GHO Stablecoin: Децентралізована альтернатива долару від Aave

Що таке стейблкоїн GHO

Джерело зображення: https://aave.com/gho

GHO — децентралізований стейблкоїн, який команда Aave запустила у 2022 році, прив’язаний до долара США. На відміну від централізованих стейблкоїнів USDT чи USDC, смартконтрактна інфраструктура Aave забезпечує стабільну емісію на основі надлишкового забезпечення криптоактивами. Користувачі депонують ETH, WBTC або інші активи на платформі Aave, після чого мінтують GHO відповідно до розміру застави. Вони можуть погасити або спалити GHO у будь-який момент.

Aave позиціонує GHO як «гнучкий, налаштовуваний децентралізований стейблкоїн», акцентуючи на взаємодії управління та смартконтрактів. DAO Aave встановлює ключові параметри — процентні ставки, коефіцієнти пільгових ставок, ліміти емісії. Це дозволяє підтримувати стабільність системи навіть під час ринкової турбулентності.

Механізм роботи GHO: Надлишкове забезпечення та модель фасилітатора

Емісія GHO здійснюється через модель фасилітатора. Кожен фасилітатор має «бакет» — кошик, що визначає максимальний обсяг мінтування GHO. Протокол Aave виступає першим фасилітатором, а у майбутньому до структури можуть приєднатися додаткові протоколи чи організації, формуючи багаторівневу систему емісії.

Такий механізм дає змогу гнучко збільшувати пропозицію GHO, гарантуючи надлишкове забезпечення та безпеку. DAO контролює загальний обсяг випущених GHO фасилітаторами; зміна ліміту потребує голосування DAO.

Модель процентної ставки та пільгових ставок: Гнучке управління через DAO Aave

DAO Aave визначає процентну ставку GHO не ринковою пропозицією та попитом, а динамічними параметрами смартконтракту. Aave також запровадила модель пільгових ставок, що надає користувачам, які беруть участь у стейкінгу stkAAVE, знижені процентні ставки для позик. Наприклад, власник 1 stkAAVE може запозичити до 100 GHO за пільговою ставкою. Це стимулює залучення спільноти та активну участь у стейкінгу та управлінні.

Механізм стабільності ціни та логіка арбітражу

Цільова ціна GHO — $1. Два основних механізми забезпечують цю стабільність:

• Арбітраж: якщо GHO коштує менше $1, користувачі купують його зі знижкою та погашають борг з прибутком; якщо GHO дорожче $1, користувачі мінтують нові монети та продають їх, повертаючи ціну до $1.
• Інструменти управління: DAO Aave може коригувати кредитні ставки, коефіцієнти пільгових ставок і ліміти фасилітаторів, щоб уникнути дисбалансу чи надмірної емісії.

Крім того, ціновий оракул Aave стабільно фіксує вартість 1 GHO на рівні $1. Це забезпечує прозорість і стабільність системи.

GHO: Перспективи розвитку

Зростання популярності Aave V3 дає GHO змогу претендувати на статус одного з найнадійніших стейблкоїнів DeFi. Порівняно з USDC і DAI, GHO має вищий рівень децентралізації, гнучке управління та стабільність на різних блокчейнах.

У майбутньому DAO Aave планує посилити екосистему GHO завдяки крос-чейн фасилітаторам, динамічним моделям забезпечення та механізмам розподілу резервного доходу.

Для торгівлі перейдіть за посиланням: https://www.gate.com/trade/GHO_USDT