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Revisão do Token Liquid - OLAS

TL;DR

• Olas está mostrando sinais promissores de crescimento, em grande parte impulsionado pelo seu agente de mercados de previsão, Olas Predict.
• Estamos de olho na economia da OLAS devido à alta inflação e fluxos relativamente baixos (renda e demanda do usuário) em seu estado atual. A OLAS é um token de flutuação baixa e alto FDV.
• Se os agentes de IA explodirem e novos casos de uso de agentes importantes surgirem na Olas, isso irá acelerar a roda de crescimento e impulsionar OLAS a novas alturas. Olas também tem a possibilidade de se beneficiar como um índice para a narrativa de agentes de IA. Enquanto isso, os investidores seriam sábios em ficar atentos e observar sinais de momentum.

Origem: Olas

Agentes de IA se sentem muito como a internet nos anos 90 - há céticos em todos os lugares, mas em breve, todos e cada empresa terão seu próprio agente.

Em breve, viveremos em um mundo onde os agentes de IA superam os humanos - cem bilhões deles.

Também é bastante provável que agentes de IA estejam lidando com a maioria das transações na blockchain em vez de humanos.

Os agentes de IA são fortes no processamento de dados não estruturados e na adaptação a ambientes dinâmicos com o mínimo de intervenção humana. Eles estão ficando mais inteligentes a cada dia, melhorando constantemente nas tarefas de raciocínio e planejamento.

A Olas (rebatizada de Autonolas) está se posicionando para esse futuro agente.

Sua missão audaciosa: liberar um oceano de agentes de IA autônomos, todos de propriedade e alimentados por usuários como você e eu.

Olas existe há algum tempo. Muito foi escrito sobre eles, mas há uma coisa que está faltando - um relatório fresco e atualizado que cubra os últimos desenvolvimentos até o quarto trimestre de 2024. Então, nós arregaçamos as mangas e fizemos a pesquisa por nós mesmos.

Neste artigo, vamos explorar o que a OLAS tem construído, sua tração atual e como isso afeta o token OLAS.

Uma Breve História e Estado Atual

Fundada em 2022, a Olas tem consistentemente lançado novos recursos. 2023 foi um ano crucial, marcado pelo lançamento do whitepaper em fevereiro, sua TGE em julho e a superação de 100.000 transações para seus agentes de IA até setembro de 2023.

Avançando para 2024, o Olas agora está implantado em oito blockchains: Ethereum, Polygon, Gnosis, Solana, Arbitrum, Celo, Optimism e Base. Marcos notáveis incluem ultrapassar US$ 1 milhão em taxas de protocolo até 20 de janeiro e, até 8 de junho, representar 20% de todas as transações SAFE na cadeia Gnosis.

Origem: Dune

O gráfico acima ilustra o crescimento constante das transações de serviços autônomos na Gnosis desde maio de 2023, mostrando uma tendência ascendente consistente. Em setembro de 2024, as transações semanais atingiram recordes, com >1,2 milhões de transações acumuladas desde o início.

Mas vamos aprofundar para entender o que está impulsionando esses números e o que eles revelam sobre o futuro da OLAS - devemos ser otimistas ou pessimistas?

#1: A Suíte de Produtos Olas

Nesta seção, forneceremos uma visão geral de alto nível do produto que você pode entender em apenas alguns minutos. Se você quiser mergulhar mais fundo, você pode conferir whitepaper

Para alcançar sua visão de 'um oceano de agentes de IA', Olas oferece uma robusta suíte de produtos e serviços de agentes de IA, construindo uma estrutura necessária para implantação em larga escala.

Um dos desafios de trazer agentes de IA para a blockchain é que eles devem executar continuamente, o que pode ser computacionalmente caro.

Contratos inteligentes, embora poderosos, não são práticos para esse fim - eles são limitados pelas capacidades de processamento (memória, custo) e não podem acessar dados fora de sua blockchain nativa (como APIs externas).

Olas aborda isso usando um sistema off-chain para lidar com a lógica do agente, combinado com uma presença on-chain, geralmente uma carteira.

Essa sinergia entre sistemas off-chain e on-chain é o coração da plataforma Olas...

...A Estrutura de Autonomia Aberta.

Olas desenvolveu um arcabouço de software para criar e gerenciar agentes autônomos descentralizados. Pelo que sabemos, este é um dos poucos arcabouços de agente de código aberto que é explicitamente amigável à criptografia.

Fonte: Autonolas

O framework inclui uma arquitetura de Sistemas Multi-Agentes (MAS) que permite que múltiplos agentes operem autonomamente enquanto trabalham juntos para alcançar um objetivo comum. Cada agente lida com diferentes tarefas, tomando decisões com base em seu ambiente ou dados compartilhados com outros agentes. Essa tomada de decisão descentralizada garante que o sistema possa funcionar sem uma autoridade central.

O framework MAS é modular e flexível, permitindo que os desenvolvedores personalizem agentes combinando componentes como habilidades, protocolos e conexões para se adequarem a serviços específicos. Embora os agentes operem fora da cadeia, suas decisões e ações são ancoradas na cadeia para transparência.

Os agentes da Olas trabalham em conjunto com um nó de consenso, e cada agente executa um aplicativo dentro de uma máquina de estados finitos (FSM) replicada em uma blockchain temporária. Os agentes alcançam consenso nesta blockchain temporária, permitindo que eles coordenem ações.

Os principais blocos de construção incluem:

• Gadgets de Consenso: Estes permitem que múltiplos agentes concordem com decisões ou estados sem registrar todos os detalhes na cadeia. Olas atualmente utiliza Tendermint como seu mecanismo de consenso, mas também pode suportar alternativas como Avalanche ou Solana. Por exemplo, os agentes podem usar gadgets de consenso para concordar sobre o preço ideal de um token, registrando apenas o resultado final na cadeia.
• Máquinas de estados finitos (FSMs): As FSMs governam o comportamento do agente, com cada agente operando por meio de estados predefinidos. Por exemplo, um agente monitorando preços de tokens pode percorrer estados como "buscar preço", "analisar preço" e "enviar resultado", fazendo transições entre esses estados com base em condições específicas. \

Fonte: Autonolas

• Protocolo Autonolas: Este é o sistema através do qual a atividade do agente é ancorada na blockchain. Isso envolve vários contratos inteligentes e implementações NFT, garantindo que as ações e decisões dos agentes da Olas sejam registradas com segurança na camada de liquidação alvo.

Fonte: Autonolas

Ao combinar esses componentes, Olas permitiu o desenvolvimento de vários agentes de IA que podem interagir tanto off-chain quanto on-chain. O resultado é uma estrutura robusta que suporta uma economia descentralizada de agentes de IA.

Que agentes estão as pessoas construindo?

Aqui estão os agentes de IA que encontramos que são criados na Olas:

• IA
  • Mechs - realiza tarefas fora da cadeia como solicitações LLM e retorna os resultados na cadeia. Alguns a compararam com um cérebro sob demandapara aplicativos.
  • Agentes de Previsão- Agente de IA projetado para negociar em mercados de previsão
• Oráculos
  • Price Oracle - Busca os preços do BTC em várias fontes para fornecer dados de preços precisos.
  • ML APY Prediction Oracle- Usa aprendizado de máquina para prever o APY futuro das pools de liquidez Uniswap v2.
• Mensagens
  • Mensagens de Olas - Uma rede de comunicação que permite que os agentes se encontrem e troquem mensagens usando endereços de carteira
• DeFI
  • Fundo Autônomo- Uma piscina inteligente gerenciada por Balancer que segue uma estratégia autônoma baseada no índice de medo e ganância criptográfico. Ela compra quando o medo está alto e vende quando a ganância está alta.
• NFTs
  • O Coletor - Licita novos Art Blocks NFT e os gerencia no cofre
• Ferramentas DAO
  • Contribuir Olas- Um serviço autônomo que rastreia interações da comunidade. Agentes monitoram atividades, registram contribuições, recompensam membros que contribuem mais e mantêm um quadro de líderes

Você pode ver que a maioria das transações de agentes até agora são de agentes Trader e Mech, em grande parte ligadas ao serviço de mercados de previsão.

Pérola, Uma Melhor Experiência do Usuário para Executar Agentes

Em junho de 2024, Olas lançou Pearl, uma interface simples e intuitiva para os usuários se envolverem com agentes de IA sem a necessidade de qualquer codificação.

Com Pearl, você pode participar facilmente do Olas Predict: a economia mais proeminente de agentes de IA da Olas. Essa economia se concentra em mercados de previsão, onde agentes de IA apostam na probabilidade de eventos ocorrerem.

Origem: Autonolas

Na Pearl, seu agente de IA assume o papel do agente de negociação no diagrama acima. O Trader pede ao agente Mech para estimar a probabilidade de um mercado de previsão se concretizar. Com essa informação, o Trader executa uma ação de acordo.

Você pode verificarissoConfira o exemplo completo. Depois que o processo estiver concluído, o agente receberá suas emissões Olas.

Olas tem como objetivo promover o crescimento e a sustentabilidade das economias de agentes, incentivando entidades que possuem/criam agentes por meio das emissões de Olas. Para se qualificar para as emissões, os operadores de agentes devem apostar OLAS. Tudo isso pode ser interagido através de Pearl.

Fonte: Autonolas

P.S. Se você está curioso sobre o que está acontecendo na cadeia, você pode seguir o rastro do endereço da carteira no aplicativo desktop Pearl. Explorar o endereço no Gnosis Scan fornece uma experiência em primeira mão com o Olas Open Autonomy Framework and Protocol

Fonte: Gnosis Scan, um exemplo de um contrato que implanta agentes. Nossa carteira Pearl teve algumas interações com este contrato.

Olas Staking

Olas utiliza um mecanismo de staking chamado Proof of Active Agent para ajudar a crescer seu ecossistema.

Os lançadores podem definir KPIs específicos e comissionar serviços autônomos alinhados com seus objetivos, criando contratos de staking.

O DAO desempenha um papel-chave ao votar para direcionar as emissões da OLAS para casos de uso de agentes que eles acreditam serem valiosos, fornecendo incentivos para construtores e operadores. Os operadores de agentes que atendem aos KPIs definidos são recompensados através do staking, com todas as verificações sendo tratadas via contratos inteligentes.

Até agora, entidades como GnosisDAO com seus mercados de previsão Omen e OP SuperChain com Optimus lançaram agentes com emissões direcionadas a eles. Qualquer grupo ou organização que queira incorporar agentes em sua base de usuários pode criar um contrato de staking para incentivar a operação do agente.

A equipe central da Olas

Olas foi fundada porValory, um grupo de cientistas e desenvolvedores que publicam extensas pesquisas em campos de agentes de IA, tecnologia distribuída e blockchains. Olas foi o primeiro de seus projetos.

• David Minarsch - CEO/cofundador, liderou a equipe que construiu o framework para MAS no espaço DLT
• David Galindo- CTO/cofundador, professor associado de segurança da computação
• Oaksprout the Tan - CPO/cofundador, desenvolvedor notável em comunidades de criptomoedas

Enquanto Olas foi lançada via um LBP na Fjord Foundry, Valory levantou cerca de $4M da True Ventures, Signature Ventures e outros em 2022.

#2: OLAS Tokenomics

OLAStokenomics é complexo, com múltiplos direcionadores de oferta e demanda diferentes. O objetivo é construir um ecossistema autossustentável de serviços autônomos.

Vamos destrinchar.

Lado da oferta

A alocação inicial para OLAS é:

• 32,65% destinados aos membros fundadores da Olas DAO
• 10% alocados para Valory AG para manter, administrar e desenvolver ainda mais Olas
• 10% alocados ao tesouro da Olas DAO
• 47,35% alocados para incentivar desenvolvedores e vinculadores

O token tem um limite de token 1B nos primeiros dez anos. Posteriormente, a inflação simbólica será limitada a 2% ao ano.

Fonte: Flipside Crypto

Até outubro de 2024, ~540M OLAS foram cunhadas:

• 46M em circulação
• 240M apostado como veOLAS
• 253M no tesouro da DAO + buOLAS + carteira Valory

Quanto ao fornecimento futuro, cerca de 460 milhões de tokens serão cunhados ao longo dos próximos 8 anos. Cerca de 56 milhões de tokens serão cunhados em 2025, representando cerca de 10% de inflação do total de tokens, mas 121% de inflação dos tokens atualmente em circulação (!)

Os tokens recém-criados são distribuídos da seguinte forma:

• 4% para Construtores de agentes de IA
• 46% para Bonders
• 50% para Agentes Operadores

Ao preço atual de $1,25, isso implica que OLAS tem uma capitalização de mercado circulante de $57M, capitalização de mercado total de $675M e um FDV de $1,25B.

Observe que a capitalização de mercado da OLAS no Coingecko pode parecer enganosamente baixa porque não contabiliza os tokens veOLAS e DAO.

Demanda

Utilidades do OLAS:

1. Vinculação: Os detentores de OLAS podem fornecer liquidez em um DEX como Uniswap e vender seus tokens LP para adquirir OLAS com desconto. Esse mecanismo de vinculação é semelhante ao modelo da Olympus DAO, bloqueando a liquidez para o protocolo. Atualmente, os usuários têm pouco incentivo para fazer isso, pois o valor dos tokens LP geralmente é maior do que as recompensas OLAS recebidas. Há $11,1 milhões de liquidez pertencente ao protocolo em todas as redes que gerou $2,4 milhões em receita com taxas LP. As taxas vão para o DAO.

Recompensas para vinculação de LP

1. Governança: Os detentores de OLAS podem bloquear seus tokens para receber veOLAS, que concede direitos de voto e poder de governança dentro do DAO. Os votantes podem decidir quais contratos de staking recebem mais emissões.
2. Staking: Os operadores de agentes podem ganhar OLAS por staking e agentes operacionais. Agentes diferentes requerem quantidades diferentes de OLAS apostadas. Os rendimentos de staking são bastante atraentes, oferecendo atualmente mais de 130% APY.

Recompensas de stake para operar agentes de IA na Olas

Nossa interpretação simples da roda de economia ideal para OLAS funciona assim:

1. Os desenvolvedores constroem agentes úteis na plataforma OLAS.
2. Esses agentes de IA são amplamente utilizados e produtivos de forma significativa, gerando renda e doações para o protocolo. A renda é compartilhada entre o tesouro e os desenvolvedores
3. Isso leva ao aumento da demanda por OLAS de operadores de agentes que precisam apostar OLAS para executar agentes.,
4. Um preço mais alto do OLAS incentiva os bonders e aumenta a liquidez dentro do ecossistema.
5. (2 - 4) irá alimentar mais desenvolvimento em Olas, repetindo o ciclo.

Nossos Pensamentos sobre OLAS: Mantendo em Nossa Lista de Observação

Gráfico de Preço OLAS. Fonte: Coingecko

O OLAS foi lançado em outubro de 2023 e, desde então, passou por um padrão gráfico muito típico de tokens de baixa flutuação e alto FDV - uma bomba inicial baseada impulsionada pela atenção inicial e depois lenta sangria ao longo do tempo.

Depois de atingir o pico de US$7,69 em janeiro de 2024, caiu 84% desde então para US$1,25. Devido ao baixo suprimento circulante, os preços podem subir rapidamente, mas os investidores devem estar atentos à pressão de venda à medida que novos tokens são lançados em circulação. Existem 18.536 detentores de OLAS em todas as redes, uma distribuição razoavelmente saudável.

Estamos mantendo OLAS em nossa lista de observação de tokens Crypto AI e sendo pacientes, enquanto procuramos por grandes catalisadores positivos.

• O design tokenomic da OLAS apresenta um desafio. Os principais fluxos para o ecossistema virão de doações e operadores de agentes, que precisam compensar a significativa pressão inflacionária. Até o momento, apenas $96 mil em doações (do trabalho produtivo do agente) foram recebidos. A demanda provavelmente permanecerá fraca até que vejamos um grande aumento nos casos de uso de agentes de IA construídos em Olas. Embora o agente de mercado de previsão seja promissor, muitos mais são necessários para impulsionar um crescimento significativo.
• Há uma alocação substancial de tokens para a equipe fundadora (8,13% buOLAS, ou 81,2 milhões de tokens) e Valory (7,19%, ou 71,8 milhões de tokens). Combinados, eles representam 15,32% da oferta total – 153 milhões de tokens no total. Pelo lado positivo, há motivos para acreditar que uma parte deles será bloqueada novamente como veOLAS; historicamente 45.4% de buOLAS foi rebloqueado em veOLAS.

• Há um número limitado de desenvolvedores construindo na Olas. O gráfico acima mostra as emissões distribuídas aos desenvolvedores. Note que, apesar dos incentivos disponíveis, apenas duas épocas distribuíram emissões para os desenvolvedores. Existe uma Academia de Desenvolvedores da Olas, que poderia trazer mais construtores talentosos nos próximos trimestres.
• Embora a OLAS tenha sido a primeira no mercado de protocolos de agentes de IA de criptografia, ela corre o risco de perder a participação de mercado em seu ecossistema - desenvolvedores, operadores e usuários. Com concorrentes como Morpheus e Theoriq surgindo, a pressão para se manter relevante é alta.

O que poderia mudar nossa visão sobre OLAS:

1. Agentes de IA explodem, experimentando grande adoção: Com avanços em IA, como os últimos modelos da OpenAI (o1 'morango'), o futuro dos agentes de IA está se tornando mais próximo da realidade. Isso abre o espaço de design para agentes de IA tanto em cripto como fora de cripto. Em termos narrativos, Olas tem a oportunidade de se tornar a plataforma de referência para agentes de IA on-chain, tornando-se um índice para quem quer surfar na onda de agentes.
2. Novos serviços principais de agente de IA surgem em Olas. Isso vai iniciar o ciclo de crescimento que delineamos anteriormente. Como o espaço de agentes de IA como um todo está em estágios iniciais, é difícil dizer o que será agora, mas será óbvio com o tempo, e as métricas do usuário refletirão isso. Talvez Optimus - este é um serviço autônomo para gerenciamento de ativos DeFI em todo o ecossistema OP Superchain e será lançado em breve em Olas.
3. Aumento do engajamento dos desenvolvedores: Se Olas puder atrair mais desenvolvedores talentosos para construir agentes de IA convincentes que as pessoas queiram operar, a demanda pelo token poderá aumentar, pois os usuários precisarão de uma quantidade mínima de OLAS para apostar e operar agentes. Vamos acompanhar de perto o número total e o tipo de transações de agentes em OLAS para pontos de inflexão de crescimento.
4. Tokenomics reformulado: Introduzir mecanismos de demanda mais fortes no design do token poderia ajudar a estabilizar a inflação e aprimorar a viabilidade de longo prazo da OLAS. Por exemplo, alguma forma de compartilhamento de receitas ou recompra e queima utilizando a renda gerada. Ou a equipe fundadora poderia explicitamente esboçar como irá utilizar suas grandes alocações de tokens para expandir o ecossistema.

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