Apa itu DeFi

DeFi merupakan singkatan dari "Decentralized Finance," yang merujuk pada layanan dan produk keuangan berbasis teknologi blockchain yang beroperasi secara independen dari lembaga-lembaga pusat seperti bank, agen pinjaman, atau perusahaan kartu kredit.

Produk dan layanan dalam sektor DeFi meliputi versi berbasis blockchain dari produk keuangan tradisional, seperti kriptokurensi, pertukaran kriptokurensi, pinjaman kriptokurensi, dompet kriptokurensi, dan bahkan rekening tabungan kriptokurensi. Pengguna dapat mengirim dan menerima dana melalui dompet DeFi, yang menyimpan transaksi di blockchain tanpa perlu perantara.

Dalam kebanyakan kasus, transaksi melalui dompet DeFi selesai secara instan. Cryptocurrency sendiri bertindak sebagai bentuk pembawa nilai, dengan energi yang digunakan untuk membuatnya sebagai bukti nilai mereka, menghilangkan kebutuhan akan uang fisik seperti uang kertas atau koin logam. Transfer cryptocurrency melalui dompet DeFi sama halnya dengan memberikan seseorang tas uang tunai di dunia keuangan tradisional.

Sumber Gambar:https://research.cicc.com/frontend/recommend/detail?id=3315

Mengapa Berinvestasi di DeFi?

(1) Potensi Hasil Tinggi

Platform DeFi umumnya menawarkan hasil yang lebih tinggi dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional. Melalui kegiatan seperti penambangan likuiditas dan peminjaman, investor dapat memperoleh pengembalian yang substansial. Sebagai contoh, beberapa proyek penambangan likuiditas menjanjikan pengembalian tahunan hingga puluhan atau bahkan ratusan persen, menjadikannya sangat menarik bagi investor yang mencari pengembalian tinggi.

(2) Melindungi Diri dari Risiko Keuangan Tradisional

Pasar DeFi memiliki korelasi rendah dengan pasar keuangan tradisional, menjadikannya alat lindung nilai yang efektif. Ketika pasar tradisional mengalami volatilitas atau krisis, aset DeFi mungkin mengikuti tren yang berbeda, memberikan investor cara untuk mendiversifikasi risiko dan mempertahankan nilai.

(3) Inovasi Keuangan dan Fleksibilitas

Sektor DeFi terus-menerus memperkenalkan produk dan layanan keuangan baru, menawarkan lebih banyak pilihan dan fleksibilitas bagi investor. Misalnya, pertukaran terdesentralisasi (DEXs) memungkinkan investor untuk melakukan perdagangan kriptokurensi kapan saja, di mana saja, tanpa batasan jam operasional pertukaran tradisional atau batasan geografis. Selain itu, beberapa proyek DeFi menawarkan produk inovatif seperti aset sintetis dan stablecoin, memenuhi beragam kebutuhan investasi.

Namun, berinvestasi di DeFi juga memiliki risiko, seperti kerentanan kontrak pintar, volatilitas pasar, dan ketidakpastian regulasi. Oleh karena itu, investor harus memahami risiko dengan baik dan membuat keputusan yang terinformasi sebelum berinvestasi.

Metode Investasi DeFi

(1) Perdagangan Aset DeFi

Salah satu cara termudah untuk berinvestasi di DeFi adalah dengan membeli token DeFi dan melakukan perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEXs). Untuk perdagangan aset DeFi, Anda dapat memilih protokol DeFi mana pun, jumlah yang ingin Anda perdagangkan, dan jaringan blockchain tertentu.

Sumber gambar:https://app.uniswap.org/swap?lng=id-ID

Setelah Anda mengonfirmasi transaksi, pembuat pasar otomatis (AMM) akan memfasilitasi perdagangan dengan mengekstrak dana dari kolam likuiditas yang disediakan oleh investor DeFi lainnya. Beberapa protokol DeFi teratas yang perlu dipertimbangkan termasuk Avalanche, Chainlink, Uniswap, Stacks, Aave, dan Fantom.

(2) Token Indeks DeFi

Token indeks DeFi biasanya mencakup keranjang aset atau proyek DeFi untuk diversifikasi risiko investasi. Misalnya, Indeks Pulse DeFi (DPI) mencakup token proyek DeFi teratas seperti AAVE, MKR, SNX, UNI, YFI, dan COMP, serta token DeFi yang lebih kecil seperti REN dan LRC.

Indeks DeFi Pulse (DPI) adalah indeks terbobotkan kapitalisasi di platform TokenSets. Ini dibobotkan berdasarkan nilai pasokan beredar dari setiap token, berfokus pada proyek DeFi dengan penggunaan signifikan dan pengembangan berkelanjutan. Token yang dimasukkan harus memenuhi kriteria ketat, seperti tidak diklasifikasikan sebagai sekuritas oleh lembaga pemerintah dan terdaftar di DeFi Pulse.

Sumber Gambar:https://www.coingecko.com/id/coins/defi-pulse-index

Sebagian besar token indeks DeFi melacak sektor pasar DeFi tertentu atau portofolio aset sesuai dengan aturan yang telah ditetapkan, tanpa perlu penyesuaian yang sering seperti investasi yang dikelola secara aktif. Sebagai contoh, Indeks DEFI Top 5 (DEFI5) adalah indeks yang dikelola secara pasif yang melacak 5 token DeFi teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, berdasarkan blockchain Ethereum dan Polygon.

(3) Peminjaman DeFi

Di platform peminjaman DeFi, pengguna mendepositokan aset kripto mereka ke dalam kolam peminjaman, yang kemudian dapat diakses oleh peminjam. Platform-platform ini menggunakan kontrak pintar untuk mengelola syarat-syarat pinjaman, termasuk tingkat bunga dan jadwal pembayaran, berdasarkan pasokan dan permintaan.

Sebagai contoh, dengan menggunakan platform seperti Aave atau MakerDAO, pengguna dapat memilih token mana yang akan disimpan ke dalam kolam pinjaman. Setelah dana disimpan, pengguna akan menerima token asli yang baru dicetak, seperti a-Token dari Aave atau token Dai dari MakerDAO, yang mewakili deposit awal ditambah bunga. Platform DeFi menawarkan berbagai jenis pinjaman, termasuk:

Pinjaman yang Dijamin Secara Berlebihan: Nilai jaminan kriptocurrency yang diberikan oleh peminjam melebihi nilai pinjaman, biasanya 150% hingga 300% dari jumlah pinjaman, untuk melindungi dana pemberi pinjaman jika peminjam tidak dapat membayar.

Pinjaman Kilat: Berbeda dengan pinjaman lain, pinjaman kilat tidak memerlukan jaminan tetapi harus dibayar kembali dalam satu blok transaksi. Jika tidak dibayar kembali, kontrak pintar akan mengembalikan semua transaksi keuangan.

Pinjaman Tanpa Jaminan: Beberapa platform sedang menjelajahi pemberian pinjaman tanpa jaminan dengan mengevaluasi kondisi kredit melalui identitas terdesentralisasi atau sistem reputasi.

Sumber Gambar:https://app.aave.com/

(4) DeFi Staking

Persyaratan staking DeFi melibatkan mengunci aset digital dalam kontrak pintar untuk mendukung operasi jaringan, sebagai imbalan untuk hadiah staking. Beberapa manfaat yang pengguna harapkan saat mempertimbangkan staking DeFi termasuk tingkat pengembalian yang lebih tinggi, kemampuan untuk berkontribusi pada keamanan jaringan, likuiditas, dan fleksibilitas untuk membuka kunci token kapan saja. Ada beberapa cara berbeda untuk berpartisipasi dalam staking DeFi:

Staking likuiditas: Pengguna dapat melakukan staking token dalam jaringan Proof of Stake (PoS) dan berpartisipasi dalam kegiatan DeFi lainnya untuk mendapatkan imbalan.

Validator Staking: Ini melibatkan staking token untuk berpartisipasi dalam proses pengambilan keputusan dalam jaringan blockchain, memberikan pemegang hak suara untuk perubahan protokol.

Staking Governance: Memerlukan pengguna untuk mengunci token mereka untuk menjadi validator, secara langsung memastikan keamanan jaringan dan menerima imbalan. Namun, metode staking DeFi ini memerlukan investasi minimum yang signifikan dan pengetahuan teknis profesional.

(5) DeFi Yield Farming

Yield farming telah menjadi salah satu cara utama untuk mendapatkan pendapatan pasif di ekosistem DeFi. Ini melibatkan penyetoran token ke dalam kolam likuiditas protokol DeFi untuk jangka waktu tertentu untuk mendapatkan imbalan berupa token governance, biaya transaksi, atau token yang baru dicetak.

Dalam beberapa kasus, aset yang disimpan dapat digunakan oleh peminjam untuk kegiatan perdagangan lainnya. Untuk pertukaran terdesentralisasi yang didorong oleh pembuat pasar otomatis, aset-aset ini menyediakan likuiditas untuk memfasilitasi pesanan beli dan jual. Siapa pun dengan dompet yang kompatibel dan token yang menganggur dapat berpartisipasi dalam pertanian hasil. Namun, pertanian hasil dapat rumit dan berisiko, karena imbalan dapat fluktuatif berdasarkan kondisi pasar dan kinerja protokol yang mendasarinya.

Risiko Investasi DeFi

(1) Risiko Teknis dan Keamanan

Investasi DeFi menghadapi risiko teknis yang signifikan. Kontrak pintar, mekanisme inti dari DeFi, dapat dieksploitasi oleh peretas jika kerentanan ada, yang menyebabkan kerugian substansial. Selain itu, orakel, yang menyediakan data eksternal, dapat dimanipulasi, menghasilkan informasi harga yang terdistorsi dan memicu masalah seperti serangan pinjaman kilat. Risiko keamanan juga meliputi penipuan phishing dan proyek-proyek palsu, yang dapat menyebabkan kerugian aset.

(2) Risiko ekonomi dan operasional

Pasar DeFi erat kaitannya dengan pasar cryptocurrency, yang sangat fluktuatif. Nilai aset dapat menyusut secara signifikan, dan risiko likuiditas dapat membuat sulit untuk melakukan perdagangan aset dalam kondisi pasar ekstrim. Peminjaman dan perdagangan dengan leverage juga membawa risiko likuidasi. Dari perspektif operasional, pengguna harus mengelola kunci pribadi dompet dengan hati-hati, karena kehilangan atau bocornya dapat mengakibatkan kehilangan kontrol atas aset. Selain itu, ketidaktahuan tentang protokol dan proses DeFi dapat menyebabkan kesalahan yang mahal.

(3) Risiko Regulasi dan Sentralisasi

DeFi beroperasi di area abu-abu regulasi karena sifatnya yang terdesentralisasi. Regulasi yang tidak lengkap dan tidak pasti menimbulkan risiko, karena regulasi masa depan yang lebih ketat bisa membatasi atau menutup banyak proyek, memengaruhi pengembalian investor dan keamanan aset. Selain itu, beberapa proyek DeFi, meskipun mengklaim sebagai terdesentralisasi, mungkin masih memiliki risiko sentralisasi, seperti hak admin super, yang bisa memungkinkan tim proyek untuk mengubah aturan atau menyalahgunakan aset, yang berpotensi menyebabkan kerugian bagi investor.