Що прагне досягти 3Jane, з'єднавши банківський кредит у блокчейні та пропонуючи беззаставні кредити на 0%?

У поточній екосистемі DeFi позикової сфери, якщо звичайним користувачам потрібно позичати кошти, вони зазвичай повинні надати перевищені в активів угоди з блокчейном, обмежені ETH, стейблкоїни або певні основні криптоактиви. Ця модель не тільки обмежує використання капіталу, але також виключає багатьох потенційних користувачів. Навіть послуги незабезпечених кредитів часто обмежені конкретними групами, такими як позаблокчейні приватні кредитні компанії чи інституційні ринкові зробники. Ця ситуація значно знижує інклюзивність та капіталоємність позикової сфери DeFi.

Однак поява 3Jane може порушити це обмеження. Її основна ідея полягає в інтеграції даних про кредити на ланцюжку та поза ланцюжком, видачі кредитів на основі комплексного кредитного рейтингу користувачів, а не лише на часткових активах на ланцюжку. Іншими словами, користувачі можуть використовувати активи DeFi, активи CEX, банківські активи та майбутні грошові потоки як фактори оцінки кредитоспроможності, дозволяючи їм отримувати кредити без необхідності застави.

Що таке 3Jane?

3Jane опублікувала свій білий папір 25 лютого. Згідно з офіційним вступом, протокол 3Jane є кредитним ринком по точках до пулу, який надає алгоритмічні, в реальному часі незахищені кредитні лінії USDC для користувачів фермерських доходів, трейдерів, підприємств та штучних інтелектів. 3Jane надає капітал на основі перевірних фінансових доказів, які охоплюють фінансовий профіль користувача по всій мережі активів DeFi, централізованих бірж, брокерських рахунків та банківських рахунків.

Крім того, 3Jane також може забезпечувати оборотний капітал та фінансування зростання для високоефективних підприємств та ШІ-агентів з меншою кількістю активів, охоплюючи фінансові ринки, ринки послуг та ринки ресурсів, з оцінкою кредитоспроможності на основі їх майбутніх грошових потоків.

У грудні минулого року 3Jane заявила, що вона буде побудована на мережі Base. Однак останній білий папір лише підкреслює, що він буде запущений на Ethereum. На початковому етапі 3Jane буде доступна лише користувачам у Сполучених Штатах.

засновник 3Jane, @_yakovsky, раніше працював в Ribbon Finance (пізніше об'єднаній в Aevo) протягом трьох років. Він приєднався до протоколу через місяць після його створення як інженер смарт-контрактів, пізніше перейшов на роботу з стратегії зростання, і покинув Ribbon Finance в квітні 2024 року.

Як працює протокол 3Jane?

Протокол 3Jane в основному фокусується на трьох основних функціях: основний грошовий ринок, кредитне оцінювання та кредитне зменшення:

1. Основний грошовий ринок (депозитування та позики)

Це двосторонній ринок, який з'єднує кредиторів і позичальників:

• Кредитодавець:

Користувачі вносять USDC до пулу, щоб надрукувати USD3 і також можуть вибрати заставувати USD3 як sUSD3. Усі USDC спочатку вкладаються в пул USDC Aave V3, і після генерації aETHUSDC вони повторно вкладаються в основний грошовий ринок 3Jane, щоб забезпечити заробіток базової ставки Aave на непрацюючий капітал.

Важливо зауважити, що як USD3, так і sUSD3 є токенами, які приносять дохід, що відповідають стандарту ERC-4626. ERC-4626 - це стандарт для токенізованих хранилищ, що дозволяє будь-якому токену, який приносить дохід, бути сумісним з будь-якою додатком DeFi, тим самим підвищуючи композабельність та доступність. sUSD3 - це підвладний борг USD3, і для його виведення у вигляді USDC потрібен період охолодження.

• Позичальники:

Позичальники повинні лише підключити свою адресу ETH та банківський рахунок (через Plaid), щоб миттєво створити кредитну лінію USDC з 0% заставою, відкритими умовами та персоналізованою процентною ставкою. Коли позичальник знімає кошти з кредиту, кошти забираються з пулу Aave.

2. Кредитний аналітик

Алгоритм оцінки кредитоспроможності поза ланцюжком 3CA від 3Jane - це його основна технологія. Він відповідає за генерацію кредитних лімітів, процентних ставок ризику неплатежу та рівня повернення на основі активів користувача, потоку готівки та кредитної історії, а також завантаження результатів на ланцюжок разом із доказами zkTLS (наданими протоколом Reclaim).

• Джерела активів: Це включає активи з ЦЕКС, банків, брокерських рахунків та активи DeFi (всі активи, що внесені в пули на ланцюгах EVM, основні токени, альткоїни, стейблкоїни, стейкінг, повторний стейкінг, грошові ринки, пули ліквідності DEX, CDP, похідні DEX, міжланцюжкові мости, NFT, SoFi та активи RWA).
• Потік готівки: Дохід, токени, заблоковані для голосування, та статус доходів.
• Статус кредиту: На основі балів Cred, балів Blockchain Bureau та VantageScore 3.0 від Equifax/TransUnion. Ці кредитні протоколи оцінюють кредитоспроможність на основі транзакцій кожного користувача — включаючи позики, погашення, ліквідації, утримувані токени, вік адреси, генерацію доходу та взаємодії з біржами.

Протокол Reclaim використовує докази zkTLS для перевірки будь-яких даних в Інтернеті. 3Jane, через Reclaim, використовує zkTLS, щоб уникнути традиційних важких кредитних перевірок (таких як використання SSN) і замість цього безпосередньо видобуває кредитно-пов'язані дані з ввійденого в систему облікового запису Credit Karma користувача.

3. Зменшення кредиту

3Jane використовує наступні три стратегії для мінімізації випадків невиконання зобов'язань:

1. Зниження рейтингу 3Jane користувачів, які порушують умови, що зменшує їх майбутні кредитні ліміти та підвищує майбутні ставки відсотку.
2. Розподіл прострочених відсотків, що підлягають виплаті в разі неплатежів, пропорційно всім поточним позичальникам.
3. Запуск аукціонів непрацюючих кредитів (NPL) та залучення агентств зі стягнення боргів.

Щодо того, чи викликає механізм вибору боргів занепокоєння з приводу конфіденційності, для захисту конфіденційності користувача 3Jane не зберігає інформацію про ідентичність користувача, якщо не відбувається за замовчуванням. Підключаючи банківський рахунок, 3Jane отримує повне ім'я, електронну пошту, номер телефону та інформацію про місто/штат, і зберігає ці дані у зашифрованому, фрагментованому вигляді на різних хмарних постачальниках. Приватні дані користувача діляться лише у випадку застави та коли агентство зі взимання боргів приймає виклик щодо вибору боргів. Крім того, партнерські агентства зі взимання боргів повинні мати доступ до бази даних TLOxp, яка надає 100 мільярдів точок даних для виявлення боржників.

Як відплатити? Що станеться, якщо відбудеться неплатоспроможність?

3Jane стверджує, що кожного місяця позичальники повинні здійснювати мінімальний платіж. При розробці правил погашення протокол 3Jane використовує відносно гнучкий та дружелюбний до позичальників підхід.

Конкретно, щомісячна мінімальна сума погашення не є фіксованим основним плюс відсотком, а розраховується як менше значення між двома методами. Згідно з формулюванням білого паперу 3Jane: "Позичальник повинен погасити лише менше з двох значень: або загальне зростання ціни з моменту отримання кредитної лінії плюс відсоток та швидкість погашення".

Зауваження автора полягає в тому, що щомісячна сума погашення є меншою з двох наступних розрахунків:

1. Накопичений приріст активів позичальника (включаючи активи на ланцюжку та поза блокчейном) та готівковий потік з моменту, коли позичальник вперше скористався кредитною лінією.
2. Основна частина погашення та відсотки, визначені 3Jane на підставі кредитної оцінки.

Основа цього дизайну полягає в уникненні надмірного тиску щодо повернення позикодавцям, особливо під час періодів ринкової волатильності або поганої виконавчої активності. Але що, якщо накопичена вартість зростає негативно — як слід обробляти повернення? Автор наразі не впевнений у конкретних деталях. Можливо, 3Jane вже враховує волатильність нестабільних активів при наданні позик.

Позичальники мають певний період милості на повернення своїх боргів після нового спрацювання вимоги щодо погашення. Після періоду милості позичальник потрапляє в період прострочення, під час якого на невиплачений основний борг починає нараховуватися додаткові прострочені відсотки. Якщо борг досі не буде погашено до блок-відмітки, яка позначає кінець періоду прострочення, позичальник потрапляє в статус неплатоспроможності. На цьому етапі автоматично спрацьовує модуль зменшення кредиту 3Jane, і починається аукціон непрацюючих кредитів (NPL).

Огляд

3Jane порушує обмеження щодо переколатералізації у децентралізованій системі кредитування DeFi, інтегруючи дані про кредит у блокчейні та поза ним, надаючи користувачам послуги незабезпечених кредитів на основі всебічного кредитування.

Автор вважає, що 3Jane уникає прямої конкуренції з традиційною фінансовою сферою, а замість цього задовольняє конкретні потреби у криптовалютній екосистемі, спрямовуючись на високоактивних користувачів у просторі Web3. Ці користувачі часто утримують різноманітні активи або потоки готівки, і 3Jane пропонує їм більшу ліквідність у блокчейні.

Концепція незабезпечених кредитів від 3Jane привертає увагу, особливо з огляду на передовий підхід до створення кредитної системи Web3. Однак реалізація цих переваг залежить від надійності даних та алгоритмів, точності кредитних оцінок та ефективності управління поганими боргами. Для користувачів та інвесторів важливо повністю розуміти ці ризики перед участю та звертати увагу на аудиторські звіти проекту, продуктивність тестової мережі та подальший розвиток.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття перепублікована з [ ForesightNews]. Авторське право належить оригінальному авторові [KarenZ, Foresight News]. Якщо у вас є які-небудь зауваження щодо перепублікації, будь ласка, зв'яжіться Gate Learnкоманда, команда вирішить це якнайшвидше згідно з відповідними процедурами.
2. Попередження: Погляди та думки, висловлені в цій статті, відображають лише особисті погляди автора і не становлять жодних інвестиційних порад.
3. Інші мовні версії статті перекладені командою Gate Learn і не згадуються вGate.io, перекладена стаття не може бути відтворена, поширена або плагіатована.