Büyük kurumsal kuantlar, bu hafta dikkatimi çeken uyarı sinyalleri veriyor. Wall Street'in güçlü bir oyuncusundan gelen niceliksel ekip, mevcut piyasa koşullarında potansiyel "daha fazla düşüş" hakkında dikkat çekici bir not bıraktı.

Burada özellikle ilginç olan zamanlama ve konumlandırma yönüdür. Analizleri, birden fazla veri noktasında gördüğümüz bir şeyi vurguluyor - perakende katılımcılar şu anda ağır bir şekilde konumlanmış durumda. Yükselmiş perakende maruziyetini köpük azaltma uyarılarıyla birleştirdiğinizde, bu genellikle rastgele bir tesadüf değildir.

"defrothing" terimi kendi başına açılmaya değer. Temelde, aşırı açılmış pozisyonlardan havanın çıkmasını nazikçe tanımlamanın bir yoludur. Mutlaka bir çöküş senaryosu değil, ancak işler çok gerildiğinde bir basınç serbest bırakma valfi durumuna daha çok benziyor.

Perakende pozisyonlama açısına bakıldığında, yoğun perakende katılımı otomatik olarak düşüş anlamına gelmiyor. Ancak, sofistike nicel modeller risk işaretleri vermeye başladığında ve perakende maruziyeti yüksek seviyelerde oturduğunda, bu yakından izlemeye değer bir durumdur. Tarih, kurumsal temkin ile perakende heyecanı arasındaki bu ayrışmaların ilginç piyasa dinamikleri yaratabileceğini gösteriyor.

Kuant uyarısı, modellerinin tarihsel olarak geri çekilmeler veya konsolidasyon aşamalarından önceki desenleri tespit ettiğini öneriyor. Volatilite metrikleri, pozisyon aşırılıkları veya korelasyon bozulmaları olabilir - kuant ekipleri genellikle birden fazla sinyal uyumlu olmadıkça bu uyarıları vermez.

Şu anda risk yöneten herkes için bu, pozisyon boyutunu ve maruz kalma seviyelerini kontrol etmek için faydalı bir hatırlatmadır. Acil çıkışlara koşmayı söylemiyorum, ama belki mevcut ayarınızın ilerideki olası dalgalanmaları dikkate alıp almadığını gözden geçirin.