Дослідження перед інвестиціями в токени на стадії Pre-Seed та Seed

Ранні інвестиції в токен-проекти принципово відрізняються від традиційного фінансування акцій або торгівлі на вторинному ринку. Інвесторам часто потрібно оцінювати проекти за кілька років до фактичного запуску токена. Це створює унікальний набір викликів і вимагає суворого підходу для відрізнення справжніх можливостей від високоризикових підприємств.

Слайди

Роль токенів та їх фактична утиліта

Не кожен блокчейн-проект вимагає власний токен. У багатьох випадках токени штучно вводяться, не виконуючи реальної функції. Токен повинен мати чітку та обґрунтовану роль у мережі – наприклад, як механізм управління, інструмент стимулювання або як засіб участі в екосистемі.

РЕКЛАМАТакож важливим є дизайн розподілу токенів. Висока концентрація токенів серед кількох інвесторів або членів команди несе значні ризики, оскільки великі продажі можуть суттєво вплинути на ринкову вартість. Успішні проекти акцентують увагу на справедливому розподілі та механізмах, що сприяють довгостроковій стабільності.

Якість команди та підприємницька відданість

Засновницька команда є центральним фактором у проведенні дью-дилідженсу. Інвестори шукають повну віддачу та довгострокову мотивацію. Проекти на неповний робочий день або розділений фокус вважаються великими червоними прапорцями. Не менш важливо, як засновники реагують на відгуки, як вони справляються з критикою, і чи мають вони стійкість для подолання складних фаз. Досвід, експертиза та сильний послужний список додають додаткову вагу до кредитоспроможності команди.

Інновації та ринкове позиціонування

Технічна складність сама по собі недостатня для успіху в конкурентному середовищі Web3. Проекти повинні продемонструвати, як вони відрізняються від конкурентів. Копіювальні рішення – будь то інша стейблкоїн або ще один протокол Layer-2 – рідко надихають впевненість. Важливо, щоб команда розуміла ринок і його конкурентів та мала стратегію, щоб виділитися.

РЕКЛАМАСтратегія виходу на ринок відіграє вирішальну роль. Навіть найкращий продукт залишається неефективним без користувачів. Планування виходу на ринок, партнерства та виконавчі можливості є таким же критичними, як і сама основна технологія.

Технічний огляд та рішення щодо інфраструктури

Технічний вимір підлягає ретельному аналізу. Це включає в себе якість коду, активність репозиторію, частоту та глибину оновлень, а також зовнішні аудити безпеки. Відсутність активності в розробці або неусунуті вразливості є тривожними сигналами.

Вибір інфраструктури також є критично важливим. Платформи та блокчейни повинні бути не лише технічно обґрунтованими, але й пропонувати масштабованість та потенціал для впровадження. Інвестори часто покладаються на комісії технічних експертів для стрес-тестування архітектурних виборів та перевірки довгострокової життєздатності.

Токеноміка та Управління

Сталий проект вимагає ретельно розробленої токеноміки. Це передбачає механізми створення вартості, стимули для учасників та потоки токенів. Проекти, що покладаються виключно на спекулятивний хайп, все частіше ставляться під сумнів, тоді як сталий дизайн, що узгоджує стимули в екосистемі, є більш бажаним.

Структури управління також мають значення. Те, як тримачі токенів беруть участь у прийнятті рішень, чи потрібне стекинг, і які пороги існують для управлінських дій, безпосередньо впливають на стабільність і майбутнє мережі.

Юридична та регуляторна обізнаність

Оскільки токенізовані економіки функціонують на глобальному рівні, усвідомлення регуляторних вимог є важливим. Засновникам потрібно розуміти, які ліцензії потрібні на їхніх цільових ринках і чи дозволена їхня бізнес-модель з юридичної точки зору. Відсутність планування відповідності несе великі ризики, оскільки регуляторні обмеження можуть завадити виходу на ринок або навіть повністю закрити операції.

РЕКЛАМА## Фінансове планування та бізнес-моделі

Навіть на найраніших етапах інвестори очікують чіткого фінансового плану. Це включає ясне пояснення того, як будуть використані залучені кошти, як довго вони триватимуть і які етапи будуть досягнуті з їх допомогою. Неясні відповіді або завищені оцінки без обґрунтування підривають довіру.

Структурований фінансовий план сигналізує про серйозність і показує, що засновники можуть реалістично оцінити ресурси. Хоча плани з часом будуть змінюватися, наявність міцної основи створює впевненість і демонструє далекоглядність.

Чому це важливо для інвесторів та засновників

Інвестиції в токени на етапах пре-сід і сід є високими ризиками, але потенційно високими винагородами. Професійні інвестори відокремлюють хайп від суті, зосереджуючись на відданих командах, токенах з реальною утилітою та бізнес-моделях, побудованих на інноваціях, дотриманні норм і сталому розвитку.

Для засновників це означає представлення переконливого загального пакета: віддана команда, інноваційні рішення, технічна точність, правова обізнаність та надійна фінансова дорожня карта. Лише тоді можна забезпечити довгострокову довіру інвесторів.

Супутні статті:

Вплив Рамки звітності про криптоактиви (CARF) на оподаткування криптоактивів

П'ять інсайтів з практики регульованого CASP