Концепция и классификация залога по контракту

Маржа, простыми словами, - это определенная сумма средств или активов, которую торговые стороны предоставляют бирже или контрагенту в качестве гарантии для обеспечения безопасного исполнения контракта во время торговли контрактами. Его суть - это механизм контрактной гарантии, точно так же, как когда вы арендуете автомобиль, вам нужно внести депозит, который является 'маржой', обеспечивающей возможность вернуть автомобиль вовремя и без повреждения транспортного средства. На финансовых рынках, когда вы покупаете или продаете контракт, рыночные колебания могут подвергнуть вас огромным потерям или даже заставить вас не желать исполнять контракт. Наличие маржи увеличивает стоимость дефолта и обязывает вас действовать в соответствии с правилами, обеспечивая справедливые и упорядоченные сделки.

На рынке фьючерсов криптовалют контрактное обеспечение в основном делится на начальное обеспечение и обслуживающее обеспечение. Основные различия между ними следующие: Начальное обеспечение - это минимальная сумма обеспечения, которая должна быть перечислена при открытии позиции; обслуживающее обеспечение - это минимальная сумма обеспечения, которая должна быть поддержана во время удержания позиции.

Расчет начальной маржи

Важность начальной маржи

Начальная маржа играет важную роль в контрактной торговле, главным образом по следующим причинам:

1. Управление рисками: Начальная маржа гарантирует, что у пользователей достаточно средств для покрытия потенциальных убытков при проведении сделок по контрактам, тем самым снижая риск для биржи и других пользователей.
2. Кредитное обеспечение: Начальная маржа служит формой кредитного обеспечения, обеспечивая, что пользователи имеют возможность поддерживать свои позиции во время рыночных флуктуаций.
3. Торговое плечо: Начальная маржа позволяет пользователям контролировать более крупную позицию с меньшим капиталом, тем самым увеличивая потенциальную доходность и риски.

Метод расчета начальной маржи

• В полном режиме позиции все доступные средства на счете пользователя рассматриваются как доступная маржа.
  • Метод расчета начальной маржи контракта на основе USDT: Начальная маржа = |Количество контрактов| × Множитель контракта × Цена маркировки / Плечо + |Количество контрактов| × Множитель контракта × Цена маркировки × Ставка за закрытие, начальная маржа будет изменяться вместе с ценой торговой валюты.
  • Метод расчета маржи для контрактов, обеспеченных монетами: Начальная маржа = |Количество контрактов| / (Рыночная цена × Плечо) + (|Количество контрактов| / Рыночная цена) × Ставка комиссии за закрытие, начальная маржа будет колебаться вместе с изменениями цены торговой валюты.
• В режиме изолированного маржина каждая позиция рассчитывается отдельно по марже, и прибыли и убытки не влияют друг на друга.
  • Способ расчета начальной маржи для постоянного контракта USDT следующий: Начальная маржа = |Сумма контракта| × Множитель контракта × Средняя начальная цена / Плечо + |Сумма контракта| × Множитель контракта × Средняя начальная цена × Ставка за закрытие. Начальная маржа остается неизменной.
  • Метод расчета маржи для монетных контрактов: Начальная маржа = |Размер контракта| / (Средняя открытия цены × Плечо) + ( |Размер контракта| / Средняя открытия цена ) × Ставка за закрытие, начальная маржа остается постоянной.
• Пример: Пользователь использует кредитное плечо 50x, чтобы открыть длинную позицию на сумму 200 долларов США с комиссионной ставкой 0,075%. Начальная маржа для позиции составляет: (200 / 50) + 200 * 0.075% = 4,15 долларов США

Расчет конкретной маржи также можно использовать на странице заказа [Калькулятор контрактовболее удобно и быстро: как показано на следующей фигуре

Как просматривать и управлять начальной маржой?

1. Страница информации об учетной записи: Войдите в учетную запись биржи и перейдите на страницу информации об учетной записи, чтобы просмотреть текущие позиции и необходимую начальную маржу.
2. Страница торговли: При размещении заказа система автоматически рассчитает и отобразит необходимую исходную маржу.
3. Калькулятор контрактов: Некоторые биржи предоставляют калькуляторы контрактов, где пользователи могут ввести стоимость позиции и коэффициент маржи для автоматического расчета необходимой исходной маржи.
4. Перевод дополнительных средств: Чтобы гарантировать, что позиция не будет принудительно ликвидирована, пользователи могут в любое время внести дополнительные средства для увеличения баланса маржи.

Расчет поддержания маржи

Важность поддержания маржи

Настройка обеспечения поддержания маржи разработана для защиты биржи и других трейдеров от потенциальных убытков. Когда рыночная цена невыгодна для держателя, если средства на счете недостаточны для поддержания позиции (т.е. текущее отношение обязательного обеспечения <= 100%), сработает механизм принудительной ликвидации для закрытия части или всей позиции с целью избежания больших убытков.

Расчет обязательного залога

Количество обслуживающей маржи связано с величиной позиции и коэффициентом обслуживающей маржи, а коэффициент обслуживающей маржи связан с предельным уровнем риска.

Конкретная формула следующая:

• Изолированный режим маржи:

Запас обслуживания одной позиции = Значение позиции x Коэффициент обслуживания + Комиссия за обслуживание

Процентное соотношение = Общий баланс залога / Обслуживающий залог

• Режим кросс-маржи:

Коэффициент Маржи = (Начальная Маржа + Нереализованная П&L) / Обслуживающая Маржа

• Пример расчета:

Предполагая, что пользователь открывает длинную позицию на ETH_USDT на сумму 100 USDT с кредитным плечом 100x, коэффициент обслуживающей маржи 0,5% и комиссия за ликвидацию 0,075%. Расчет обслуживающей маржи позиции пользователя осуществляется следующим образом:

Обслуживающая маржа этой позиции пользователя = (значение позиции x коэффициент обслуживания маржи) + комиссия за ликвидацию. Это (100 x 0.5%) + 100 x 0.075% = 0.575 USDT

Начальная маржа этой позиции составляет: (100/100) +100 x 0.075% = 1.075 USDT

На данный момент коэффициент маржи этой позиции = (1.075+0) / 0.575*100% = 186%

Механизм принудительной ликвидации

Когда маржа счета падает ниже уровня поддержания (т.е. уровень поддержания маржи <= 100%), биржа активирует механизм принудительной ликвидации для снижения потенциальных убытков.

Как управлять обслуживающей маржой

Для избежания принудительной ликвидации пользователи должны регулярно отслеживать свою маржинальность учетной записи и принимать следующие меры:

1. Дополнительная маржа: внесите больше средств своевременно, если маржа на счете недостаточна.
2. Уменьшение позиции: Уменьшение позиции для снижения требований к обслуживающей марже.
3. Использование ордеров стоп-лосс: установите цену стоп-лосса для автоматической продажи и ограничения потенциальных убытков.
4. Меньший кредитный рычаг: снижение коэффициента кредитного рычага и увеличение допустимой погрешности.

Как управлять риском маржи по контракту

Подтвердите уровень риска

Перед тем, как торговать контрактом, важно понимать пропорцию одиночной суммы убытка к общим средствам на счете. Например, если торговать один раз в день, одиночную сумму убытка следует контролировать в пределах 10% от общих активов, чтобы только 10 последовательных убыточных сделок привели к полной потере всех денег на счете. Это неприемлемо для трейдеров контрактов.

Но если мы контролируем пропорцию отдельных потерь к общему счету на уровне 5%, 3% или даже 1%, вероятность потери всего капитала значительно снизится.

Строго выполнять план торговли контрактами

Следующая фигура представляет собой полный торговый план, включающий различные ключевые моменты и может быть отрегулирован в соответствии с условиями криптовалютного рынка. Общая логическая структура применима. Начните с макроцикла, чтобы определить текущий этап рынка, затем сосредоточьтесь на техническом анализе, чтобы найти возможности, и, наконец, имейте детальный операционный план для конкретных торговых целей.

Управление позицией

После подтверждения уровня риска хорошее управление позицией можно достичь, применив прямоугольное управление позицией, воронкообразное управление позицией или пирамидальное управление позицией.

Динамический профит, статический стоп-лосс, поддерживайте хорошее психологическое состояние, избегайте эмоций FOMO

1. Рынок волатилен и непредсказуем, с вероятностью менее 5% быть правильным в пять последовательных раз.
2. Инвестиции сами по себе не имеют риска, но не контролируемые инвестиции - самый большой риск;
3. Строгое установление "стоп-лосса и тейк-профита" в контрактной торговле - это дисциплина отличных трейдеров. Каждое открытие позиции должно иметь логическую причину, и для каждого открытия позиции должен быть установлен стоп-лосс. Использование динамического тейк-профита и статического стоп-лосса для ограничения риска и обеспечения возможности получения прибыли. Способность строго выполнять торговый план в пределах своей собственной рисковой толерантности, разумно распределять средства позиции и устанавливать стоп-лосс и тейк-профит для каждой сделки позволит естественно расслабиться в отношении удержания позиции и лучше справляться с различными неожиданными рыночными условиями.

Сводка

Маржа в торговле фьючерсами подобна «балласту» в океане финансовых операций, играя решающую роль на разных рынках с различными типами и методами расчета. Плохое управление маржинальными рисками может превратить кредитное плечо в «смертельную косу», но его разумное использование может привести к «маленьким ставкам на большие выигрыши». Инвесторы должны полностью понимать правила, тщательно устанавливать кредитное плечо, умело использовать ордера стоп-лосс и тейк-профит, распределять средства с научной точки зрения, всегда уважать рынок, чтобы использовать силу маржи в постоянно меняющихся рыночных условиях, плыть к берегу прироста богатства и достигать инвестиционных идеалов.

Отказ от ответственности
Этот контент представлен только в ознакомительных целях и не является инвестиционным советом. Торговля контрактами несет высокие риски, которые могут привести к потере основного капитала. Пожалуйста, участвуйте осторожно, опираясь на свою собственную степень риска. Торговля рискованна, и инвестиции должны быть осторожными.