язане з ризиками. Тимчасові втрати, ринкова волатильність та інші фактори можуть впливати на ваші доходи. Переконайтеся, що ви розумієте ці ризики та маєте стратегію для їх управління.
Глава 10: Розвинені оракули – Fortune Tellers біля басейну
Уявіть, що ви на вечірці біля басейну, і хтось стверджує, що може передбачити наступну велику хвилю до того, як вона вдарить.
Це в основному те, що розширені оркли Uniswap V3 роблять для простору DeFi – вони надають кришталево чистий вигляд цінових тенденцій, допомагаючи вам приймати обґрунтовані рішення.
Але на відміну від ворожок біля басейну, ці оракули не покладаються на здогадки – вони побудовані на міцній математиці та розумному інженерінгу.
Що таке оракули в Uniswap V3?
У контексті Uniswap, оркли — це системи, які надають надійні дані про ціну активів у ліквідному пулі. Вони не є унікальними для Uniswap, але оркли V3 особливі, оскільки були оптимізовані для ефективності та точності.
Вони надають вам доступ до середньозважених цін за часом (TWAPs), які є необхідними для різних DeFi застосувань, включаючи кредитування, позичання та автоматизовані торгові стратегії.
Як працюють вдосконалені оракули V3?
Uniswap V2 вже мав оркли, але версія V3 піднімає це на кілька рівнів.
Ось як вони працюють:
1.) Часово зважені середні ціни (TWAPs) – Замість того, щоб надавати вам одиничний ціновий момент, який може бути нестабільним і легко маніпульованим, оркли V3 обчислюють середню ціну активу за певний проміжок часу. Цей метод згладжує короткострокові коливання і надає більш стабільний вигляд ціновим тенденціям.
2.) Накопичення цін – Кожного разу, коли хтось взаємодіє з пулом (, наприклад, здійснюючи угоду ), Uniswap V3 оновлює свій ціноорієнтир, додаючи поточний sqrtPriceX96 до накопичувальної суми. Ця сума представляє загальний рух цін з часом. Коли ви хочете дізнатися середню ціну за певний період, орієнтир просто дивиться на різницю між накопиченими цінами на початку та в кінці цього періоду і ділить її на витрачений час. Цей метод є як ефективним, так і точним, мінімізуючи потребу в складних розрахунках під час кожної взаємодії.
3.) Ефективність газу – Оркли V3 розроблені так, щоб бути значно більш газоефективними, ніж їхні попередники. Використовуючи підхід накопиченої ціни, протокол зменшує кількість обчислень на ланцюгу, необхідних для отримання даних про ціну, що, в свою чергу, знижує витрати на газ, пов'язані з отриманням цінових даних. Це робить ці розвинені оркли доступними для більшої кількості користувачів і додатків, без страху високих трансакційних зборів.
Чому ці оракули важливі?
Розширені оракули є основою багатьох DeFi протоколів, які покладаються на точні та надійні цінові дані.
Ось чому вони важливі:
Управління ризиками – На платформах позик і кредитування, TWAP допомагає забезпечити правильне забезпечення позик. Використовуючи згладжену ціну, протокол може запобігти раптовим ліквідаціям, спричиненим короткостроковими сплесками або падіннями цін.
Автоматизовані стратегії – Для автоматизованих торгових стратегій наявність надійного TWAP означає, що ви можете виконувати угоди на основі реальних тенденцій, а не реагувати на миттєві коливання цін. Це може привести до кращих результатів та більш стабільних прибутків.
Зменшення маніпуляцій – Оскільки TWAP розраховуються на протязі більш тривалого періоду, вони менш схильні до маніпуляцій. Це робить екосистему DeFi більш безпечною та надійною для всіх учасників.
Реальний приклад
Припустимо, ви створюєте платформу позик DeFi, яка використовує ETH як заставу.
Ви не хочете покладатися на точну ціну ETH в один момент часу, оскільки це може призвести до волатильних коливань вартості забезпечення та непотрібних ліквідацій. Замість цього ви використовуєте oracle Uniswap V3 для отримання TWAP, який надає вам середню ціну ETH за останню годину. Ця більш стабільна ціна допомагає забезпечити, щоб позичальники не були несправедливо ліквідовані через тимчасові коливання цін, що робить вашу платформу більш надійною та зручною для користувачів.
Розширені оракули Uniswap V3 схожі на ворожок біля басейну, яким ви дійсно можете довіряти. Забезпечуючи середньозважені ціни з урахуванням часу з високою ефективністю використання газу та стійкістю до маніпуляцій, ці оракули є необхідними інструментами для всіх, хто працює в сфері DeFi. Незалежно від того, чи ви управляєте ризиками, розробляєте автоматизовані стратегії або просто потребуєте надійних цінових даних, оракули Uniswap V3 покриють усі ваші потреби.
Отже, наступного разу, коли ви будете плескатися у басейні DeFi, пам'ятайте, що є багато чого, що не видно на перший погляд. За лаштунками ці просунуті оракули наполегливо працюють над тим, щоб все працювало гладко, допомагаючи вам приймати розумніші та більш обґрунтовані рішення.
Розділ 11: Бізнес-ліцензія – Збереження ексклюзивності пулу
Отже, ви чули про всі класні функції Uniswap V3 і думаєте про те, щоб розпочати свою власну децентралізовану біржу (DEX)?
Ну, не так швидко!
Основне програмне забезпечення Uniswap V3 покривається Ліцензією джерела бізнесу (BSL) протягом перших двох років після запуску. Це означає, що ви не можете просто скопіювати код і розпочати свою власну вечірку з пулом – принаймні, не без трохи юридичних документів.
Що таке BSL?
Ліцензія джерела бізнесу - це спосіб Uniswap захистити свою важку працю, водночас заохочуючи інновації.
Протягом перших двох років вам знадобиться ліцензія, якщо ви хочете використовувати кодову базу V3 в комерційних цілях. Після цього періоду код стає повністю відкритим і безкоштовним для всіх, як і V2 перед ним.
Чому це важливо
Ця ліцензія допомагає забезпечити винагороду команді Uniswap за їхні інновації, одночасно даючи спільноті час для вивчення та розробки можливостей V3. Вона також створює невеликий бар'єр навколо V3, тому ви деякий час перебуваєте у виключних водах, перш ніж всі інші зможуть приєднатися.
Висновок: Занурьтесь і зробіть сплеск
Uniswap V3, запущений у 2021 році.
Воно не просто занурило свої ноги в води DeFi – воно стрибнуло з розгону, створивши величезний сплеск з такими інноваціями, як концентрована ліквідність, налаштовувані рівні комісій, невзаємозамінні ліквідні позиції, розширені оракули та навіть ліцензія на ведення бізнесу для захисту своєї революційної технології. Це змінило гру, надаючи постачальникам ліквідності більше контролю, ефективності та потенціалу прибутку, ніж будь-коли раніше.
Але, як і на будь-якій вечірці біля басейну, є кілька хвиль, які потрібно згладити.
Зона сплеску: Виклики Uniswap V3
Хоча V3 приніс хвилю інновацій, він не позбавлений своїх викликів.
Управління вашою ліквідністю в V3 вимагає активного підходу – автоматичного компаундування немає, тому вам потрібно буде вручну знімати та повторно вкладати свої кошти, коли ціна виходить за межі обраного вами діапазону. І говорячи про цінові діапазони, статичний характер цих діапазонів означає, що вам потрібно бути уважним, постійно коригуючи, щоб йти в ногу з ринком.
Це може бути схоже на гру в «бити кротів», коли ви завжди намагаєтеся знайти наступне найкраще місце для розміщення вашої ліквідності.
На щастя, вам не потрібно йти на це самостійно. Вступайте в гру з концентрованими менеджерами ліквідності (CLMs), такими як Beefy Finance, які виступають вашими рятувальниками на боці пулу, займаючись усіма дрібницями управління ліквідністю за невелику плату. Вони налаштують ваші позиції, оптимізують ваші доходи і дозволять вам зосередитися на насолоді вечіркою без постійного занепокоєння про те, щоб ваша ліквідність була в правильному місці.
Але почекайте… Що з UniV4?
Щойно ви подумали, що вечірка біля басейну не може стати кращою, Uniswap Labs готується представити Uniswap V4 – який з’явиться у вас пізніше в 2024 році!
Це правильно – наступна еволюція Uniswap вже на горизонті, і вона покликана вирішити деякі обмеження V3, одночасно впроваджуючи безліч нових функцій, які зроблять надання ліквідності ще більш динамічним, гнучким і вигідним.
Налаштовувані хуки, що дозволяють більш автоматизоване та динамічне управління ліквідністю.
Уявіть світ, де вам більше не потрібно вручну регулювати свої позиції, коли ринок змінюється – UniV4 може зробити це за вас. Динамічне ціноутворення, оптимізація газу та, можливо, навіть розумніші стратегії, які автоматично підтримують вашу ліквідність у найприбутковіших зонах, все це пропонується в UniV4. І з новими моделями ліцензування та покращеними функціями безпеки, UniV4 формує найбільшу хвилю на сьогодні.
Майбутнє рідке
UniV4 збирається взяти все, що вам подобається у V3, і підняти це на 11.
Чи ви досвідчений ветеран DeFi, чи просто занурюєтеся в цю сферу, наступна хвиля інновацій наближається, і вона буде великою.
Отже, якщо вам сподобалося глибоке занурення в Uniswap V3, тримайте свої окуляри на місці та вухо на пульсі. Майбутнє DeFi є більш рідким, динамічним і потужним, ніж будь-коли, і ви запрошені справити фурор, коли UniV4 потрапить у басейн пізніше цього року [2024].
Залишайтеся з нами, тому що найкраще ще попереду.
Застереження: У створенні цього посібника не було використано або пошкоджено жодні фактичні пулі. Але ваш пул ліквідності може стати трохи крутішим.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
ПЕРСПЕКТИВА РОЗРОБНИКА | Плавання з великими рибами – глибоке занурення в магію ліквідності Uniswap V3
Ласкаво просимо в дикий світ DeFi, де ліквідність є життєво важливою, а Uniswap V3 є останньою еволюцією в децентралізованій торгівлі.
Якщо ви коли-небудь занурювали свої ноги у водойму DeFi, ви знаєте, що це може бути трохи приголомшливо. Але з Uniswap V3 ви збираєтеся стати Майклом Фелпсом у забезпеченні ліквідності.
Давайте візьмемо наші маски і зануримось глибше у найцікавіші інновації Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема зі старим пулом — чому нам потрібен V3
Давайте почнемо з короткого уроку історії.
У добрі старі часи Uniswap V2 ліквідність була розподілена по всьому ціновому спектру.
Ви знаєте, відома формула Uniswap
x * y = k.Не мало значення, чи був ETH за $100 чи за $10,000 – ваша ліквідність була розподілена рівномірно, як масло на тості, по всьому ціновому діапазону – який, до речі, від $0 до $∞(інфініті).
Але ось у чому справа: більшу частину часу ціна активів не коливається так сильно. Вона залишається в більш вузькому діапазоні, що означає, що багато з цієї ліквідності просто лежало без діла.
Це було дуже капітально неефективно і призвело до того, що деякі називають «втрати ліквідності». Ваш капітал не працював так ефективно, як міг, і ваші доходи у вигляді зборів, отриманих від надання ліквідності, це підтверджували. Це було схоже на те, щоб прийти на вечірку біля басейну з повним баром і DJ, але лише кілька людей танцювали в одному кутку.
Uniswap V3, однак, побачила цю проблему і перенесла вечірку туди, де відбувається дія – входьте в концентровану ліквідність.
Розділ 2: Концентрована ліквідність — Приведення вечірки в правильне місце
Uniswap V3 дозволяє вам точно вирішити, де надавати ліквідність, що схоже на те, як встановити ваш плавальний круг у ідеальному місці, щоб впіймати сонце. Ця концентрована ліквідність означає, що замість того, щоб розподіляти ваші токени по всьому ціновому спектру від $0 до $∞, ви можете націлитися на конкретний діапазон, де, на вашу думку, відбудеться більшість торгових операцій.
наприклад, якщо ви думаєте, що ETH торгуватиметься між $4,000 і $5,000 протягом наступних кількох тижнів (цей спотовий ETH ETF я правий?), ви можете надати ліквідність спеціально для цього діапазону. Цей цілеспрямований підхід означає, що ваш капітал є більш ефективним – ви надаєте ліквідність саме там, де вона потрібна, що робить вас рок-зіркою постачання ліквідності.
Але це не тільки вибір цінового діапазону.
Вам потрібно врахувати ширину вашого діапазону. Вузький діапазон може принести вищі доходи, але також супроводжується вищими ризиками – якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ваша ліквідність перестає заробляти комісії. З іншого боку, широкий діапазон є більш безпечним, але може розбавити ваші доходи.
Приклад часу: Еспресо Стенд
Уявіть, що ви керуєте кав'ярнею еспресо на людному пляжі.
У Uniswap V2 ви б розставили свою точку продажу вздовж усього пляжу – зі сходу на захід, покриваючи милі піску. Але лише маленька ділянка пляжу має людей, які жадають кофеїну ( це те солодке місце біля серфінг-шопу ). Більшість вашої кави залишається непотрібною, а ви платите оренду за пляжний простір, який ніхто не використовує.
з Uniswap V3 ви можете зосередити свою позицію прямо там, де збираються серфери. Більше клієнтів, які страждають від нестачі кофеїну, знаходяться в досяжності, і ви продаєте каву так, ніби завтра не існує.
Це концентрована ліквідність в дії – більше прибутку, менше витрат.
Розділ 3: Тики — Будівельні Блоки Концентрованої Ліквідності
Ми торкнулися того, як ви можете встановити власний діапазон ліквідності, але тепер час зосередитися на тонкощах – давайте поговоримо про тіки.
Думайте про тики як про крихітні будівельні блоки, які складають величезну головоломку цінових діапазонів в Uniswap V3.
Вони можуть бути маленькими, але вони є необхідними для функціонування протоколу.
Що таке ‘The Tick’?
Тики схожі на сходинки драбини, кожна з яких представляє собою конкретну цінову точку в широкому діапазоні можливих цін у ліквідному пулі.
Коли ви обираєте діапазон для своєї ліквідності, ви, по суті, вирішуєте, між якими ступенями цієї сходи ви хочете розмістити свої кошти. Кожен тик відповідає конкретному значенню
sqrtPriceX96(більше про це пізніше), що, оглядаючись назад, є тим, як Uniswap V3 представляє ціни.Простими словами, тики ділять увесь ціновий діапазон торгової пари на керовані, дискретні інтервали. Ці інтервали дозволяють вам зосередити свою ліквідність у конкретному діапазоні, а не розподіляти її розпливчасто по всьому ціновому спектру.
Як працюють тики на практиці
Уявіть, що ви надаєте ліквідність для пари ETH/USDC, і ви вирішили зосередити свою ліквідність між $1,500 і $2,000.
Uniswap V3 відобразить цей діапазон на серію тиков, кожен з яких представляє собою невеликий крок у ціновій подорожі від $1,500 до $2,000. Коли відбуваються угоди і ціна змінюється, Uniswap обчислює точний тик, в який потрапляє поточна ціна, і відповідно коригує вашу ліквідність.
Якщо ціна знаходиться в обраному вами діапазоні, ваша ліквідність активна і заробляє комісії. Але якщо ціна виходить за межі цього діапазону, ваша ліквідність фактично є ‘поза ринком’ до того часу, поки ціна не повернеться в тік у вашому діапазоні.
Чому важливі тики
Тіки дають вам точний контроль над тим, де розгортається ваша ліквідність.
Замість того, щоб пасивно надавати ліквідність у широкому діапазоні, ви можете зосередитися на найбільш прибуткових цінових точках, оптимізуючи свої доходи. Чим тонше розташування тікетів, тим більше контролю ви маєте над своїми ліквідними позиціями.
Однак з великою контролю приходить потреба в активному управлінні.
Оскільки ціни можуть швидко змінюватися, особливо на волатильних ринках, ви можете виявити, що вам потрібно частіше коригувати свої тики, щоб підтримувати свою ліквідність у грі. Тут концентрована ліквідність сяє, дозволяючи вам максимізувати ефективність капіталу, але також вимагаючи від вас бути в курсі ринкових рухів.
Отже, наступного разу, коли ви будете налаштовувати позицію ліквідності на Uniswap V3, зупиніться на хвилинку, щоб оцінити скромний тик. Це невизнаний герой, який робить магію концентрованої ліквідності Uniswap V3 можливою, надаючи вам інструменти для уточнення вашої стратегії та глибшого занурення у DeFi пул.
Розділ 4: Запобігання тимчасовим втратам – Великий втеча
Тепер давайте поговоримо про лякаючого монстра в кімнаті – тимчасові втрати.
Якщо ви коли-небудь надавали ліквідність, ви добре знаєте цей страх. Але не хвилюйтеся, Uniswap V3 підтримує вас кількома хитрощами, щоб контролювати ці втрати.
Що таке імперманентні збитки?
Перед тим, як перейти до того, як V3 допомагає, давайте швидко нагадаємо, що таке непостійні збитки.
Коли ви надаєте ліквідність, ви, по суті, тримаєте суміш з двох активів, таких як ETH і USDC. Якщо ціна одного активу змінюється відносно іншого, вартість вашої ліквідної позиції може зменшитися, навіть якщо загальна вартість пулу зростає. Ця втрата є «тимчасовою», тобто не постійною, вона стає постійною тільки якщо ви знімете свою ліквідність до того, як ціна повернеться на свій початковий рівень.
Як V3 MitiGate.ios Тимчасовий збиток
З концентрованою ліквідністю Uniswap V3 у вас є більше контролю над тим, де ваша ліквідність активна. Вибираючи вужчий ціновий діапазон, ви знижуєте ризик цінових коливань, які можуть призвести до тимчасових втрат. Якщо ринкова ціна виходить за межі вибраного вами діапазону, ваша ліквідність більше не активна, що означає, що ви не піддаєтеся подальшим змінам ціни і, отже, менше тимчасових втрат.
Проте, є компроміс. Якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ви більше не заробляєте комісії. Але хороша новина в тому, що ви також не втрачаєте гроші – ваша ліквідність просто залишається там, в безпеці, поки ціна не повернеться у ваш діапазон.
Розширена стратегія: Активне управління ліквідністю
Однією з найкрутіших речей у Uniswap V3 є те, що вона заохочує активне управління ліквідністю.
Замість того, щоб просто налаштувати свою ліквідність і забути про неї, ви можете стежити за ринком і коригувати свій діапазон за потреби. Це може бути особливо корисно на нестабільних ринках, де ціни швидко змінюються, а контроль за вашими ліквідними позиціями може допомогти уникнути імперманентних втрат і максимізувати ваші заробітки.
Глава 5: Магія sqrtPriceX96: Математика ніколи не виглядала так добре
Якщо Uniswap V3 була б стравою,
sqrtPriceX96була б секретним соусом, який все об'єднує.Це може звучати як криптична математична формула, але насправді це одна з основних інновацій, яка робить Uniswap V3 таким потужним.
Давайте розберемо це.
Що таке
sqrtPriceX96?Простими словами,
sqrtPriceX96означає квадратний корінь ціни, помножений на 296 (, що є просто великим числом ). Тепер ви, напевно, задаєтеся питанням, навіщо комусь взагалі потрібно обчислювати квадратний корінь ціни і чому його потрібно множити на таке велике число?Ось у чому справа:
Uniswap V3 використовує унікальний спосіб представлення цін у протоколі, що спрощує обробку великих діапазонів значень з високою точністю.
Використовуючи квадратний корінь з ціни, Uniswap може ефективно та точно розрахувати кількість токенів, що беруть участь в обмінах та наданні ліквідності, особливо при роботі з незначними ціновими різницями в великих діапазонах.
Чому
sqrtPriceX96є важливимУ Uniswap V3 кожен рух ціни в межах тика ( пам'ятаєте ці цінові діапазони, про які ми говорили? ) виражається за допомогою
sqrtPriceX96. Цей підхід дозволяє протоколу обробляти зміни цін дуже детально, забезпечуючи точність кожної угоди та кожного коригування ліквідності.Але чому множення на 296?
Ось де відбувається магія.
Множення на це велике число дозволяє протоколу зберігати ці значення як цілі числа, а не числа з плаваючою комою (Solidity, мова програмування, яка написала Uniswap V3 та безліч інших протоколів DeFi на Ethereum, не підтримує числа з плаваючою комою. Ви не можете написати 3.142 в Solidity), що робить математичні операції значно ефективнішими на Ethereum Virtual Machine (EVM).
Ця ефективність є вирішальною для зменшення витрат на газ, що є великою перевагою для всіх, хто використовує протокол.
Як це все поєднується
Отже, коли ви надаєте ліквідність або виконуєте торгову операцію на Uniswap V3, протокол використовує
sqrtPriceX96за лаштунками, щоб визначити, скільки кожного токена ви отримаєте, скільки кожного токена ви надасте і як зміниться ціна.Це таємний інгредієнт, який забезпечує безперебійну роботу, гарантуючи, що ви отримуєте найточніші результати з мінімальними витратами газу.
Реальний приклад
Уявіть, що ви надаєте ліквідність у діапазоні, де ціна ETH коливається між $1,000 і $2,000.
Замість того, щоб безпосередньо працювати з цими цифрами, Uniswap V3 використовує
sqrtPriceX96, щоб представляти цей діапазон у набагато більш зручному форматі. Коли хтось здійснює торгівлю, яка змінює ціну з $1,500 до $1,600, протокол використовуєsqrtPriceX96, щоб обчислити точний вплив на вашу ліквідність, до найменшої частки.Ця точність дозволяє Uniswap V3 пропонувати такий детальний контроль над вашою ліквідністю, що дає вам змогу захоплювати кожну частинку вартості з вибраних вами цінових діапазонів, не витрачаючи жодної краплі газу.
sqrtPriceX96може звучати складно, але насправді це всього лише розумний спосіб забезпечити безперебійну роботу Uniswap V3. Використовуючи квадратний корінь цін і множачи на велике число, протокол гарантує, що кожен розрахунок є точним, ефективним і економічно вигідним.Отже, наступного разу, коли ви зануритеся в басейн DeFi, ви будете знати, що секретний соус успіху Uniswap V3 полягає в розумній математиці та трохи інженерної магії.
Розділ 6: Рівні спеціальних комісій – виберіть свої привілеї біля басейну
У Uniswap V3 ви не тільки можете вибрати свій діапазон ліквідності – ви також можете вибрати свій тариф зборів. Це велике покращення в порівнянні з V2, де була лише одна стандартна плата для всіх.
Тепер ви можете налаштувати свої збори відповідно до вашої толерантності до ризику та стилю торгівлі.
Як працюють рівні зборів
Uniswap V3 пропонує три основні рівні зборів:
Чим нижча комісія, тим конкурентоспроможніша ваша ціна, що може залучити більше угод. Чим вища комісія, тим більше ви заробляєте з кожної угоди, але це може призвести до меншої кількості угод, якщо комісії занадто високі.
Наприклад:
Якщо ви надаєте ліквідність для пари стейблкоїнів, таких як USDC/USDT, ви можете вибрати найнижчий тарифний рівень (0.05%), оскільки ціна, ймовірно, не буде сильно коливатися (Я маю на увазі, давайте подивимось, USDC та USDT є стейблкоїнами, вони прив'язані до долара США, і їхні ціни зазвичай коливаються між $0.97 – $1.01), і трейдери, ймовірно, будуть шукати найнижчі комісії.
З іншого боку, якщо ви забезпечуєте ліквідність для більш волатильної пари, такої як ETH/DAI, ви можете обрати рівень 0,3% або 1%, щоб максимізувати свої доходи з кожної угоди.
Порада зі стратегії: Відповідність рівня зборів
Ось де починається цікаве:
Ви можете комбінувати різні рівні зборів з вашими ліквіднісними діапазонами. Можливо, ви надаєте невелику кількість ліквідності на найнижчому рівні зборів для найвужчого діапазону (високий ризик, висока винагорода) і більшу кількість на більш високому рівні зборів для ширшого діапазону (нижчий ризик, стабільний дохід).
Ця гнучкість дозволяє вам точно налаштувати вашу стратегію відповідно до ваших цілей та поточних умов ринку.
Розділ 7: Невзаємозамінна ліквідність – Ваш персоналізований пулястий поплавок
У Uniswap V2 ліквідні позиції були взаємозамінними – один LP токен був таким же, як і будь-який інший. Але Uniswap V3 змінює правила гри з непозначеними ліквідними позиціями. Кожна позиція є унікальною, як ваш власний кастомний надувний круг, з вашим ім'ям на ньому.
Що таке нефунгible ліквідність?
У V3 кожна ліквідність позиція представлена NFT (неконвертованим токеном).
Цей NFT містить всі деталі вашої позиції: активи, які ви надали, ціновий діапазон, рівень збору та інше. Ця унікальність означає, що ви можете торгувати, продавати або навіть використовувати вашу ліквідну позицію як забезпечення в інших DeFi протоколах.
Переваги нефункціональної ліквідності
Ненадійна ліквідність відкриває світ можливостей.
По-перше, це означає більше гнучкості та контролю над вашою ліквідністю. Ви можете налаштувати свої позиції відповідно до вашої стратегії, і у вас є можливість торгувати ними на вторинних ринках, якщо ви хочете вивести кошти або перемістити свою ліквідність в інше місце.
Крім того, оскільки ваша позиція є NFT, її легко відстежувати та керувати нею. Ви можете точно бачити, скільки заробляєте на комісіях, скільки ліквідності маєте в кожному діапазоні та вносити корективи за потреби. Це як мати персоналізовану панель для вашої стратегії DeFi.
Розділ 8: Активне управління ліквідністю – Будьте менеджером свого пулу
Однією з найбільших змін у Uniswap V3 є перехід до активного управління ліквідністю.
На відміну від V2, де ви могли налаштувати свою ліквідність і забути про це, V3 закликає вас залишатися залученим до ринку та коригувати свої позиції за потреби.
Чому важливе активне управління
Активне управління ліквідністю є вирішальним для максимізації ваших прибутків і мінімізації ризиків. Регулярно стежачи за ринком і коригуючи свій діапазон ліквідності, ви можете скористатися ціновими коливаннями та уникнути потрапляння на неправильну сторону угоди.
Наприклад, якщо ви бачите, що ціна ETH зростає (, що спотовий ETF на ETH справляється дуже добре для ціни ETH ), ви можете звузити свій діапазон ліквідності, щоб отримати більше зборів від цього руху. Або, якщо ринок особливо волатильний, ви можете розширити свій діапазон, щоб зменшити своє підвищене ризику тимчасових втрат.
Інструменти для активного управління
На щастя, вам не потрібно самостійно управляти своєю ліквідністю. Існує безліч інструментів та платформ, які можуть допомогти вам відстежувати ринок, аналізувати тенденції та коригувати свої позиції.
Деякі DeFi протоколи навіть пропонують автоматизовані стратегії, які можуть перерозподілити вашу ліквідність на основі попередньо встановлених правил, що робить активне управління простішим та ефективнішим.
Розділ 9: Етикет Pool Party – Найкращі практики для Uniswap V3
На даний момент ви, напевно, відчуваєте себе досить впевнено у своїх навичках надання ліквідності. Але перед тим, як зануритися, давайте розглянемо деякі найкращі практики, щоб впевнитись, що ви максимально використовуєте Uniswap V3.
1.) Почніть з малого і масштабуйте – Uniswap V3 потужний, але й складний. Якщо ви новачок на платформі, почніть з невеликої кількості ліквідності, щоб звикнути до всього. Коли ви станете більш впевненими у функціях і стратегіях, ви зможете збільшити свої позиції.
2.) Диверсифікуйте свою ліквідність – Не кладіть всі свої яйця в один кошик – або всю свою ліквідність в один діапазон. Диверсифікація ваших позицій через різні діапазони, рівні зборів та навіть торгові пари може допомогти розподілити ваш ризик і збільшити шанси на отримання стабільних зборів.
3.) Регулярно моніторте ринок – Активне управління означає залишатися в курсі ринку. Слідкуйте за змінами цін, обсягом торгів та ринковими тенденціями, щоб забезпечити, що ваша ліквідність знаходиться в правильному місці в правильний час. Встановлюйте сповіщення, використовуйте аналітичні інструменти і не бійтеся вносити корективи за потреби.
4.) Використовуйте зовнішні інструменти та ресурси – Існує безліч ресурсів, які можуть допомогти вам досягти успіху в Uniswap V3. Від аналітичних платформ до інструментів управління ліквідністю, скористайтеся всім, що у вас є. Чим більше інформації та підтримки у вас є, тим вищі ваші шанси на прийняття розумних, прибуткових рішень.
5.) Зрозумійте ризики – Як і з будь-якими інвестиціями, надання ліквідності пов'язане з ризиками. Тимчасові втрати, ринкова волатильність та інші фактори можуть впливати на ваші доходи. Переконайтеся, що ви розумієте ці ризики та маєте стратегію для їх управління.
Глава 10: Розвинені оракули – Fortune Tellers біля басейну
Уявіть, що ви на вечірці біля басейну, і хтось стверджує, що може передбачити наступну велику хвилю до того, як вона вдарить.
Це в основному те, що розширені оркли Uniswap V3 роблять для простору DeFi – вони надають кришталево чистий вигляд цінових тенденцій, допомагаючи вам приймати обґрунтовані рішення.
Але на відміну від ворожок біля басейну, ці оракули не покладаються на здогадки – вони побудовані на міцній математиці та розумному інженерінгу.
Що таке оракули в Uniswap V3?
У контексті Uniswap, оркли — це системи, які надають надійні дані про ціну активів у ліквідному пулі. Вони не є унікальними для Uniswap, але оркли V3 особливі, оскільки були оптимізовані для ефективності та точності.
Вони надають вам доступ до середньозважених цін за часом (TWAPs), які є необхідними для різних DeFi застосувань, включаючи кредитування, позичання та автоматизовані торгові стратегії.
Як працюють вдосконалені оракули V3?
Uniswap V2 вже мав оркли, але версія V3 піднімає це на кілька рівнів.
Ось як вони працюють:
1.) Часово зважені середні ціни (TWAPs) – Замість того, щоб надавати вам одиничний ціновий момент, який може бути нестабільним і легко маніпульованим, оркли V3 обчислюють середню ціну активу за певний проміжок часу. Цей метод згладжує короткострокові коливання і надає більш стабільний вигляд ціновим тенденціям.
2.) Накопичення цін – Кожного разу, коли хтось взаємодіє з пулом (, наприклад, здійснюючи угоду ), Uniswap V3 оновлює свій ціноорієнтир, додаючи поточний
sqrtPriceX96до накопичувальної суми. Ця сума представляє загальний рух цін з часом. Коли ви хочете дізнатися середню ціну за певний період, орієнтир просто дивиться на різницю між накопиченими цінами на початку та в кінці цього періоду і ділить її на витрачений час. Цей метод є як ефективним, так і точним, мінімізуючи потребу в складних розрахунках під час кожної взаємодії.3.) Ефективність газу – Оркли V3 розроблені так, щоб бути значно більш газоефективними, ніж їхні попередники. Використовуючи підхід накопиченої ціни, протокол зменшує кількість обчислень на ланцюгу, необхідних для отримання даних про ціну, що, в свою чергу, знижує витрати на газ, пов'язані з отриманням цінових даних. Це робить ці розвинені оркли доступними для більшої кількості користувачів і додатків, без страху високих трансакційних зборів.
Чому ці оракули важливі?
Розширені оракули є основою багатьох DeFi протоколів, які покладаються на точні та надійні цінові дані.
Ось чому вони важливі:
Реальний приклад
Припустимо, ви створюєте платформу позик DeFi, яка використовує ETH як заставу.
Ви не хочете покладатися на точну ціну ETH в один момент часу, оскільки це може призвести до волатильних коливань вартості забезпечення та непотрібних ліквідацій. Замість цього ви використовуєте oracle Uniswap V3 для отримання TWAP, який надає вам середню ціну ETH за останню годину. Ця більш стабільна ціна допомагає забезпечити, щоб позичальники не були несправедливо ліквідовані через тимчасові коливання цін, що робить вашу платформу більш надійною та зручною для користувачів.
Розширені оракули Uniswap V3 схожі на ворожок біля басейну, яким ви дійсно можете довіряти. Забезпечуючи середньозважені ціни з урахуванням часу з високою ефективністю використання газу та стійкістю до маніпуляцій, ці оракули є необхідними інструментами для всіх, хто працює в сфері DeFi. Незалежно від того, чи ви управляєте ризиками, розробляєте автоматизовані стратегії або просто потребуєте надійних цінових даних, оракули Uniswap V3 покриють усі ваші потреби.
Отже, наступного разу, коли ви будете плескатися у басейні DeFi, пам'ятайте, що є багато чого, що не видно на перший погляд. За лаштунками ці просунуті оракули наполегливо працюють над тим, щоб все працювало гладко, допомагаючи вам приймати розумніші та більш обґрунтовані рішення.
Розділ 11: Бізнес-ліцензія – Збереження ексклюзивності пулу
Отже, ви чули про всі класні функції Uniswap V3 і думаєте про те, щоб розпочати свою власну децентралізовану біржу (DEX)?
Ну, не так швидко!
Основне програмне забезпечення Uniswap V3 покривається Ліцензією джерела бізнесу (BSL) протягом перших двох років після запуску. Це означає, що ви не можете просто скопіювати код і розпочати свою власну вечірку з пулом – принаймні, не без трохи юридичних документів.
Що таке BSL?
Ліцензія джерела бізнесу - це спосіб Uniswap захистити свою важку працю, водночас заохочуючи інновації.
Протягом перших двох років вам знадобиться ліцензія, якщо ви хочете використовувати кодову базу V3 в комерційних цілях. Після цього періоду код стає повністю відкритим і безкоштовним для всіх, як і V2 перед ним.
Чому це важливо
Ця ліцензія допомагає забезпечити винагороду команді Uniswap за їхні інновації, одночасно даючи спільноті час для вивчення та розробки можливостей V3. Вона також створює невеликий бар'єр навколо V3, тому ви деякий час перебуваєте у виключних водах, перш ніж всі інші зможуть приєднатися.
Висновок: Занурьтесь і зробіть сплеск
Uniswap V3, запущений у 2021 році.
Воно не просто занурило свої ноги в води DeFi – воно стрибнуло з розгону, створивши величезний сплеск з такими інноваціями, як концентрована ліквідність, налаштовувані рівні комісій, невзаємозамінні ліквідні позиції, розширені оракули та навіть ліцензія на ведення бізнесу для захисту своєї революційної технології. Це змінило гру, надаючи постачальникам ліквідності більше контролю, ефективності та потенціалу прибутку, ніж будь-коли раніше.
Але, як і на будь-якій вечірці біля басейну, є кілька хвиль, які потрібно згладити.
Зона сплеску: Виклики Uniswap V3
Хоча V3 приніс хвилю інновацій, він не позбавлений своїх викликів.
Управління вашою ліквідністю в V3 вимагає активного підходу – автоматичного компаундування немає, тому вам потрібно буде вручну знімати та повторно вкладати свої кошти, коли ціна виходить за межі обраного вами діапазону. І говорячи про цінові діапазони, статичний характер цих діапазонів означає, що вам потрібно бути уважним, постійно коригуючи, щоб йти в ногу з ринком.
Це може бути схоже на гру в «бити кротів», коли ви завжди намагаєтеся знайти наступне найкраще місце для розміщення вашої ліквідності.
На щастя, вам не потрібно йти на це самостійно. Вступайте в гру з концентрованими менеджерами ліквідності (CLMs), такими як Beefy Finance, які виступають вашими рятувальниками на боці пулу, займаючись усіма дрібницями управління ліквідністю за невелику плату. Вони налаштують ваші позиції, оптимізують ваші доходи і дозволять вам зосередитися на насолоді вечіркою без постійного занепокоєння про те, щоб ваша ліквідність була в правильному місці.
Але почекайте… Що з UniV4?
Щойно ви подумали, що вечірка біля басейну не може стати кращою, Uniswap Labs готується представити Uniswap V4 – який з’явиться у вас пізніше в 2024 році!
Це правильно – наступна еволюція Uniswap вже на горизонті, і вона покликана вирішити деякі обмеження V3, одночасно впроваджуючи безліч нових функцій, які зроблять надання ліквідності ще більш динамічним, гнучким і вигідним.
Налаштовувані хуки, що дозволяють більш автоматизоване та динамічне управління ліквідністю.
Уявіть світ, де вам більше не потрібно вручну регулювати свої позиції, коли ринок змінюється – UniV4 може зробити це за вас. Динамічне ціноутворення, оптимізація газу та, можливо, навіть розумніші стратегії, які автоматично підтримують вашу ліквідність у найприбутковіших зонах, все це пропонується в UniV4. І з новими моделями ліцензування та покращеними функціями безпеки, UniV4 формує найбільшу хвилю на сьогодні.
Майбутнє рідке
UniV4 збирається взяти все, що вам подобається у V3, і підняти це на 11.
Чи ви досвідчений ветеран DeFi, чи просто занурюєтеся в цю сферу, наступна хвиля інновацій наближається, і вона буде великою.
Отже, якщо вам сподобалося глибоке занурення в Uniswap V3, тримайте свої окуляри на місці та вухо на пульсі. Майбутнє DeFi є більш рідким, динамічним і потужним, ніж будь-коли, і ви запрошені справити фурор, коли UniV4 потрапить у басейн пізніше цього року [2024].
Залишайтеся з нами, тому що найкраще ще попереду.
Застереження: У створенні цього посібника не було використано або пошкоджено жодні фактичні пулі. Але ваш пул ліквідності може стати трохи крутішим.
___________________________________________
___________________________________________