DeFi

Safe — це протокол інфраструктури розумних акаунтів, який надає змогу користувачам безпечніше й гнучкіше керувати цифровими активами за допомогою Смарт-контракт Гаманців і механізмів абстракції акаунтів. Управління та розвиток екосистеми здійснює токен SAFE.

Mezo (MEZO) — це протокол BitcoinFi, розроблений у екосистемі Bitcoin. Він дає змогу користувачам створювати стабільні активи, наприклад MUSD, шляхом застави BTC, відкриваючи ліквідність без необхідності продавати Bitcoin. Протокол застосовує двотокенну модель (BTC + MEZO) та об'єднує кросчейн-рішення, зокрема tBTC, із середовищами, сумісними з EVM. Це дозволяє BTC брати участь в ончейн-фінансових операціях, зокрема кредитуванні та емісії стейблкоїнів. Головна мета — надати програмовані фінансові можливості при збереженні безпеки Bitcoin.

Mezo здійснює конвертацію BTC в ончейн-активи через кросчейн-механізми (наприклад, tBTC). Далі ці активи використовують як заставу для мінтингу стейблкоїна MUSD. Користувачі застосовують отримані стейблкоїни для ончейн-фінансових операцій, а стабільність системи забезпечує управління співвідношенням застави та механізми ліквідації. Увесь процес охоплює заставу BTC, мінтинг стейблкоїнів, використання активів, а також контроль ризиків і ліквідацію. Це дає змогу Bitcoin стати продуктивним активом у DeFi-екосистемі.

Механізм доходу Mezo працює на основі капітального циклу із заставою в BTC та стейблкоїном MUSD. Користувачі використовують BTC як заставу, щоб створити (мінтити) MUSD, які надалі застосовують для кредитування, торгівлі або надання ліквідності з метою отримання доходу. Система забезпечує циркуляцію вартості завдяки механізмам процентних ставок, попиту на стейблкоїн і протокольним стимулам, ефективно перетворюючи Bitcoin із активу для збереження вартості на продуктивний актив, що може брати участь у DeFi.

USDS — децентралізований стейблкоїн, який розробила команда Sky Protocol. Він забезпечує ширший функціонал порівняно з DAI. Прив’язка до долара США підтримується через механізми надмірного забезпечення та ліквідації, а також можливість прямої конвертації 1:1 з DAI. USDS вдосконалює DAI завдяки оптимізації системи стимулів, інтеграції доходу та розширюваності екосистеми, позиціонуючи себе як висококомпонований стейбл-актив у DeFi.

Фірма з управління ризиками у сфері блокчейну Chaos Labs оголосила про завершення своєї трирічної ролі ключового учасника екосистеми Aave. Команда пояснила це фундаментальними розбіжностями у підходах до управління ризиками та розвитку протоколу, а також постійним операційним тиском і тривалими збитками, що стали причиною рішення вийти з системи. Ця подія відновила дискусію на ринку щодо взаємозв’язку між управлінням DeFi-протоколами та бізнес-моделями.

Venus Protocol — це платформа децентралізованих фінансів (DeFi), створена на BNB Chain. Вона поєднує кредитування криптоактивів і випуск стейблкоїнів, надаючи можливість вносити депозити, здійснювати запозичення під заставу та генерувати ліквідність в одному ончейн-рішенні. Завдяки цій інтеграції Ви зможете ефективно управляти коштами, переходячи від розрізнених операцій до централізованого управління активами.

Venus функціонує як ончейн-система кредитування, яка працює на основі Смарт-контрактів. Venus надає змогу користувачам вносити активи для генерації vToken, використовувати ці активи як заставу та надавати позику в інтегрованому процесі. Таким чином, Venus об’єднує пропозицію капіталу, розширення кредиту та розподіл доходу у повністю автоматизований, замкнений фреймворк.

Основний пул та ізольований пул створюють дворівневу капітальну структуру системи кредитування Venus. Розділяючи основні активи та активи з підвищеним ризиком на окремі пули, цей дизайн маркетплейсу дозволяє зосередити ліквідність і водночас ізолювати ризики.

VAI — децентралізований стейблкоїн, який розробив Venus Protocol. Він використовує надмірне забезпечення та ончейн-механізми коригування, щоб його вартість залишалася прив’язаною до долара США. Завдяки цьому можна створювати й обертати стабільні одиниці вартості ончейн без залежності від централізованих резервів.

Фреймворк контролю ризиків Venus Protocol — це ончейн структура захисту, що базується на співвідношенні застави (LTV), механізмах ліквідації та ризикових фондах. Основна мета цієї системи — захистити платоспроможність кредитних відносин і забезпечити загальну безпеку пулу капіталу в умовах високої волатильності криптоактивів.

Unitas і Ethena — це протоколи стейблкоїнів, які забезпечують дохід завдяки дельта-нейтральним стратегіям. Їхня ключова різниця полягає у способах реалізації. Unitas переважно використовує пули ліквідності та структуровані стратегії для отримання торгових комісій і доходу від ліквідності. Ethena застосовує спотові активи в комбінації з шорт-позиціями у безстрокових ф'ючерсах для хеджування, орієнтуючись на ставки фінансування та дохід від стейкінгу. Через відмінності в базових активах і стратегічних підходах кожен протокол має унікальні особливості структури ризиків, механізмів стабілізації та загального досвіду користувача.

Зростання Hyperliquid, запуск розділу TradFi на Gate та одночасне розширення CEX і ончейн перпетуалів стимулюють перехід Perp DEX від криптодеривативів до мультиактивної торгівлі. У цій статті йдеться про те, як у 2026 році ончейн перпетуали формуватимуть нові межі між користувачами, ліквідністю та активами TradFi.

World Liberty Financial (WLFI) повідомила про партнерство з Aster DEX, а також про намір впровадити стейблкоїн USD1 як актив для розрахунків у TradFi безстрокових ф'ючерсах на децентралізованій торговій платформі. Інтеграція відкриває для трейдерів нові можливості використання USD1 та розширює його застосування на DeFi маркетплейсі.

Із подальшим розвитком екосистеми Solana питання безпеки набувають ще більшої актуальності. У відповідь Фонд Solana впровадив нові програми безпеки, серед яких фреймворк STRIDE і мережа реагування на інциденти SIRN. Також розробникам надають інструменти та підтримку з безпеки, щоб зміцнити загальний захист і прозорість екосистеми.