Что такое ставка финансирования?

На рынке криптовалютного контрактного трейдинга, такого как бесконечный своп, ставка финансирования является важным механизмом, используемым для балансировки длинных (покупка) и коротких (продажа) позиций на рынке. Она обеспечивает, что цена бесконечного контракта не значительно отклоняется от цены рынка на месте, тем самым обеспечивая стабильность рынка. Понимание влияния ставки финансирования может помочь трейдерам разработать более эффективные стратегии и даже использовать арбитражные возможности для стабильного дохода.

Основная концепция ставки финансирования

1. Определение ставки финансирования

Ставка финансирования является механизмом комиссии, при котором одна сторона контрактной позиции платит другой, чтобы сохранить стабильные рыночные цены. Поскольку перманентные контракты не имеют даты истечения, биржи используют ставки финансирования для стимулирования сближения цен с рынком наличных средств.

• Когда ставка финансирования является положительным числом (Ставка финансирования > 0): Длинные позиции платят комиссии коротким позициям.
• Когда ставка финансирования отрицательная (Ставка финансирования < 0): Продавцы платят комиссии покупателям.

2. Почему ставка финансирования важна?

Ставка финансирования может отражать рыночное настроение:

-Положительная ставка финансирования (+Ставка финансирования) → Рынок быков, указывающий на оптимизм инвесторов.

-Отрицательная ставка финансирования (ставка финансирования) → Медвежий рынок, указывающий на пессимистичное настроение инвесторов.

Анализируя изменения в ставке финансирования, трейдеры могут более точно оценивать тенденции рынка и принимать соответствующие торговые решения.

Как рассчитывается ставка финансирования?

Ставка финансирования обычно рассчитывается на основе двух ключевых факторов: процентная ставка и премиальный индекс. Формула следующая:

Ставка финансирования = (Индекс премии + Корректировка процентной ставки) × Коэффициент коррекции рыночных условий

Дополнительная информация:

• Индекс премии: измеряет отклонение между рыночной ценой перпетуального контракта и рыночной ценой спот.

• Процентная ставка: обычно фиксируется на уровне 0,01% или 0,03%, изменяясь в зависимости от биржи.

• Коэффициент корректировки рыночных условий: корректируется в соответствии с правилами биржи для предотвращения чрезмерных колебаний ставки финансирования в условиях экстремального рынка.

Пример:

Предположим, что пользователь удерживает короткий контракт ETH/USDT с позиционной стоимостью 23,10 USDT, и текущая ставка финансирования составляет 0,01%, осталось 12 минут до расчета. Если окончательная ставка финансирования при расчете остается 0,01%, расчет комиссии за финансирование будет следующим:

Комиссия за финансирование = Значение позиции × Ставка финансирования
= 23.10 × 0.01%
= 0.00231 USDT

Поскольку ставка финансирования является положительной, пользователь получает 0,00231 USDT, в то время как трейдер, удерживающий такой же размер позиции на длинной стороне, должен заплатить 0,00231 USDT.

Факторы, влияющие на ставку финансирования

Несколько рыночных факторов влияют на ставки финансирования. Основные факторы включают в себя:

1. Рыночное соотношение спроса и предложения

Когда рынок перекуплен, ставка финансирования обычно растет; наоборот, когда спрос на короткие позиции на рынке увеличивается, ставка финансирования может снижаться или даже становиться отрицательной.

2. Рыночное настроение и тенденция

Бычий рынок: Большинство инвесторов оптимистичны, ставка финансирования часто положительная, и длинные позиции должны платить комиссии.

Период медвежьего рынка: рыночное настроение пессимистично, ставка финансирования может быть отрицательной, продавцы должны платить комиссию.

3. Политика обмена

У различных бирж есть различные методы расчета ставок финансирования и частота расчетов. Некоторые могут корректироваться в зависимости от рыночной ликвидности.

4. Внезапные рыночные события

Значительные новостные события (например, изменения в регулировании, взломы, публикации экономических данных) могут повлиять на рыночное настроение и привести к колебаниям в процентной ставке финансирования.

Как использовать ставку финансирования в торговле?

Трейдеры могут использовать различные стратегии на основе изменений ставки финансирования. Вот некоторые распространенные подходы:

1. Арбитраж процентной ставки финансирования

Трейдеры могут извлекать прибыль из дисбалансов ставок финансирования, выполняя стратегии арбитража с низким риском:

• Когда ставка финансирования значительно положительна: покупайте базовые активы и продавайте перпетуальные контракты, чтобы заработать комиссию за финансирование.

• Когда ставка финансирования значительно отрицательна: Продавайте базовые активы и покупайте периодические контракты, чтобы заработать комиссию по финансированию.

2. Cтратегия контраренного трейдинга

Если ставка финансирования чрезмерно высока, а рыночное настроение чрезмерно оптимистично, это может указывать на чрезмерное использование долгих позиций, увеличивая риск коррекции рынка и делая короткие позиции целесообразными. Напротив, когда ставка финансирования чрезвычайно низкая, трейдеры могут рассмотреть длинные позиции.

3. Стратегия торговли по тренду

Когда ставка финансирования стабильна и продолжает расти, это указывает на сильный рынок бычьего тренда, и трейдеры могут рассмотреть возможность долгосрочной стратегии; наоборот, когда ставка финансирования продолжает снижаться или становится отрицательной, можно рассмотреть возможность короткой стратегии.

Риски и соображения по ставке финансирования

Хотя ставки финансирования полезны для анализа рынка, трейдерам следует быть внимательными к следующим рискам:

1. Ставка финансирования не гарантирует направление цены

Даже если ставка финансирования положительная, рыночная цена все равно может внезапно снизиться. Трейдерам не следует полностью полагаться на ставку финансирования для принятия решений о направлении.

2. Краткосрочная волатильность ставок финансирования

Экстремальные рыночные условия могут вызвать быстрые изменения ставок финансирования, увеличивая торговые издержки. Тщательное отслеживание тенденций рынка необходимо.

3. Правила биржи различаются

На различных биржах различаются частота расчетов и методы расчета. Трейдерам следует понимать механизм ставки финансирования на выбранной платформе перед началом торговли.

Сводка

Ставка финансирования - важный механизм на рынках криптовалютных постоянных контрактов, влияющий на ликвидность рынка и стабильность цен. Понимая, как рассчитываются ставки финансирования, их влияющие факторы и связанные с ними торговые стратегии, инвесторы могут улучшить свой рыночный анализ и разработать более эффективные торговые планы. По мере развития рынка криптовалют механизмы ставок финансирования могут продолжать улучшаться, что делает важным для трейдеров быть информированными о рыночных изменениях и адаптироваться к изменяющимся условиям.